爱华网系列专题：《纸币经济为何造成天下大乱：出轨的纸币》
1?导致此次危机的"泡沫铁三角" 英国工业革命后，实业和金融相结合形成的市场经济以其鼓励竞争的内在力量，淹没了几乎全部非市场经济地区，全球都被资本统一了，美元和华尔街最终成为全球市场玩家中的最大力量。在自由市场没有扩张到全球之前，实业和金融资本获得自然资源的方式主要是政府支持下的巧取豪夺。然而，二次世界大战后，随着民族国家版图的最后完成和各国国内产权制度的最终确立，各个民族国家和个人对自己的自然资源有了现实的所有权，这样自工业革命和殖民主义以来，市场先行者和占领者那种通过武力掠夺和低价占有各种自然资源实现实业扩张的模式也就走到了尽头，实业和金融资本获得自然资源的主要方式只能是掏钱购买了。 二战后，随着全球经济的复苏和迅速繁荣，对自然资源的需求日益强烈，自然资源的稀缺性和因稀缺性带来的赚钱效应也迅速地凸现出来。1973年第一次石油危机就是这种自然资源赚钱效应的第一次全球性大爆发。在这种巨大的赚钱效应驱动下，金融资本渐渐从与实业的亲密关系中分离出来，拿出巨资强势进入资源领域，资源资本化和资源金融化也就成为近30年来国际资本运动的最大潮流。
实业、金融、资源三者关系与金融危机附录二真是物极必反。市场经济在世界范围内扩张的同时，也给实业资本和金融资本造就了一个天然的对手，这就是自然资源及其所有者的力量。资源和资源所有者开始对实业和金融及其形成的资本说"不"！资源所有者和资本所有者的游戏就这样登上了历史舞台。事实上，这个游戏已经成为1973年第一次石油危机以来国际经济的主要游戏。次贷危机只不过是这种游戏中一篇极其复杂的文章。 可见，传统的实业和金融之间的"二人转"，正演变为实业、金融、资源之间的三角关系，这是历史性的大事件。而当资源的金融化遇到了华尔街，这一历史性大事件终于大爆发了。 200年来，华尔街是实业和金融"二人转"时代的经济文化和金融文化的集大成者，对美国和世界实业的发展作出了巨大贡献。但是近20年来，华尔街的银行家和投行家们开始不相信或者说假装不相信作为西方经济学积极成果的货币实在论（即货币必须与一定的实体财富相对应）；他们宣扬"花明天的钱圆今天的梦"，而回避这一借贷行为的实质是"花别人的钱圆自己的梦"。他们开始不相信或者说假装不相信作为西方经济学另一积极成果的市场条件论，即市场交易是创造财富的条件，而不是创造财富的机器；他们宣扬"别针换别墅"的游戏，而不管谁是最后的接棒者。 那些在上世纪80年代学习成长起来的华尔街的银行家和投行家们事实上只信奉三大教条：货币主义、理性预期和数学模型。他们相信并且努力让客户也相信，整个资本市场和金融制度能够创造出货币来，只要选定预期明确且能用数学模型计算出来预期收益的标的物，经过一系列的金融包装和一棒接一棒的纯交易，就能衍生出更多的货币财富。 当三大教条瞄上以稀缺性（最容易与所谓的理性预期相结合）为讨价还价筹码的自然资源，华尔街就慢慢变成了好莱坞。他们贩卖美国土地资源，开始讲故事，鼓吹"美国将永远繁荣"、"美国的房子将永远升值"，因此，可以少付款甚至不付款就可以买到美国房子，只需用铁定升值的预期来分期还房贷就可以了。华尔街用几乎无人能看懂的数学模型将次级房贷包装成最大的理性预期，先由住房银行向其实不合格的借款人放出次贷，并迅速把它卖给投资银行或者基金，后者又把它变成贷款抵押证券卖给普通投资者和保险公司等机构。如此倒来倒去，链条拉长了，风险也就无处不在了。 与此同时，世界范围的原油和铁矿石等金属资源的金融化和期货化也达到顶峰。2008年以来，迅速攀高的原油价格和金属价格，带动了整个世界资源的价格出现飙升，大大压缩了制造业和其他服务业的利润，减少了人们的生产收入，提高了人们的消费成本。这一问题首先击垮了储蓄率极低的美国次级房贷还款人，不还款者迅速增加，金融机构接连破产，金融多米诺骨牌轰然倒塌，世界金融界随之哀鸿遍野。现在看来，高油价或许正是压垮骆驼的最后一根稻草。因此，美国的次级房贷绝不是此次世界金融泡沫破灭的唯一原因。"令人向往的美国土地"、"不断减少的世界原油"、"疯狂的金属"等大宗资源期货，共同构成了压倒全球制造业的"泡沫铁三角"。也就是说，此次世界金融危机有多个病灶，是整个世界性资源金融危机综合作用的必然结果。
