爱华网9月9日晚平安银行发布公告称，平安银行董事会会议审议通过非公开发行股票方案的议案，计划向控股股东中国平安非公开发行不超过13.23亿股股票，总募集资金不超过148亿元，以补充银行资本金，满足银行业务持续发展的需求。 此前，招商银行A股配股融资已于9月3日完成认购，A股配股共募集资金275.25亿元人民币。 随着今年1月1日《商业银行资本管理办法》即新资本管理办法正式实施，提高了对资本的定义，普遍拉低了上市银行2013年的资本充足率。根据2013中报来看，平安、浦发、华夏、民生、招商、兴业、中信和光大等股份制银行普遍面临较大的资本充足率压力。 而另一方面，监管层再三表态正在研究新的补充资本工具，近日新型资本工具——优先股可能推出的消息，更是带动了一波银行股的行情。9 月9 日银行板块大幅上涨8.24%，其中浦发、交行、农行、平安、兴业均涨停。 股份制银行亟待补充资本金 “资本充足率状况关系到银行未来的资产增速、业务范围以及监管措施，所以银行会想方设法补充资本金。” 目前来看，国有大型银行的资本充足率仍处于较高水平，而一些股份制银行和城商行则面临较大的资本压力。其中，光大银行、广发银行、徽商银行、上海银行、北京银行、哈尔滨银行和重庆银行等被传出寻求H股上市的机会。 分析人士指出，由于海外投资者对中国银行业的“影子银行”、资产质量等问题可能进一步恶化的担忧，今年内在H股上市并非容易的事情。标准普尔预计，今年末银行业的不良率可能将升至3%，而小型银行的资本充足率可能会进一步恶化。 据海外媒体报道，现阶段徽商银行和重庆银行处于和主权财富基金等基石投资者谈判的阶段，上海银行则希望通过获得国际评级机构穆迪的评级，来提高对投资者的吸引力。 花旗银行董事总经理Evan Picoult对《中国经营报》记者解释道：“中国银行业可以通过三种方式来补充资本。首先，如果银行的盈利良好，减少分红甚至不分红，就可以通过净利润的留存来补充资本。其次，可以发行新股。最后，也可以通过减少贷款规模、缩减资产负债表的办法，来降低资本充足率计算公式中的分母，进而提高资本充足率，这也是金融危机以后许多欧洲银行的做法，但这种做法可能会对经济发展产生负面影响。” 不过，缩减贷款规模、放缓资产扩张速度并非是许多国内银行在竞争中的选择。 例如，根据平安银行“三步走”的战略规划，平安银行未来三到五年拟进入股份制银行第二梯队，五到八年进入第一梯队。招行则表示，一旦融资完成有效补充资本，招商银行的创新和改革将驶入快车道，从而为股东持续创造更为丰厚的回报，配合“二次转型”战略进一步深化。 “资本充足率状况关系到银行未来的资产增速、业务范围以及监管措施，所以银行会想方设法补充资本金。”银河证券银行业分析师黄斌辉向记者表示。 优先股开启银行股上涨行情 优先股的推出被认为是银行业的实质性利好，它的发行将开辟新的补充一级资本的渠道。 对于需要补充资本金的银行业来说，普通股股权融资的难度较大，时间周期较长，对市场的冲击力度也较大，因此监管层一直在研究推出创新性资本工具。 早在2011年，为了推动商业银行资本工具创新、拓展商业银行的融资渠道，银监会已经成立了商业银行资本工具创新的工作小组，开展部门间的协调工作，探索除普通股之外的新型资本工具，指导商业银行主动创新。 近日，农行、浦发行被传闻将实施优先股的先行试点，通过优先股募集资金，用以补充资本金。然而农行与浦发行的有关负责人随后均表示，银行并未接到任何关于优先股试点的通知，也未获悉监管部门是否就此出台相关管理办法。 此前，一行三会的部分部门负责人，曾和农行、浦发就优先股相关方案进行研讨。 中金公司报告预计，未来将会以国务院的名义出台优先股的相关规定，证监会在此规定下出台有关办法及配套规则；时间点上，作为资本市场改革的重要举措之一，相关规定在三中全会（11 月份）前后出台的概率较大，而实际发行最快明年上半年。 优先股的推出被认为是银行业的实质性利好，它的发行将开辟新的补充一级资本的渠道，有利于吸引追求稳定回报的资金来承接银行的其他一级资本融资需求，从而减少二级市场的融资压力。 黄斌辉认为，除了资本工具创新之外，预计监管部门会加快资产证券化进程。“资产证券化从试点到常态化的推进，将加快银行资产周转，减少资本耗用，有助于提升银行业的资本充足率。在此过程中，投资者范围的扩大是应有之义，否则信贷资产仅在银行间流转，对于行业而言并不能提升整体资本充足率。”
招商证券分析师罗毅认为，今年以来金融改革明显提速，改革红利不断释放，试点发行优先股将解决银行频繁再融资对每股收益摊薄的问题，同时银行优先股的高收益将吸引更多的理财产品、QFII、RQFII、险资等增量资金追捧，助力银行股估值水平提升。
