爱华网银证合作（Silver card cooperation） 简单来说就是银行与证券公司在各方面的合作 银证合作的定义 银证合作，是货币市场在资本市场一定程度上的融合，是银行业与证券业一定方式上的一些业务合作。银证合作是提升我国金融体系竞争力、提高我国金融市场化程度、顺应商业银行和资本市场自身发展需要的必然趋势，是进一步加强金融对实体经济的促进作用的必然要求。 银证合作的成因 1、银证合作的内部推动力 从商业银行方面来看，中国的商业银行无论从体制、运行机制，还是业务模式、金融工具上看仍然是比较传统的，创新能力明显不足，远跟不上经济体制改革的步伐，也无法满足居民金融服务多样化、个性化需求。此时，中国金融业迫切需要推进银证合作，国有商业银行的改革无疑是中国金融体制改革的重要内容，这对提高银行资金运行效率，降低金融风险具有重要意义。从证券业来看，证券市场的发展离不开资金的推动，银证合作为证券公司自营业务提供了新的融资来源。 2、银证合作的外部推动力
随着中国加入WTO，中国两年后允许外资银行为中国企业办理人民币业务，五年后允许外资银行向国内居民提供人民币业务，也允许外资银行从事外币投资业务，全能型外资银行或金融集团将同时想中国人民银行、中国证监会、中国保监会申请银行业务、证券业务、保险业务牌照，在未来几年里，这些有“金融百货公司”之称的外资银行将在极不平等的前提下与中资银行在优质人才和客户等多方面展开激烈竞争，并在中国业务、批发和零售业务方面占据大量市场份额；而中资银行本身竞争力先天不足，已处于明显的劣势，如再不为其松绑，加快银证合作的步伐，无疑只会使中资银行在残酷的市场竞争中处于更加不利的境地。 我国银证合作的方式 我国银证合作方式有： ①银行同业拆借和国债市场回购业务，即我国证券机构和银行机构进入全国银行同业拆借与债券回购市场，参与拆入拆出资金解决短期资金余缺。目前证券公司是主要资金拆人方，银行是主要的资金拆出方； ②证券抵押融资。符合条件的证券公司可以自营的股票和证券投资基金作质押按照一定比例向商业银行借款； ③银证转账、银证通。银证转账业务是指投资者通过银行和证券公司的柜面服务、电子银行服务和自助终端服务等方式，实现投资者银行账户和保证金账户之间资金的适时划拨。银证通业务是指以银行的储蓄账户作为客户的证券交易结算资金的账户，客户通过证券交易平台进行证券买卖，由系统自动完成交易资金在客户银行储蓄账户上的划转，客户无须到证券营业部办理存取款手续，当日交易结束，资金在清算后自动划人客户的储蓄账户中。 我国银证合作的现状 现阶段，我国银证合作的主要方式有以下两大类： 一是外部的一般性业务合作，这是最基本的合作方式。建立适当的资金管道，在建立风险防火墙的前提下，为上市公司提供融资业务，实现银行与资本市场的资金互动。 二是外部分工型业务合作。双方利用各自的专业优势，进行业务的分拆、组合和相互代理，通过发展新业务或将现有业务进行交叉形成新的分工合作关系。 1、银证资金结算。银行和证券公司共同开发银证转账系统；利用电话委托或电话银行实现资金在银行和证券公司之间的实时清算，既防范了资金风险，又提高了资金的使用效率。特别是，银行可为证券公司和股民提供A、B股资金清算业务；可为上市公司提供募股和配股资金的收款、结算等业务。 2、中介代理业务。证券公司委托商业银行网点代办开户业务，利用银行发达的网络优势吸引更多的投资者。银行可提供各种证券代理业务，特别是二者共同合作开发“银证通系统”，对银行和证券公司来说是一个双赢的结局，也是对社会资源合理的、有效的使用。 3、银行为基金提供资产管理业务。由于信用和资金安全上的考虑，国家规定商业银行是基金的法定托管人和基金运作的监督人，并由商业银行具体办理证券、现金管理以及派发红利等核算业务。 银证合作的发展策略 审视我国现阶段的银证合作方式，大多还是只停留在表面层次上，要从更本上实现中国金融体系的升级，全面提升中国金融体系的竞争力，需要深入推进银证合作，积极创新，进行深层次的内部组织和股权合作，发挥规模效应和协同效应。 1、目前采用金融控股公司模式进行组织与股权合作将是我国银证合作的现实选择。混业经营制度运作的前提条件是，银行本身具备较强的风险意识和有效的内控约束机制，金融监管体系完善高效，法律框架健全。经济发达国家金融业实行混业经营，正是基于这些基本条件已经到达。 虽然目前我国尚不具备混业经营的条件，但是各种各样的尝试已在进行，混业经营已经崭露头脚，过渡时期的方针应该是建立金融控股公司。金融控股公司就是在同一个金融集团下属的不同金融机构分别经营相应的金融业务，通过在外部设立子公司或控股公司的形式兼营各种金融业务，各子公司在法律上和经营上是相对独立的法人，即在同一利益主体或金融控股公司下的商业银行、投资公司、投资银行、保险公司、财务公司、基金管理公司、金融租赁公司等金融机构之间实现人员、业务交叉融合的混业局面，但又不妨碍实行有效的金融监管。与此同时，实施相应的有限制的全能银行制监管模式。 2、通过资本市场的平台，推进商业银行信贷资产的证券化。银证合作，应考虑寻找一个新的资本市场的连接点，在这个连接点上如果资产证券化能够有所突破，银证合作的范围将会更加广泛，对资本市场的发育和商业银行的改革也回更有利。 资产证券化是世界三大创新金融工具之一，它正是银证合作的切入点。资产证券化是指资产的原始权益人把缺乏流动性、但具有未来稳定现金收入流的资产汇集起来，通过结构性重组，将起转变成可以在金融市场上出售和流通的证券，据以融通资金的过程。资产证券化正在进入我国的经济生活，并具有不影响资产原始权益人的股权结构，不分散原始权益人的经营管理权的特点，对我国时常经济体制建设，提高资源的配置效率，促进经济社会的发展具有重要意义。 需要强调的一点是银证合作绝非简单的混业经营，也不是简单的银行为资本市场提供融资的活动，而是一种资源共享、功能相互弥补的合作，最终的目标或结果是提升我国金融体系的整体竞争力，推进金融的市场化进程。只有站在金融能力升级的高度来认识和理解银证合作，才能真正把握我国金融大趋势。
