爱华网系列专题：《纸币经济为何造成天下大乱：出轨的纸币》
第5章 击破资源『吸纸大法』 击破资源"吸纸大法"第5章资源为什么会对纸币有那么大的吸引力？将来那些过度杠杆化的资源金融产品终结后，资源业和资源金融将何去何从？纸币会从资源金融领域撤军还是继续增兵？在国内，资源泡沫能否控制得住？在国际，新的资源金融模式能否建得起来？中国能否在自然资源领域找到公有制的实现形式，能否凭借此次机遇大力发展新能源？如何形成一个真正的资源节约型、环境友好型社会？ 1?资源企业不要太"金融" 纸币带着占有种种资源的梦想，经金融机构大举流向资源的过程，也是资源企业大肆金融化的过程，资源金融泡沫和资源金融危机是二者激情拥抱的结果。因此，为走出和避免危机重来，在金融业去杠杆化的同时，资源企业也要"去金融化"。 发改委官员的"非正式表态" 为走出和避免危机重来，在金融业去杠杆化的同时，资源企业也要"去金融化"。 危机后，资源企业"去金融化"似乎成为大趋势。 2009年4月19日，中国国家发展和改革委员会副主任张晓强在博鳌亚洲论坛2009年年会"价格波动与新兴经济体对策"分论坛上发言。该发言被业内人士解读为资源企业要"去金融化"。 在过去几年中，国内国外初级大宗商品的价格不断上升，但2008年大危机后，价格逆转掉头向下，波动幅度巨大。例如原油价格在2008年的第四季度已经暴跌到每桶45美元，是当年7月最高油价的30%。2009年4月，铁矿石价格也只有2008年最高价格的35%。张晓强认为，大宗商品价格在这么短时间内经历了剧烈的波动，对于可持续发展是不利的。 张晓强提出要从金融危机中吸取"三个教训"，下面是对"三个教训"进一步理解，顺序作了微调： 第一，对冲基金对于初级大宗商品价格影响是很大的，特别是不负责任的衍生品发展对本轮国际金融危机要负很大责任。我们必须加强对这些金融衍生品的监管。言外之意，资源企业要去金融化，至少要去掉不负责任的金融化。 第二，自然资源，比如矿产品、石油是不可再生能源，这种资源的价格应该反映这种大宗商品的特征，应该能反映供需之间的关系，开采这些大宗商品对于环境的影响也要考虑进去。中国必须通过国际贸易、对外投资，积极参与有关谈判，以制定一个有利于我们的国际初级商品定价机制，使得我们能够积极地利用在我们之外的这些自然资源。虽然我们是最大的买家，但我们在定价机制方面的发言权还远远不够。 有效的监管方法还没琢磨出来第三，中国在刺激经济的一揽子计划中，在振兴10大产业时，要进行产业改革和调整，必须优化产业结构，并大力促进技术创新，通过这样的改革来减少对于资源的消耗，与此同时，增强产品质量和效益。危机前，中国是世界上最大的初级大宗商品特别是矿产品消费国。有的人说中国是世界工厂，但是将来中国不再是这样的世界工厂，我们不再作为世界上高污染、高消耗的工厂，我们要改变这一点。这是一个具有战略性的表态。危机应该是中国经济从"黑色"向"绿色"的一个转折点，中国为世界经济背这个"黑包袱"的时间已经够长了，付出的代价已经够大了。 资源应该降为"老二" "去金融化"和"去黑化"意味着，资源产业和资源进出口的比重应该下降。危机后的中国和世界或许都会如此。
此次危机前，美国通过美元霸权和金融创新创造出五六倍于美国实体经济的虚拟金融价值，与此同时，全球金融衍生品的总值达到全球GDP的10倍左右，溢出的部分主要是资源金融泡沫和资本市场泡沫。此次危机的最终根源正是这些资源泡沫及其金融化的信用泡沫。资源和资源金融泡沫建立在实业和实业金融相对萎缩的基础上，现在它破灭了。 虽然此次大危机暂时击破了资源泡沫，但是，如果继续放任资源炒作，凭借理性预期和宽松货币政策，资源价格还是会提前过度反应其有用性和稀缺性，资源泡沫必将卷土重来。实业越复苏，资源泡沫越大，而且资源泡沫总是先于实业复苏膨胀，最终大宗商品必将再次压垮实业，实业和资源间的金融链条必将再次断裂。因此，要防止大危机重演，就必须改变资源定位，使自然资源从大宗商品向"公共事业"转变、资源价格从"泡沫化"向"合理化"转变。结果必将是，资源和资源金融将从危机前的"老大"位置降到"老二"位置，"老大"位置要还给实业。
