爱华网000898鞍钢股份 →买入·14.69元·中信证券
前公司订单饱满,鲅鱼圈项目已经满负荷生产。7月上旬5.5米宽厚板项目全线贯通,集团与韩国STX集团签署了铁矿石长期海运协议,达成了巴西航线和澳大利亚航线铁矿石长期海运协议。确立了鲅鱼圈作为目前钢铁生产成本最低的工厂。预计2009～2010年每股收益分别为0.2元和0.9元。 总市值:1,228.47亿元 目标价:18.00元(6个月) 600019宝钢股份→买入·8.20元·瑞银证券 宝钢领跑了上一轮大型钢厂的钢价上涨,价格涨幅超出市场预期,并应能使宝钢进一步利用其在部分产品上的领先市场份额抓住汽车和家用电器市场复苏带来的契机。 由于二季度的销售均价低于一季度,宝钢二季度可能出现营运亏损。预计二季度将小幅亏损2亿元,相当于0.01元的每股收益。由此将2009、2010年盈利预测下调1%、6%至58.48亿元、80.11亿元。
总市值:1,686.41亿元 目标价:9.02元(12个月) 600005武钢股份→买入·9.97元·中信证券 在连续7个月亏损后,5月72家大中型钢铁企业实现盈利12.62亿元,从目前的情况判断,受益于钢材价格走高,6、7月钢铁企业业绩环比将出现大幅的回升。 假设中国接受日韩之前与力拓、阿赛洛-米塔尔与淡水河谷达成的矿石价格协议,根据8月份的出厂价格,我们推算8月单月每股收益为0.08～0.09元。预计上半年实现每股收益0.01元,下半年实现每股收益0.51元,如果把业绩年化的话,目前武钢的估值只有10倍。 总市值:903.74亿元 目标价:12.00元(2009年) 600102莱钢股份→增持·14.13元·中信证券 二季度公司盈利情况并不理想,主要原因还是4月份市场较差造成公司亏损较多,但我们对公司7月份后的盈利能力比较乐观。一方面公司目前仍有300万吨的螺纹钢生产能力,虽然实际产量没有这么多,但在目前螺纹钢产品市场情况火爆的情况下,公司肯定会倾向于多生产建筑钢材;另一方面,今年以来表现不是很好的H型钢也开始恢复盈利,由于H型钢多用于建筑,所以未来盈利水平也会持续提高。此外,集团还有近600万吨的钢铁产能有可能注入上市公司也值得期待。 总市值:130.32亿元 目标价:16.50元(6个月) 601003柳钢股份→强烈推荐·8.89元·招商证券 公司2009年计划钢产量800万吨,目前具备1000万吨钢设计生产能力,实际可产钢1100万吨左右。此外,公司享有钢材产品相对溢价和低成本双重优势,业绩表现领先同行。 在规模增长与结构调整所带来的“学习曲线”效应,将令公司业绩增长快于规模增长。保守估计柳钢2009～2011年每股收益分别为0.20元、0.66元和0.83元。 总市值:260.38亿元 目标价:18.00元(12个月)
