金融危机了,能引起我们更多的反思,更扎实地建立我们曾经相信过的基本能力吗?
[文]宁高宁
中粮集团董事长
金融危机来了,现在想想,过去大家都认可的智慧到这里不管用了。所有的智慧只能告诉你世界有许多不可知而已。世界再一次在这里把好与坏的企业标准区分开来。雨大了,辉煌的大厦也漏雨了;风大了,挺拔的旗杆也倒了。风雨之中抬眼望去,老的智慧、旧的准则好像又回来了,也可能它一直也没有离去。什么企业是好企业,什么是坏企业,企业中,什么盈亏是好的,什么盈亏是坏的,过去这些道理容易说不清,也难以让亢奋的人们信服,今天回头看,基本的事情更清楚了。
谁都不想看到亏损的企业,可企业中有些亏损有时并不比盈利可怕,直接的例子是今天的次贷。如果当时早些把这些坏账撇掉,可能会产生一些亏损,但不会这么大,也不会是灾难性的。但人们不想看到当时的亏损,就看到了今天的灾难。汇丰银行是较早的处理次贷资产亏损的银行,今天也是股价跌得最少的企业。还有一些亏损是在企业发展中必然会产生的,是企业战略进程中绕不过去的。当然,亏损越少越好,不亏损更好,但这样可能达不到企业发展的战略目标。好企业在转型中、新业务建立过程中,特别是初期的亏损,都是为未来的发展建立根基。同样,对于企业在自身核心能力的建设中所产生的亏损也应有充分的理解,例如品牌、渠道建设的支出,新产品从研发到推出的支出,科技方面的投入,商业模式调整中的业务波动等。这时企业亏损并不可怕,只要企业在按规划不断地进步中。亏损通常都是不好的,特别是企业经营决策不当,核心竞争力不强,长期产生的亏损。但有些亏损是必要的成本,是企业家的创造过程中的必经阶段。勇于面对、理解并使企业减少亏损把企业带入良性的发展是管理者的责任。
相对于亏损,企业盈利就复杂得多。盈利很容易被认为都是好的,可有些盈利是坏的。直接的例子还是今天的次贷。华尔街风光的时候,结构性融资和投资的部门是盈利大户,资产和回报都在不断地膨胀,也就酿就了今天的灾难。不好的盈利很多,如过度投机性的盈利,财务报告中调整数字带来的盈利,通过大量的应收款、存货经营带来的盈利,没有现金流支持的盈利。仅仅是因为市场行情好而自己没有持续建立核心竞争力的盈利,企业没有长期的战略性投入而仅仅通过短期成本控制所产生的盈利,这些盈利都容易让人一时陶醉,而企业经不起长期竞争和市场变化的考验。
企业盈亏的好与坏,在企业发展的不同阶段、企业所处不同行业、企业不同的战略目标的背景下,都有不同的解释。在经营环境好、大家都相安无事的时候,盈利与亏损只是最后的一行数字,人们会很简单地用数字之大小来断定好坏。可大环境不好了,盈利开始波动了,这时人们应该深入分析企业盈利亏损结构中的每一项了。把原因都归咎与金融危机并不能解决问题。
你的损益表中有多少是能持续的,有多少是不能持续的,有多少是市场环境变化引起的,有多少是经营决策或自身竞争能力不足而产生的。金融危机了,能引起我们更多的反思,更扎实地建立我们曾经相信过的基本能力吗?