先挂牌,再私募,最后上市
今年8月14日,山东省东营市中国光伏集团 (下称“东营光伏”)在巴黎泛欧交易所创业板(Alternext)挂牌,它选择了与众不同的融资方式——私募上市。
“东营光伏没有选择传统的公开上市,而是先挂牌,再进行了512万欧元的私募融资,这种迂回的资本路线,或许将为赴海外上市的中国企业另辟蹊径”,中国黎曼投资控股有限公司(下称“黎曼投资”)法务部负责人夏令猗昨对《第一财经日报》表示。
黎曼投资是东营光伏的独家财务顾问及主要投资人,也是经过泛欧交易所(Euronext)正式批准的、唯一来自中国的上市合作伙伴。
黎曼投资先是在2007年协助东营光伏进行了8500万元人民币的上市前的首轮私募融资,在准备上市的过程中,协助后者实施公司架构重组,建立现代公司治理结构,特别是财务管理和内控体系。
夏令猗说,由于早有准备,黎曼投资仅用70天时间完成了全部上市程序。当天挂牌后,东营光伏股票交易代码为“ALCNP”,以发行价11.8欧元计算,上市时市值达到6010万欧元。其股票上市首日收盘价12.35欧元。
相比之下,东营光伏登陆的泛欧交易所创业板Alternext则是2004年专为中小企业量身定做的。Alternext的设置目的在于简化进入金融市场之程序,为中小企业申请提供一种上市成本更低、审批时间更短的融资途径,但Alternext仍负责确保相关资讯的披露及相关财务咨询的掌控。