爱华网近1年时间以来，我在公司负责了3个公司上市募集资金投向项目可性行研究项目，现将如何撰写公司上市募集资金投向项目可性行研究报告的方法提炼总结，希望与大家分享。
1、公司上市募集资金投向项目可性行研究报告通常包括7个部分
公司上市募集资金投向项目可性行研究报告一般包括以下7个部分：项目概述、项目建设背景、项目的必要性和可行性分析、项目介绍、项目风险分析、投资效益分析、分析结论。这7个部分是任何一个公司上市募集资金投向项目可性行研究报告必不可缺的，而其中最为重要的三个部分是项目建设背景、项目的必要性和可行性分析、投资效益分析。 2、如何进行项目建设背景分析 项目建设背景就是从宏观环境，中观行业环境，微观企业现状三个方面对企业的项目背景进行分析，宏观环境分析通常包括以下几个方面的分析： （1）政策法律分析 主要分析国家的、行业的、区域的法律、法规、政策对该行业或市场的影响； （2） 经济分析 主要分析经济增长、货币与财政政策、利率、汇率、消费投资、就业状况对该行业或市场的影响； （3）技术分析 主要分析技术变革速度、技术发展阶段、新技术； （4）社会人口分析 主要包括人口、地理分布、教育、职业和商业观念、生活方式、社会价值、自然资源、环境保护。 中观的行业环境分析是对拟上市公司所处的行业进行分析，通常要从行业的规模入手，从供给和需求两个方面分析行业的产量、产值、销量、销售额4个指标，从而对行业的供需结构进行分析。然后要分析行业的产品结构、区域市场结构、品牌市场结构、价格结构、渠道市场结构、品牌市场结构等。并对行业的竞争态势和行业生命周期进行分析。
微观的企业分析主要是分析企业的销售收入、销售利润、产品结构、人员规模、组织架构等进行分析。 3、如何进行项目的必要性和可行性分析 项目的必要性就是为什么拟上市公司一定要做上市募集资金投向的项目，项目的可行性就是为什么拟上市公司可以做上市募集资金投向的项目。在撰写项目的必要性时一定要与企业的战略相结合，根据客户公司的使命、愿景、公司战略、职能战略找到项目的实施的必要性依据。而撰写项目的可行性时要与项目建设背景分析相结合，从宏观环境、中观行业、微观企业各个层面找到项目可行的论据。 4、如何进行项目的投资效益分析 项目的投资效益分析是对于具有成本收益型项目最关键的部分，进行投资效益分析首先是要对项目投资明细进行梳理，将项目投资分成建设投资和流动资金两个部分。然后要分析项目的盈利模式，做好项目的成本收益分析，收益一般是销售量乘以销售单价，成本通常包括生产成本、销售费用、管理费用、财务费用等几方面的成本。做好了投资表、收入表、成本表以后就可以进一步做损益表、现金流量表，进而做项目的敏感性分析。 财务预测表做好链接和公式，事先预测好客户可能反复变化的自变量，到时只要调整自变量就可得到变化后的结果。一般来说，投资表、收入表、成本表三张表为基础表，因此要将这三张基础表的值设为自变量，而损益表、现金流量表设为因变量。作为一个可研项目投资者比较关注的就是通过现金流量表算出来的投资回收期和内部收益率，以及通过损益表计算出来的销售净利润率。这三个指标通常是投资人评判一个项目优劣的指标。在对每年的净现金流量进行折现时就涉及到折现率的选择，通常折现率要高于当期同等年限的银行贷款利率，本项目的折现率按行业规则统一选定为10％。在进行敏感性分析时通常要对固定资产投资增加和减少10％、销售收入增加和减少10％、经营成本增加和减少10％进行敏感性分析。 以上就是一个公司上市募集资金投向项目可性行研究报告项目的报告主要内容和关键部分是如何撰写的，在项目提交初稿后，我们通常会对投资效益进行反复讨论，以得到既合乎行业现状又复合企业实际的投资回收期、内部收益率、销售净利润率等指标。
