爱华网指数基金不仅可以作为抢反弹的利器，更是长期投资的理想工具。 撰稿·刘劲文 随着股市今年的“小阳春”行情，上证指数较去年10月28日的最低点1664点已反弹了千点以上，反弹幅度接近60％。伴随本轮市场反弹，基金尤其是指数型基金表现抢眼。银河证券基金研究中心数据显示，截至5月15日，标准指数型和普通指数型两类基金最近6个月的平均收益率均超过60％，其表现不仅好于主动管理的股票型基金，同时也超越大盘表现。理财专家指出，指数基金不仅可以作为抢反弹的利器，更是长期投资的理想工具。 根据美国晨星资讯的研究，1985年至2005年的20年里，美国共同基金的年平均收益水平只有3.9％，而标准普尔500指数同期增长率为11.9％。长期来看，指数基金能够战胜七成以上的主动型基金。不仅在国外市场上，指数型基金能够长期战胜绝大多数主动型基金，在中国市场也呈现出同样的状况。在2006、2007年的那一波大牛市中，能够战胜指数基金收益率的主动型基金不到20％。根据银河证券数据，2006年和2007年指数基金平均收益率分别为125.87％和141.45％，远超其他产品成为最赚钱的基金品种。 那么投资者如果自己主动投资呢？每年都有大量投资者投资失利，甚至在2007年的大牛市中，尚且有37.66％的投资者陷入亏损。与此形成鲜明对比的是，截至2009年5月15日，上证指数成立19年间的收益率高达2645％，是全球同期涨幅最高的指数，也是全球同期最赚钱的指数。对此，理财专家指出，既然主动型投资很难战胜指数，投资者不如直接长期投资指数型基金，参与分享市场长期向上“偏向性”带来的较为确定的长期收益。 从投资波动性角度分析，指数基金作为一种被动投资工具，受市场上下涨跌直接影响最大，其指数化投资收益严格跟随市场波动。这种高波动性的投资产品正好可以通过定期定投来降低风险，长期定投的效果可能更佳。 从证券选择的纪律性来看，指数基金是投资纪律性最强的基金产品，它严格按照目标指数构造投资组合。把定期定投和指数基金结合起来，可以从时机选择和证券选择两个方面严格执行投资纪律，达到相得益彰的投资效果。而其他一些主动性的投资产品，其投资管理受基金经理的主观影响较大，有可能在市场低点的时候股票仓位也比较低，就没有达到摊低投资成本的效果。
从投资的成本和收益来看。本杰明·富兰克林说过:“不要小看一点点的费用，渗漏的水滴足以淹没整艘船只！”可见，成本对长期收益的影响不可低估。由于指数基金费率普遍低于主动型股票基金，而基金的管理费按天计收，通过长期的复利效应，定投指数基金有望带给投资者更多回报。 目前，国内首只上证综合指数基金——汇添富上证综指基金正在发行。理财专家介绍，该基金正是以上证指数为主要跟踪目标，投资该指数基金，就等于投资了中国经济的风向标。在市场长期向好的背景下，作为跟踪投资者最清晰认知的上证指数的产品，兼具较为低廉的费用成本，汇添富上证综合指数基金有望成为投资者长期投资的良好核心配置。
