爱华网继四川成渝中国建筑之后,中国船舶重工股份有限公司(下称中船重工)有望成为重启IPO后第三家登陆A股市场的大盘股。7月29日,中船重工董秘及中船重工集团总部部门负责人接受了《投资者报》独家专访。
7月27日,中船重工IPO过会。两天后,郭同军仍然很忙。作为这家即将上市的超级船舶配套装备航母企业的董秘,他频繁来往于中国证监会、国资委等相关管理部门;另外,还“见缝插针”式地与媒体、证券分析机构进行充分的沟通。 毕竟这是一家长期游离在公众视线外,且军工色彩浓郁的企业。 对于公众而言,这是一家拥有神秘资质的企业,加上控股股东是中国最大的造修船企业——中船重工集团,其具体过会的时间一出,就引发了很多市场猜想。 金融危机仍未真正过去,又加上船舶工业是一个深受金融危机影响的行业,投资者担心的是,这样的一家超级企业,一旦上市,是否值得买入会否引发“股市震动”。 产能过剩还是发展滞后? 7月22日,工业和信息化部总工程师朱宏任点名三个产能严重过剩的行业,钢铁、水泥和船舶。其中,造船工业能力过剩1600万载重吨左右,约占总能力的四分之一,前5个月船舶工业固定资产投资仍然增长55.5%。 面对严重过剩的产能,政府要做的是营造竞争局面,使具有优质基因、具有产业链优势的企业脱颖而出,进而兼并其他企业,在消化过剩产能的同时,将社会成本降到最低。 鉴于此,最近几天,引发了外界对中船重工的猜疑。原因是:中船重工会不会把中国目前产能严重过剩的船舶总装业务拿去上市? 据悉,中船重工是中船重工集团的旗舰公司,经营范围是舰船配套产品设计、制造、销售和租赁,以及舰船配套技术开发和服务。 中船重工总部部门负责人对《投资者报》表示:“实际上,此次用于上市的资产,并不包括集团公司造修船业务。” 按照国家发改委行业领域划分有关规定,整个船舶工业分为三个子行业:船舶制造业(船舶总装部分)、船舶配套业务(除船舶总装部分外,包括低速柴油机、中速柴油机、螺旋桨、船舶辅机等部分)和船舶修理与拆船业务。 中国社科院2009年中国工业现代化蓝皮书对这三个子行业运营的评价是:船舶制造业的指数是84.5,行业产能过剩;船舶配套业务的指数是39,发展严重滞后;船舶修拆业务的指数是53,发展缓慢。 郭同军阐释:“即将上市部分的具体业务是船用动力及部件的设计和制造;船用辅机的设计和制造;运输设备及其他配套设备的设计和制造。而造成目前船舶产能过剩的,只是船舶总装制造部分。” 而据中船重工总部部门负责人介绍,目前日本装船国产率为94%,韩国是89%,这也是为什么中国被称为造船大国,而不是造船强国的原因。“说白了,目前中国造船业,大多只是在造船的‘壳’,内芯大部分来自于船舶配套装备”,而这部分才是造船业真正的“黄金”所在。 “目前国产装船率(指船舶配套业务)不足45%,而国务院要求在2011年,国产装船率要达到65%。”郭同军表示,“这次募集的资金,将投向三大板块,其中两个板块业务力争让国产装船率达到65%以上。” 盈利能力傲立10大军工集团 显然,目前造船行业整体下滑,但是船舶配套业务却在上升。 “中国船舶配套装备生产缺口太大,这一领域的业务,也是之前中国造船业发展的瓶颈;而中船重工非船装备领域,则是以风电、核电、铁路运输车辆,以及高科技装备制造等领域的制造、集成为主,市场潜力非常大。”中金公司分析师认为。 中船重工将其定性为中国最大的舰船装备生产企业,兼容能源装备生产企业,以及打造重工装备配套企业。 据了解,中船重工目前是中国唯一一家拥有风电全产业链的生产企业,可实现无论是海装风电,还是陆装风电的全部配套装备。在风电八个关键配套装备当中,有两个在中船重工旗下。 郭同军亦承认:“此次中船重工上市资产部分是中船重工集团最赚钱的资产,在多个领域拥有独特优势。” 资料显示,中船重工集团集中了我国舰船研究、设计的主要力量,具有较强的自主创新和产品开发能力,各种船舶已出口到世界五大洲60多个国家和地区,形成年造船能力500万吨。
并且,其盈利能力排在10大军工集团之首,连续5年被国资委评为A级央企,在目前的136家央企中,这属个案。拥有同样成绩的央企,不超过10家。 另外,其主营业务规模近三年来保持了快速的增长。2008年营业收入同比增长40.78%,营业利润同比增长36.22%;2007年营业收入同比增长42.98%,营业利润同比增长70.28%。这些,将改变人们对中国造船业的一般看法。 鞍钢将受益 据郭同军介绍:“中船重工本次拟发行不超过19.95亿股,不超过发行后总股本的30%,发行后总股本不超过66.51亿股。” 目前,中船重工的总股本为46.56亿股,其中中船重工集团持有45.26亿股,占总股本的97.21%;鞍钢集团持有1亿股,占2.15%;中国航天科技集团持有0.3亿股,占0.64%。 招股书(申报稿)显示,中船重工集团此次注入中船重工的净资产账面价值为27.88亿元,而评估值为45.5亿元,较调整后账面值增值17.62亿元,增值率为63.21%,最主要的原因是长期股权投资评估增值17.46亿元。 首发募集的64.35亿资金,将结合中船重工的业务发展目标,约43.10亿元用于船用动力及部件业务生产能力建设;约14.52亿元用于船用辅机业务生产能力建设;约6.73亿元用于运输设备及其他业务生产能力建设。 业内人士分析,从现阶段来看,在IPO长时间暂停后,囤积的新股发行速度较快,目前股市也需要一些新股来平衡资金,中船重工已经通过证监会发行审核,距离其入市的时间很快。 “虽然中船重工未来的路还很长,需要攻坚的技术仍然很多。但其母公司拥有的‘中科院第二’的研发实力,会让其船舶配套装备业务的路越走越宽,后劲十足。”中金公司分析师说,而中船重工就像一艘航母一样,正“孕育”着中国下一代舰船装备产业集群。
