爱华网然而，在政府隐退前，银行必须拿出足以幸免于难的充裕私有资本的证明。2008年接近尾声，形势日趋明朗，金融系统资本金严重不足，但至于缺口多大还有待进一步观察。 银行压力测试应需而生。全美19大资产总额超过1000亿美元的金融机构拟通过压力测试来掌握在经济持续走弱的情况下受损的严重程度。19然后要补充把资本储备扩充到足以承受最严重情况的水平。资本储备可以私募，也可以向政府TARP申请。 压力测试饱受怀疑。它们看上去就像一只花瓶——只是向人们保证银行情况甚好，甚至情况不好也要说成情况甚好。美联储真会让那些大鳄倒下？仍有记忆的人们忆起罗斯福总统1933年入主白宫时为恢复对银行信心而煞费苦心的往事。罗斯福告诉美国人他要宣布一个“银行假日”，只有情况良好的银行才会在假日过后开门营业。因而看不出有从好银行中提钱出来的必要——反而把早先提出来的钱再存回去成了明智的选择。这一策略果然旗开得胜；自此挤兑彻底消失。后来的情况是，政府也拿捏不准重新开业的银行就一定情况良好，事实上有些重开业银行还是问题缠身。旧金山联邦储备银行总裁就坚称美国银行（当时它身为西海岸最大银行）已资不抵债，但是罗斯福政府害怕美国银行不开会扩大恐慌，于是干脆睁一只眼闭一只眼，让美国银行如期开门纳客。 2009年年初，政府并不是以压力测试来作秀。在2010年平均失业率大于10%，房价已跌30%后再跌30%的情况下，测试要看银行的模拟结果会如何。最后得出的结果是两年累计资产受损率大于9%—也就是说，到2010年年底，19个受测机构将会让资产缩水9%还多。这一数字与大萧条最严重两年间1933～1934年的数字旗鼓相当（见图2-3）。20与此同时，银行也得出了资金缺口的具体数字为750亿美元。 为进一步缓和包庇银行问题，监管部门公开详述了每一家机构的测试结果。大家可以浏览所有的资产受损率结果，无论是美国运通信用卡的信用贷款，还是花旗集团的商业地产贷款。出于唯恐吓到投资者，也担心泄露信息给竞争对手的考量，受测银行是极力反对美联储发布详尽资料的。然而全程透明让包含银行在内的所有人确信提高资本储备将会令大家“手中有钱，心中不慌”。于是同业拆借率飞速回调至金融危机前的水平。系统深受破坏，然而危机总算是寿终正寝了。图 2-3 商业银行2年累积贷款坏账率资料来源：Federal Reserve Board. 银行压力测试让美国与曾经遭受同样打击的其他国家区分开来。20世纪90年代初，日本房地产崩盘后，日本大小银行都未被要求公开承认银行损失，也未被要求提高资本准备金。25年以来，日本银行一直停滞不前，放贷稀少，注定了日本经济速度放缓、增长停滞。
欧债危机中之一是银行危机，由于欧洲银行从未完全深究房贷问题，因此大肆挥霍了欧洲政府的财政拨款。2010年中期，欧洲金融监管部门尝试了美国的银行压力测试，但仅仅是走过场而已。就在压力测试貌似清除银行问题后不久，不少爱尔兰银行就纷纷栽倒。2011年中期发布的第二轮的结果是所有银行都向好；可不久，法国-比利时银行大佬德克夏银行就宣布破产。欧洲的测试可谓晦涩难懂，而且由各国监管部门自行决定披露信息多少。德国和西班牙的监管部门尤其不愿响应。美联储在美国金融危机中的作为令欧洲银监部门相形见绌，现今只剩欧洲央行的大量低利贷款在让欧洲银行苟且度日。 比起美国，欧洲监管部门日子更难过。让各国各系统人员组成的监管部门整齐划一的行动不亚于让各色农夫一齐耕田。更重要的是，长期以来欧洲并没有跟TARP相仿的计划。21银行遇难并不意味着银行末日将至，只不过按要求去申请TARP资金而已，因而海量资金使美国压力测试强劲无比。虽说TARP资金并不优惠还附有许多条件，但是一旦银行确有需要，TARP资金还是能唾手可得的。 而欧洲的测试就缺少背后的推手。一旦测试结果是资金有缺口，银行也无处声援，若不幸遇难，会令整个系统恶化，同时让政府背上银行包袱。爱尔兰银行崩溃就迫使爱尔兰政府向欧盟寻求援助。美国是先建立TARP，再让银行接受压力测试，而欧洲显然犯了本末倒置的错误。 压力测试自此成为美国银行监管的一个标准板块。每年全美最大金融机构都要接受测试，而且测试要求日趋复杂，测试结果更为惊心动魄。22然而银行也不再大声抱怨了。它们也把测试看成自身风险管理的一种疗法，以及向所有利益相关人保证银行运作良好的一个昭告。银行压力测试在很大程度上帮助美国银行资本储量攀升到了历史水平（见图2-4）。图 2-4 商业银行核心业务资本金比率资料来源：FDIC.
