爱华网今年前三个月，高达4.55万亿之巨的银行放贷，究竟投向了哪里？从本刊记者调查的情况来看，除了房地产商外，大多数民营企业都感觉没有受惠于宽松的信贷政策。更多的中小企业感受到的是贷款审核更严格了，受到银行的歧视更严重了。
经济危机来临后，占主导地位的国有大银行更加偏爱血统相同的国有大企业。并购贷款政策的出台，在客观上更是助推着这种偏爱，也加剧着对民营企业的歧视。除了血统因素，国有企业多数规模大，拥有家底殷实的固定资产，是他们受宠于银行的关键因素。
近年来，政府在解决中小企业贷款难问题上的政策宣示不可谓不多，而对于政府的号召，银行也不可谓不重视，甚至银行家们都可以拿出一长串“漂亮”的统计数字来证明他们的贷款确实已在向中小企业倾斜。可是，如果深入微观层面，我们会发现，政策的“春风雨露”很难滋润到众多的中小企业。对大多数中小企业来讲，这种感觉就像是“望梅止渴”。以至于中国银监会副主席王兆星都忍不住拍案，指示银行“要多跟个体户、小企业经营主们多打交道，少傍大款”。
为什么宏观的政策导向与微观的金融操作差距会如此之大？下面是某服装企业老板所讲述的贷款难。这家企业的年销售额有几个亿，主攻内销市场，经营状况良好，并且是其细分市场的龙头企业。其与银行打交道的痛苦经历，其揭示的中小企业贷款难的症结，应该具有相当的代表性。
国家4万亿投资，今年一季度银行又放出4万多亿的贷款，看着轰轰烈烈，可是我们一分钱都拿不到。我的切身感受是，现在中小企业从银行贷款要比经济危机以前更加艰难。国家支持中小企业的政策是好的，政府的号召力度也非常大，但具体到商业层面的落实，商业银行和担保公司却没有内在驱动力来执行。他们只愿意做完全没有风险的生意。
政府倡导解决中小企业贷款难也有几年了，各家银行也会有相关的新产品出来，但多数只停留在“样板工程”的意义上。我们密切接触的银行有工商银行、交通银行、某外资银行以及区域内的两家银行。两年以前，交通银行首推知识产权抵押贷款，当时媒体曝光率很高。我们拿商标在交通银行贷款1000万元。一年后，给我们做担保的担保公司不愿意干了，提出许多让我们难以接受的条件。他们其实是在找借口，说自己只是陪银行玩一下而已。
工商银行针对中小企业也有产品创新，推出了在国内非常领先的应收账款抵押贷款。我们的产品在沃尔玛超市，一年有几千万元人民币的销售额。沃尔玛有90天的付款周期。去年下半年，工商银行给我们做了应付账款的贷款。这是一笔过桥贷款，银行给我们贷几百万，沃尔玛付款时直接付给工商银行。现在我们在沃尔玛超市的销售额增加了，工商银行却不同意给我们增加贷款额度。听说是工商银行的的上层领导不支持扩大该项业务。
在工商银行、交通银行这些大银行眼里，我们是小客户，做起来繁琐，入不了他们的“法眼”。他们更愿意跟大客户接触，更愿意给“铁（路）、公（路）、机（场）”这些动辄上亿的大项目贷款。在那些项目上，银行争抢得很厉害。
作为行业的一个领头羊，我们受经济危机的冲击不是特别大。相反，我们的市场销售规模远远超过了我们的融资规模。可是这几家银行的贷款满足不了我们的资金缺口。我们服装行业有很明显的投入期和回款期。在投入期，需要大量的资金。投入期一般不超过6个月，我们需要的就是短期贷款。我们自己做设计、做研发，生产主要是外包的，属于典型的轻资产模式。我们的优势是做品牌。企业做了15年，已经有稳定的加盟商和百货公司的渠道，今年计划推3个新品牌，还打算代理一个意大利品牌。这个意大利品牌，我们能进上百家的百货公司渠道，现在只打算进8家，因为资金跟不上。现在没那么多的钱，我们只好少开店铺，少扩张，慢慢滚动发展。
我还算年轻、还有激情，也很想做一番事业。很多跟我一样的民营企业家到这个时候就退下来了，关门倒闭了。不是真的资不抵债，而是他们认为做下去没有意义，一个不留神，一个决策的失误，就倾家荡产，何必这样？两年前，担保公司跟我签了无限连带责任，我个人的房子、车子都抵押出去了。一旦还不了款，一夜之间就是穷光蛋了。在这种经济形势下，有这种贷款体制，让很多民营企业家不敢做了。
现在，我们在内资银行的贷款基本达到极限。内资银行通常都是看资产抵押，像我们这种中小企业在银行贷款，必须要找担保公司。我们是轻资产模式，没多少土地、没什么房地产，也没什么大型固定设备。但我们的成长速度很快，这些年，每年的销售规模以25%以上的增速在发展。我就不明白，我们的几大银行都是股份制，成了上市公司了，为什么还采取比较单一的固定资产抵押的方式，还需要担保公司做担保？
外资银行倒是很有眼光，很看重我们这种轻资产模式。某外资银行就一直在追求我们，我们在那里也有几百万元的贷款。这家外资银行有一套成熟的贷款运作方式。它给我们做应付账款的贷款。不是应收账款，听起来很诡异吧。因为他们了解我们的价值。我们的供应商都是世界大企业，它只是监管贷给我们的款花在哪里。不过，它的条件也很苛刻，贷款1000万的话，会要求我们在它那里存款几百万，存款的利息非常低，贷款收取的利息非常高，还收取项目评估费等。总的算来，贷款利率约12%。在这家外资银行借款，财务成本是工商银行的两倍以上。外资银行对我们来说是“鸡肋”。因为缺资金，我们又不得不向它们借贷。
现在，融资确实太难了。我们企业是市里面非公企业的代表，算做得很优秀的，才得以艰难地在一些国有大银行贷到一点款。我们企业的年销售额不到10亿，算中等规模的民营企业，比我们规模更小的企业，贷款想想就更难了。这些大银行都是上市公司，从商业角度考量，认为我们受经济危机冲击大，抗风险能力弱。同时他们认为做大项目性价比更高，也更讨巧。它们这么做也可以理解。虽然国有企业大项目不一定风险就小，我们这种民营中小企业风险不一定就大。但是做国有企业大项目政治上安全，赔了也没人追究，我们就不一样了，人家会怀疑里面会不会有什么猫腻。
我们市在经济危机后，及时推出了一个针对民营中小企业的贷款快车，由政府担保30%左右的风险，其它由担保公司做担保。有人推荐我们申请，我们于是去找担保公司。担保公司的人说，“你们发展的已经可以了，干嘛还要借钱，干嘛要更快扩张。稳妥些更好嘛。”担保公司的逻辑是，只要它认为有风险，哪怕只让它承担70%，甚至10%，它都不愿意。
![民营金融控股集团 [口述]“谁能在金融上支持民营企业做大做强？”](http://img.aihuau.com/images/a/0602020606/020606154068302227.jpeg)
我做了15年的企业，企业就是我的全部，我自己难道不会考虑风险吗，不懂得要稳健吗？我拒绝了那么多追求我的PE，就是因为不想让自己成为PE冒险的工具，就是想更稳健地发展。对很多中等规模的民营企业来说，现在PE可能是我们融资的惟一出路。我们有一些同行得到了PE资金，各方面基础没夯实，迫于财务压力而冒进扩张，死得很快。还有的把自己做成了“社会慈善家”，因为对赌协议，自己股权都赌没了。政府推出了并购贷款，不过受益的基本上都是国有大企业。我们这些民营中小企业，坦白地说既不可能拿到并购贷款，也不需要并购贷款。
我们企业正是发力的时候，只要给我500万、1000万元，我就能撬动几个亿的市场。现在却因为资金原因，要量入为出。去年有很多房地产商找到我们，他们打通银行关系，想签个三方协议，绕过政策，名义上给我们贷款一个亿，让我们把大部分钱给他们。我就不明白，银行为什么愿意给那么多烂尾楼贷款，却不愿意给我们这种企业贷款？为什么总是守着固定资产抵押这一个宝贝？只要银行这种僵化的风险控制思路不改变，只喜欢做大项目的做法不改变，只要是通过担保公司所谓商业化运作，任何推动中小企业贷款的政策，最终肯定是无疾而终。
