爱华网证券投资(investment in securities) 证券投资的定义 证券投资即有价证券投资(Quoted securities investment)，是狭义的投资，是指企业或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行为。对金融机构而言则是指以有价证券为经营对象的业务，证券投资对象主要是政府债券、企业债券和股票的发行和购买。 证券投资的特点 证券投资具有如下一些特点： 1．证券投资具有高度的“市场力”； 2．证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资； 3．投资和投机是证券投资活动中不可缺少的两种行为； 4．二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。 证券投资的构成要素 证券投资主要由三个要素构成：收益、风险和时间。 证券投资工具 证券投资工具指在投资活动中以书面证明所有权或债权债务关系的凭证，是一种具有法律效力的合法金融契约。 证券投资关系的构成 所谓证券投资关系是指证券投资全过程中所涉及的各个主体。 证券投资关系主要由三方面构成：发行者、中介人和投资者。 证券投资的作用 1．证券投资为社会提供了筹集资金的重要渠道； 2．证券投资有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置； 3．证券投资有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化； 4．证券投资为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义； 5．证券投资可以促进国际经济交流。 证券投资的目标 1、取得收益——将剩余资金灵活的运用 2、降低风险——证券投资的灵活性，多样性 3、补充资产流动性——第一储备与第二储备 证券投资对象 1、标准---可以在市场销售；必须是债权债务凭证 2、种类：政府公债（国债与国库券）、公司债券、公司股票 证券投资的原则 1、效益与风险最佳组合原则 效益与风险最佳组合：风险一定的前提下，尽可能使收益最大化；或收益一定的前提下，风险最小化 2、分散投资原则：证券的多样化，建立科学的有效证券组合。 3、理智投资原则：证券投资在分析、比较后审慎地投资 4、投资程序：确定投资方案、选择证券经纪商、办理证券交割、办理证券过户 证券投资的方式 1、证券套利：利用证券的现货和期货价格的差价进行套买套卖，从中获取差额收益的活动，基于现货与期货的价格不一致。 2、证券包销：对于新发行的证券，按一定的价格全部予以承购，即在证券发行前线安全价给发行者，再由银行向市场公开发售；发行者按规定付给银行一定的包销费用。 3、代理证券发行：银行利用其机构网点和人员等优势，代理发行证券的的单位在证券市场上以较有利的条件发行股票、债券和其他证券，从中收取代理发行手续费的行为。 证券投资决策 为了实现证券投资的有效组合（降低风险和收益最大化），银行要有正确的投资决策： 1、时机决策（国际、国内形势、行市态势、经济发展） 2、种类选择——质量高、收益丰厚、期限短、变现能力强； 3、数量决定 证券投资风险 证券投资风险——未来收益状况的不确定性，即发生盈利和亏损的可能性。 投资风险——系统风险：社会政治、宏观经济情况的变化等对着整个证券市场的影响和冲击具有不可抗拒性和不可分散性 ——非系统风险：个别原因对个别证券的影响和冲击， 影响范围分：整体性投资风险（货币购买力风险、利率风险、经济波动风险、经济政策风险、政治风险、市场技术风险） 局部性风险（信用风险、局部价格投资风险等） 证券投资的收益 1、投资收益的构成 所得利得----根据证券发行者经营的成果定期取得的收益，如债券利息、股息。 资本利得----在证券流通市场上通过买卖证券所实现的差价收益。 2、几个名词——票面收益：按票面表明的收益率计算出的收益额 ——当期收益率：债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。 ——持有期收益率：是持有债券一段时间后出现增值后的收益，等于持有期内实际收益额与债券买进价格的比率。 图书信息 书 名: 证券投资 作 者：刘瑞波，张延良 出版社： 经济科学出版社 出版时间： 2009-3-1 ISBN: 9787505878389 开本： 16开 定价: 36.00元 内容简介 本书是财政部规划教材，由财政部教材编审委员会组织编写并审定，作为全国高等院校财经类教材。本书旨在为学生提供一本既能够掌握证券投资的相关基础性理论知识，又能够提供相关投资实务知识的教材。本教材在正确继承以前教材合适的基本理论知识的基础上，跟踪学科发展前沿，及时、准确、全面、科学地反映本学科最新的研究成果，力求体系科学、内容完整、定位准确。 教材编写时，遵循以下基本原则： 1.基础性原则。通过多年的教学工作，我们始终认为应该重点强调对本学科基本理论知识的学习，包括对学科的研究对象、研究内容的合理界定，具体包括证券范畴、证券投资主体、证券市场的介绍等内容。 2.开放性原则。中国已于2006年12月加入世界贸易组织，中国的金融业必将加快对外开放的步伐，客观上要求我们的理论研究工作必须既关注国内证券市场的发展现状，同时又要注重对国外相关研究成果的参考。在编写时，注重加大对国外证券市场内容的介绍，以拓宽学生的知识视野。 3.前瞻性原则。鉴于目前证券投资领域的相关教材较多的现状，我们在编写本教材时尽可能站在学科发展的前沿，既注重对基础理论知识的介绍，又注重对本学科领域最新研究成果的吸收与借鉴，力求反映出国内外相关研究的最新发展状况。 4.理论与实践相结合的原则。以往的证券投资学教材过于注重对基础理论知识的学习，而对中国证券市场的发展历史与现状介绍不够，出现了理论与现实结合不够紧密的情况。在编写教材时，我们适当增加了关于中国证券市场发展历史、发展现状与前景展望的内容，如中国证券市场的产生与发展现状，上海、深圳证券交易所的现状，股指期货交易业务内容介绍等。 图书目录 第1章 导论 第一节 证券市场的产生与发展 第二节 证券投资基本范畴 第三节 证券投资过程 第2章 股票 第一节 股票概述 第二节 股票投资的收益和风险 第三节 股票价值评估 第3章 债券 第一节 债券概述 第二节 债券的分类 第三节 债券投资的风险 第四节 债券价值评估 第4章 证券投资基金 第一节 证券投资基金概述 第二节 证券投资基金的分类 第三节 证券投资基金的费用、净资产值和收益 第5章 金融衍生品 第一节 金融衍生品概述 第二节 金融期货 第三节 金融期权 第6章 证券市场 第一节 证券市场概述 第二节 证券市场分类 第三节 证券市场主体 第7章 证券发行市场 第一节 股票发行市场 第二节 债券发行市场 第三节 债券信用评级 第四节 证券投资基金发行市场 第8章 证券交易市场 第一节 证券交易概述 第二节 股票交易市场 第三节 债券交易市场 第四节 证券投资基金交易市场 第9章 证券投资分析 第一节 证券投资分析的意义
第二节 证券投资分析的信息来源和步骤 第三节 证券投资分析的主要方法和内容 第10章 证券投资基础分析 第一节 宏观经济分析 第二节 行业分析 第三节 公司分析 第11章 证券投资技术分析 第一节 证券投资技术分析概述 第二节 技术分析理论 第三节 图表分析的主要方法 第四节 技术指标分析 第12章 现代证券投资理论 第一节 证券组合管理理论 第二节 有效市场假设理论 第三节 行为金融理论 第13章 证券投资策略 第一节 证券投资策略概述 第二节 股票投资策略 第三节 债券投资策略 第四节 指数投资策略 第14章 证券市场监管 附录 参考文献
