爱华网
对大多数美国人来说，美联储多少蒙着神秘的面纱，联邦存款保险公司（FDIC）却是个耳熟能详的名字。它为银行打理大印，也就是在全美任一银行网点的明处都能看到的落款章。10如果你把钱存进FDIC承保的银行，那就意味着即使银行出了问题，你的存款也丝毫无损。对健全的金融体系来说，FDIC建立的市场信心扮演了非常重要的角色。 不过遭遇金融危机，FDIC的印章也不一定管用。并非如存款人设想的那样，银行出事后FDIC会逃之夭夭（要知道FDIC的后盾是美国财政部）而是FDIC至多为最高10万美元存款作保。这一承保上限是从20世纪80年代沿袭下来的，而许多富裕家庭的银行存款额往往超过了保险上限。问题是当危机逐步深化，蓝筹投资机构接连倒下，大额储蓄人就更担心银行会跟着出事。 20世纪30年代，惶恐的存款人在银行外排起长队等提现；如今一切在因特网上演。一下下鼠标轻点，银行出事了的谣言就变成了现实。全美最大存贷银行华盛顿互惠银行以及商业银行巨头美联银行就成了“电子魅影”的最大牺牲品。它们都在房市高潮时大举发放房贷，因而在退潮时遭到了惨重的损失。好在有客户增速来救援，一连串的动作惊动了FDIC。 要FDIC承保存款，银行就必须接受其监督，这令FDIC成为继美联储之后第二大监管部门。FDIC有权力（同时有义务，毕竟用的是纳税人的钱）对濒危的机构伸手相助。FDIC一直以来也是这样做的。通常，FDIC监察人员会在周五收市时飞行造访面临困境的银行，然后在下周一，银行就会改了门面来开市。一般情况下，濒危银行被出售给运行态势正常的银行。除非主顾们在金融消息上看到了新闻，否则还蒙在鼓里呢。 这一回，FDIC主持把华盛顿互惠银行转手给JP摩根大通，把美联银行并入富国银行。两笔交易堪称美国之最，FDIC干得漂亮，11再次展示了其处置最复杂、最困难金融机构的实力。 然而，改换银行门庭并未提升信心，随着危机持续，挤兑潮开始步步紧逼。国会为此提高受保存款上限至25万美元，用以安抚民心。存款人就可在不同银行之间化整为零，以获取最高限额保护。虽说提高承保上限只是一项临时性的措施，但其后的《多德-弗兰克法案》很快把它扶正为永久政策。 由于存款是银行借贷的基本保证，所以汇聚人心成了一个重头戏。然而贷款也需其他来源，因而向债市投资人确保投资安全也占据了同等重要的地位。银行投资者纷纷上演新版“挤兑风暴”，追要高额利息回报，不然就以撤资来加以威胁。 FDIC拿出定期流动性担保计划（Term Liquidity Guarantee Program,TLGP）来应对，保证投资者能安全收回投资。12若以同业拆借率为判断标准，2008年10月10日周五大恐慌达到顶峰；继之而来的周一，FDIC就宣布了TLGP。在短短几月时间内，FDIC做出了总额高达3500亿美元的担保额，以政府信誉为银行做最有力支撑（见图2-2）。于是资金安全就不再是困扰市场的大问题了。图 2-2 尚未偿还的定期流动保证贷款（单位：10亿美元）资料来源：FDIC.
