爱华网系列专题：《顶级证券分析师把脉投资：财富预言》
第七篇 基础建设："两铁"引领基建投资机会 下半年的投资策略应该重点关注中国铁建、中国中铁补涨机 会和上海本地建筑股的主题性投资机会，比如隧道股份、浦东建
设、龙元建设和上海建工等受益企业。 --中信证券高级副总裁：潘建平 尽管2009年以来房地产开发投资增速下滑明显，但在"4万亿"刺激投资政策促进下，2009年前4个月全社会固定资产投资同比增速高达30.5％，创两年半以来新高，基建投资对房地产投资下滑的抵消力度之大、自身增速之快远超乎市场预期。 中国政府本次大幅下调投资项目资本金比例，也将促使房地产开发投资和基建投资进一步提速。其中，受益最大的是地方政府投资、资金匮乏的公路建设项目和普通住宅开发项目。而2009年铁路基建投资很可能达到6000亿元，较2008年增长近100%。由此有望带动基建和房地产建筑超预期上升，推动相关建筑企业营业收入和利润的高增长。 因此，下半年的投资策略应该关注"两铁"补涨机会和上海本地建筑股的主题性投资机会。 在普通建筑领域，我们建议重点关注两家综合性大型基建公司--中国铁建和中国中铁，以及隧道股份、浦东建设、龙元建设和上海建工等上海本地基建股在"两个中心"建设、世博会和迪斯尼等建设带来的发展良机和投资机会。 在特种建筑领域，我们继续看好服务领域景气向好、市场空间较大、竞争门槛较高以及竞争力和市场占有率高的公司，如中材国际和东华科技等。 基建投资超预期增长 国务院总理温家宝在2009年5月8日表示："我们应对金融危机远远不止4万亿，那只是我们四项内容的一个，就是政府对于民生工程和基础设施的投入。我们还有十大产业的振兴规划、有科技支撑、有社会保障，这是一体的。" 中国政府超大力度地刺激经济计划，使得2009年前4个月全社会固定资产投资同比增速高达30.5％，创两年半以来新高。而且，基建投资对房地产投资下滑影响的抵消力度之大，也远远超出市场预期。
