爱华网系列专题：创业板上市
王中军，当今中国最具影响力的民营娱乐“教父”，曾经也只是一个揣着10万美元回国的创业者！从《手机》到《非诚勿扰》，从《夜宴》到《可可西里》，自称对电影是外行的王中军，一手打造出了国内第一家创业板上市成功的民营影视制作公司。
上市 我准备好了！
最近一段时间，各大媒体的娱乐版头条都是“华谊兄弟冲刺创业板成功，即将成为内地首个在境内上市的影视娱乐公司”的消息，而这一消息的幕后缔造者就是王中军——华谊兄弟投资公司董事长。
日前，从上海路演回到北京的王中军，面对投资人针对公司盈利能力单一的疑问轻松表示：“卖片很像卖楼花，有好的导演艺人就像在长安街上有块地，还愁没人买吗？”
华谊兄弟的股东，可以说是迄今为止“最具明星味”的，冯小刚、张纪中、黄晓明、李冰冰、胡可、罗海琼、李琳、张涵予、任振泉、何琢言、陈思成11位影视明星同时出现在股东名单中，明星阵容庞大。
从招股说明书上可以看到董事长王中军持股比例为34.85%，总裁王中磊持有11.03%的股票，紧随其后的是阿里巴巴的马云、分众传媒首席执行官江南春。
13日晚间，华谊兄弟发行价确定，28.58元/股。按上述发行价，明星股东们身家飙升。其中冯小刚持288万股，账面价值8231万元；张纪中持216万股，账面价值6173万元；持36万股的康洪雷的账面价值也有1000多万元。演员中，黄晓明所持180万股，账面价值达5144万元；李冰冰所持36万股，账面价值也有1029万元。
在一片喧嚣中，王中军却显得格外平静。每天下午2时左右，王中军都会出现在位于北京CBD丰联广场的办公室。“朋友们对我说，现在华谊是多少多少亿，再过几年，又是多少多少亿，他们在给我画大饼。”王中军曾这样告诉记者。他一贯冷峻沉静，即便是如今面对上市的大好消息，也丝毫没有过度兴奋的迹象，这一切好似水到渠成。
早在9月23日，创业板发行审核委员会对外披露，将于9月27日召开第17次、18次发行审核委员会工作会议，审核华谊兄弟传媒股份有限公司等公司的首发申请。
按照招股书的说明，华谊登陆创业板计划发行4200万股，占发行后总股本比例的25%，每股面值1元人民币，发行后总股本暂定为16800万股，预计本次募集资金数额为6.2亿元，将用于补充影视剧业务营运资金，其中1.3亿元将用于影院投资项目。
王中军的计划是，2年内建设6家影院， 5年内累计建设约15家影院。
分析人士认为，华谊上市，对于资本市场来说，只是多添了一家中小型公司而已。但是作为最大的民营影视制作集团，其在娱乐产业呼风唤雨的性质势必引来众人关注的目光，这是逃不掉的。
为了上市这个目标，早在三四年前，王中军已经带着公司开始着手做这方面的准备。而弟弟王中磊需要做的则是，如何为了这个目标备齐必要的弹药。“我也用了三年时间，在沉淀拍摄《风声》类似题材的电影。我也很庆幸，我们比其他公司提前走了一步。”按照华谊的目标，申请上市成功后，会进一步扩大影视制作的规模，达到年产6部电影、600集电视剧的目标。明年，华谊有徐克的武侠新作《狄仁杰》、冯小刚的灾难大片《唐山大地震》等多部影片公映。王中磊告诉记者：“明年能够过亿的电影会超过3部，我希望是至少4部以上。”去年，华谊兄弟发行了4部电影，分别是《非诚勿扰》、《游龙戏凤》、《功夫之王》和《李米的猜想》，票房总收入近7亿元。未来电影票房的收入分成中，拍摄发行、院线、影院的比例分别是40：10：50。王中军明白，如果只拥有单一的影视制作，风险相对更大。
在现场推介会上，王中军在谈到华谊兄弟未来的发展时表露出雄心壮志：“华谊兄弟将借此次创业板上市的契机，实现年产6部电影，覆盖全年四大黄金档期，冲击票房前十；旗下九大制片人工作室将以年产量600集精品的速度迅速抢占每日各大黄金时段；艺人经纪以及影院规模也将逐步扩大，大力拓展产业链规模优势，极力打造属于国人的‘娱乐王国’。”
兄弟的“野心”
王中军和王中磊，这对兄弟由于迥然不同的性格，在处理公司事务时态度也不一样。热衷于艺术的王中军给人的感觉更为强硬，他更多的是做一些战略上的规划，而一直在负责公司运营的王中磊则显得害羞而柔和。
王中军热衷于参加各种社交活动，结识了不少企业家，对于民营企业来说，这种结盟的心态与做法为公司发展带来不少的好处。这从公司的发起人名录中便能看出端倪。登陆深圳创业板的华谊兄弟注册资本为12600万元，法定代表人为王中军，公司发起人为王中军、王中磊、马云、鲁伟鼎、江南春、虞锋、王育莲等18名自然人，江南春曾以5.9%的持股比例成为第四大发起人。目前王中军拥有公司34.85%的股权，王中磊持有11.03%的股权，两人合计拥有45.88%的股权。
近几年，华谊兄弟一直占领了国内电影票房总冠军，2004年，华谊兄弟占中国电影市场销售收入的35%。华谊兄弟在电影方面已基本实现了从编剧到导演、制作，再到市场推广、院线发行等完整的体系；在电视剧制作方面现在有张纪中、周冰冰、李波等7个工作室。
但是，影视的投资成本也越来越大。相对于一部800万元低成本电影投资，电视剧现在的单集成本也越来越高，现代戏基本在五六十万元起步，古装戏成本更高，2000万元的投资算是比较低的。“再加上周期也比较长，从拍摄到销售完，大概的周期在18个月左右。如果没有一个非常稳定的资金链也不会培育出一个非常好的电视剧行业来。”王中军曾表示。
如果要每年生产几部电影和电视剧的话，对于一个拥有千万资产的公司来讲，资本运作无疑是重中之重。
频繁并购成就资本运作高手
资本市场比电影市场来得更快，华谊兄弟多年来就一直渴望来资本市场圈钱。在很多年以前，法定代表人王中军就曾表示，“一个行业没有资本介入，没法做大”。作为中国最具知名度的民营电影企业，华谊兄弟也从未放弃过自己的上市梦想。原本计划在2008年在深交所上市的华谊兄弟，后因种种原因不得不搁浅。而华谊与资本市场的合作更是早早就拉开了帷幕。
2000年6月，华谊兄弟太合影视投资公司成立，太合控股花了1300万元获得了华谊45%股份。太合控股以地产和金融业为主，有充足的资金，当时也正在寻找新投资点，王中军与太合控股董事长王伟又都是车迷，两人一拍即合。
2004年，TOM集团以1000万美元收购华谊35%的股份，而在此之前，华谊先回购了太合的股份。2005年，华谊兄弟又以10%的股份获得了TOM集团的1000万美元融资。2005年12月，中国最大SP(电信增值服务提供商)之一华友世纪宣布，将对华谊兄弟旗下的音乐公司进行超过3500万元的战略性投资，以此获得51%的股权。2006年1月，买完雅虎中国之后，马云便宣布斥资3000万元，联手华谊举办2006年超级娱乐表演秀“雅虎搜星”。
几次大的资本战略协作，让华谊兄弟转身变成了中国最大的民营娱乐集团之一。经过几次股权合作，华谊公司的股权结构变得多元，但王中军依然保持控股地位。
“与太合、TOM、哥伦比亚合作过程中，我们掌握了国际游戏规则。”不断成功的资本运作让王中军越发自信，“国外大公司也有薄弱之处，他们的营销模式都一样。但我们懂得一部影片在欧美市场该如何卖，在东亚市场怎么卖。如果说今天重新拍《大腕》，一样的阵容，一样的故事，一定比以前卖得好”。
以前，王中军总是津津乐道地提到自己当年创业的高效，他于1994年2月10日回到北京，5月16日华谊广告公司就开业。而如今，自信之余，他也深深感慨公司规模依然不够强大。中国民营娱乐公司差不多都是1000万元、2000万元规模，最多只有几个亿。“规模化经营太重要了，这也是我为什么要如此频繁并购的原因。”王中军表示。在民营娱乐的扩张道路上，上市只是一个小插曲，未来还有更远的路要走，难怪现在他兴奋不起来。
王中军并不刻意希望别人认为，华谊是一家成熟的公司：“其实对于中国电影而言，电影公司都不成熟。华谊更不敢说自己成熟。我们一直在摸爬滚打之中。”
