【特别推荐】融资指南:你拿什么吸引我(四)



第一部分 VC箴言

德丰杰:投资令我吃惊的公司

  1、德丰杰全球创始人兼董事长Tim Draper——投资令我吃惊的公司

  投资了他的棺材本,离开了青梅竹马的她,攒够了离婚的赡养费,朋友说他还挺逗;

  要当全球顶尖的CEO,只不过是天方夜谭,给他点真正的现金流,让所有的苦累换点钱;

  15年来他快废了,银行追讨贷款,公司奄奄一息, 连隔壁阿三也不理他;

  他是一个冒险王,来得快也去得快,在灾难之间游走,他是一个冒险王。

 【特别推荐】融资指南:你拿什么吸引我(四)

  他有个任务,企业的远景,一个艺术家的雄心壮志,天生的直觉,无畏并且免费的员工,不保障逃兵;

  他是一个冒险王,来得快也去得快,在灾难之间游走,他是一个冒险王。

  大家一起渡过难关,最好的手足也不得不割舍,战略撤退令人如此沮丧,故事是否从此完结?

  有个销售突然叫喊:“我们赢了!”公司快有利润了。报纸曾经说他是堂吉诃德,如今天空宇宙般宽广。

  他站在世界的顶端,最后他们看到了,他的梦想实现了,现金流再也不是问题,现在每个人都想要他的庇护。

  法院想要拘留他,媒体想把他炸了:无论谁这么有钱一定是骗来的!

  他是一个冒险王,来得快也去得快,在灾难之间游走,他是一个冒险王。

  这是我自己写的一首歌,讲述的是有关创业者和风险投资的故事。我投的第一个项目PMTC(Parametric Technology Corporation)是这首歌的真实写照,它是全球第一家电脑半自动程序设计公司。那时我刚出道,筹集了600万美元,但三年过去了,公司没有太大起色,濒临破产边缘,并被列入了美国联邦小企业署的监控名单。就如我歌中所唱“银行追讨贷款,公司奄奄一息”,我恳求美国联邦小企业署再给我一年时间。一年后,PMTC成功上市,收回了所有投资,成为美国当年最成功的IPO案例。

  作为一个创业投资家,我一生都在帮创业者寻找机会,并在风险中游走。

  我欣赏颠覆性的公司

  经常有人问我,德丰杰投资成功的秘诀是什么?你们的投资标准是什么?我想告诉他,首先,德丰杰投资的团队必须要有激情和能量,要有英雄式的人物以及领导力。我每次都会问创业者:“为什么你要做这件事?”这个问题能让我了解创业者追求的目标是什么,以及他们对事业是否满怀激情。因为激情是成功的根本。

  其次,我们投资的公司要与众不同,它必须是独特唯一的,要能使我吃惊和震撼,我欣赏拥有颠覆性理念并立志于改变世界的创业企业。

  当前全球的三大主要问题是经济问题、社会问题和就业问题,包括能源、安全、医疗、交通、污染、战争、贫穷和教育等,而这些问题的每一项都可以用商业方法解决。

  比如能源,有很多机构都在投资这一领域,如EnerNoc、GreenFuel、弥亚微电子(Miartech)、无锡尚德(SunTech)。我们知道石油等能源的存储量越来越少,而且在运输的时候有很多问题,企业家都在寻求各种方法来提供更多的、安全的关于能源替代的解决方案。

  比如通讯,所有的通讯公司都在寻求更简捷的通讯方案,比如Skype。通讯消除了地理边界,使人们的交流越来越便捷,越来越有效率。

  再比如安全方面。全球关注安全问题的公司有Lumena、SafeView等,医疗安全方面有Thenahealth等。归根结底,所有社会性的、政治性的、全球性的问题,都可以用商业的方式解决。

  人生苦短,我们要好好利用时间并有所建树。我欣赏革命性的变革,我很希望能给止步不前的产业带来革新。我们看得比较长远,会考虑5~10年后公司对整个产业链有什么影响。比如说早期电脑的市场非常大,但现在越变越小;然而电脑市场缩小时,普及性又会创造新的需求。所以我们看的是整个产业链的变化,我们会从长远的角度来做决策。

  在中国复制硅谷

  为什么我们要来中国投资呢?因为欧洲已经复制了硅谷模式,我们想看看是否可以在中国复制。

  在美国投资一个公司,建立一项技术,之后在中国投资有同样技术的公司,这是以前的投资模式。但现在模式发生了变化,我们可以先在中国进行投资,然后在美国进行投资。技术的中心转移到了中国,这是一个振奋人心的现象。

  目前中国已经在某些领域出现了全球领先的技术,而且中国劳动力成本较低,不管是体力的还是脑力的。Google每天要支付给每个工程师150美元,百度则只需支付30美元,而他们工作得一样努力。

  中国无疑是一块投资的热土,GDP每年保持着10%的增速,而且大部分由中小商业企业贡献,半导体和生物制药在中国发展得越来越好,这都是风险投资热衷的领域。尤其是半导体行业、消费电子等在美国已经没有机会的领域,在中国正保持快速增长,而且投资规模还较小。

  有人问我,你既然强调投资的企业要独特,但中国很多公司是拷贝美国的模式,比如百度,你为什么还投它?我们当时投资百度时,李彦宏已经在加州对美国搜索市场做了充分的了解,然后把搜索引擎模式带到中国,之后又花了很长的时间,跟市场和消费者慢慢磨合,最后创造出一些很有趣的东西,就是现在的百度。它目前做的东西,可能比美国的搜索引擎更好,青出于蓝而胜于蓝。

  创业者不能仅仅把美国的模式搬过来,而一定要针对当地的市场做修改。德丰杰龙脉基金(由德丰杰和华人风险投资基金龙脉共同创建)投资的联龙科技、YeePay以及通卡这几家公司有着不同的概念,非常有潜力,将是下一个百度、空中网及分众。因为这些公司都是把一个很好的美国模式搬到中国来,而这些模式都是很成功的。

  不要以为百度是神话,下一个百度不再可能出现。1904年,美国专利所宣称,该发明的东西已经差不多都发明了,以后也不会有很多新的东西再出现了。100年过去后,事实却证明,现在的发明不仅数量大大超过了以前,而且速度更快了。另外,要建立一个大公司所需的时间也越来越短,当年惠普花了40年,甲骨文花了15年,微软花了9年,雅虎花了2年,而Skype只花了6个月。

  中国还大有希望,我认为中国的挑战在于知识产权专利的保护,包括微生物、媒体、软件等,还有环境以及流通、贸易不平衡的问题。而移民间的迁徙和流动、没有萨班斯法案的中国A股和H股市场、4%的宽带渗透能力以及中华民族的自信则都是中国的机遇。

启动第一轮的高潮

  现在来中国,仿佛回到了美国的20世纪80年代,那么多人来中国活动,来中国投资。美国的自由市场、破产保护、无跨境交易关税等政策对于投资都是好事,但萨班斯法案、众多的律师事务所以及其他监管方面的问题,使得很多的投资流到了中国。对于中国来说,这是非常重要的机会;对于风险投资商来说,中国的投资成本比较低,这将给他们带来更多的潜在价值。

  风险投资要本地化,而企业家要全球化。德丰杰在全球有30多个办公室,管理和运作着一个由许多关联基金组成的风险投资网,这些关联基金都有对特定行业的深刻理解和本土化的优势,比如中国的龙脉。各个关联基金之间的沟通、联合投资以及知识共享十分便利,形成了一个巨大的人才、信息、资本和人脉网络,并且给创业者带来运气。

  我们的市场反应速度非常快,在中国我们有30多项投资,比如百度、空中网等。另外,不管什么样的业务,我们都着眼于长远的考虑。过去20年,世界发生了很大变化,基因工程、网络、存储、带宽等都在剧烈变化。

  而现在变化的速度还在加快,今后20年,在能源方面,在空间旅行方面,还有3D信息高速公路等都会发生巨大的变化。人的寿命将会延长到150岁,想象一下,我们的企业家到了150岁,他们又会发挥什么作用?对于市场还会产生怎样的影响?

  这次来中国,我带了我的女儿,这是她第一次来中国。26年前,当我像她那么大的时候,我跟父亲第一次来中国,我们从机场开车回酒店,那时,我们的车是路上唯一一辆车,那条路是机场通向市中心的唯一一条路,我住的也是当时唯一一家国际酒店——友谊饭店。

  时隔多年再来中国,我看到了巨大的变化,我的女儿一下飞机就惊讶于北京的繁荣和漂亮。中国政府做了大量的工作,中国的企业家做了大量的工作,使中国的经济飞速地发展。

  在我眼里,企业家都是英雄,因为他们承担了很多风险,包括社会的风险、金融的风险,对于普通人来说承担这些风险是难以想象的,但他们有这样的勇气,从而使世界变得更好。所以我鼓励企业家精神、创业精神,鼓励他们走下去。

  

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