中国房地产泡沫崩溃 《国家为什么会崩溃》　“中国大妈”的黄金　会不会成为泡沫资产

发布时间：2018年04月10日 18:27:15分享人:共的事来源:互联网27


     预测大师彼得·希夫教你这样买黄金

　　

　　　“中国大妈战胜华尔街大鳄”、“中国大妈被套牢，坐等高点解套”——在最近的投资市场上，最热门的话题莫过于“中国大妈”与“华尔街大鳄”之间的黄金投资“大战”。抢购黄金的“中国大妈”，在国际投资市场上一战成名。而近日黄金价格持续下行，“中国大妈”无奈被套牢，普遍被套7%至25%。实际上，投资黄金的优点在于避险——不管国际形势如何变化，只要你持有一盎司黄金，100年后你还是会有一盎司黄金。预测大师彼得·希夫认为，避险不等于无险，如何优化策略保证“金库”不流失，是你必须认真上的一课。

　　

　　如果在2000年初买入黄金，你的投资升值幅度早已超过55%。如果你买进的是标普500指数，这笔投资则会贬值20%。换句话说，等额黄金投资的价值接近标普500指数投资的7倍。在以往的10年里，黄金的收益能力已让股票市场毫无颜面。

　　这只是一种表象。我并不认为黄金真得能取代股票，只是将黄金的投资价值与美元、欧洲和日元相比较而言。换一种说法，我是在比较真实货币（黄金）和法定货币（通货）。

　　货币是一种价值储备。我们同样应该把黄金看做价值的储备。那么，到底谁更适于做价值储备呢，是纸质通货还是黄金？看看数据，问题就一清二楚了（10年前持有的相同金额的黄金和美元，到现在，黄金价值将成为美元的6倍）。

　　这一点也不奇怪。你希望用什么来保存价值呢？零成本印制的纸币，或是只需美联储官员在计算机键盘敲击一下便可凭空创造的货币，还是必须花费大量成本在造币厂铸造出来的稀有金属呢？

　　大多数投资专业人士都会用1980年的故事不遗余力地说服你，持有黄金绝对不是好买卖。他们会告诉你，假如你在1980年购买价值800美元的黄金，并一直按通货膨胀率进行调整。实际上，每当黄金价格达到历史新高时，媒体就会将之贬为“名义新高”，然而，同样是这些记者，却从不对道琼斯的新高说三道四，实际上，道琼斯指数在2000年既已超过15,000点，但通胀调整后的指数却只有11,772.98点。

　　反对黄金的人喜欢把1980年作为基准，不过，他们只是在10年牛市期间挑选了一个最高点：此时的黄金价格已从每盎司35美元上涨到超过800美元的历史新高。如果把1970年作为参照期，结果就大不相同了。如果因为与1980年的最高点相比，就认为黄金不适合投资，那无异于说，仅凭纳斯达克指数曾在2000年达到5,000点就可以认为，股票也不宜投资。的确，如果有个愚蠢至极的人在1980年买入黄金，并持有这笔黄金度过随后的20年熊市，而同期的道琼斯指数则从700点上涨到11,000点，他注定会赔钱。但把这笔损失归罪于黄金显然有失公允。

　　投资黄金的关键在于知晓什么时候买进，什么时候把它转换为股票或其他资产。要做到这一点，你就需要了解当前市场处于经济周期的哪个阶段，以及未来基本面因素将如何改变这种周期。我个人认为，当前形势更接近于1970年的市场态势，而不是1980年。我认为，美国经济的基本面正在恶化，而黄金市场的基本面则远优于那个时候。

　　同样令人感到有趣的是，这些没有料到股市及房地产泡沫的所谓专业人士，都深信不疑，他们同样会看到黄金泡沫。实际上，这种黄金泡沫说自金价触及每盎司500美元大关时既已存在。2006年4月26日，每盎司黄金的市场交易价再创历史新高，达到625美元，当时，我为“大卫·莱特曼脱口秀”节目撰写了一篇名为“贵金属泡沫的十大标志”的文章，毫不留情地戏谑了这种认为黄金即将成为泡沫资产的谬论。如果你想找个笑料让自己开心一下，不妨在Google上搜索一下这个标题。黄金泡沫假说的主要缺陷在于，尽管很多人都在谈论黄金，但却很少有人真正购买黄金。泡沫出自行动，而不是语言。要让黄金真正成为泡沫，就需要那些谈论黄金的人真正地去购买黄金。事实上，在10年之久的牛市期间，为了是机构投资者还是散户投资者，真正持有黄金的人却寥寥无几。

　　实际上，恰恰是某种我坚信不疑的东西，才促使我投资黄金。我坚信，中央银行必定会继续贬值其货币。因此，投资者购买黄金的真正理由在于，他们正确地预见到被那些未购买黄金者所忽视的通胀。

　　除了拥有实物黄金之外，你持有的黄金资产还应包括黄金开采企业的股票。考虑到大多数人对黄金市场持续反弹持怀疑态度，因此，很少有人愿意对黄金开采业股票给出较高的市盈率。其背后的深层次原因在于，投资者认为黄金的高价位是不可持续的。这不仅可以解释黄金价格的下跌，当然也可以解释黄金开采行业股票收益率的下降。但非理性恐慌也为增持黄金造就了绝佳机会。事实上，黄金及贵金属板块的整体表现已成为历史，但这段历史异常重要，因为它为那些错过大部分黄金牛市反弹期的人提供了千载难逢的时机。

　　今天，这些股票大多不支付高股息，因此，投机因素依旧蔓延，但可以期待的是，随着金价上扬，它们将完全有能力提高股息支付水平。不过，要找到哪只黄金股票最有潜力显然还很复杂。有些股票的风险水平却是要高于其他股票。而且很多勘探类股票或许根本就与黄金无关，而只关乎能否找到金矿。因此，要投资此类股票，投资者还需谨慎。

　　如果你觉得建立黄金开采类股票组合的难度不亚于建造金字塔，可以选择那些拥有大量已探明储量的大型黄金生产企业股票为基石。在此基础上，你可以进一步买进中性和小型黄金制造业股票，作为这个金字塔的中间层和顶层。而这个金字塔的最顶层则由勘探类公司构成。如果运气足够好的话，你完全可以凭借黑马一鸣惊人，一举击出本垒打。当然，如果全力以赴，你也可以凭借稳健的组合，一步一步地以安打赢得比赛。同样，黄金勘探板块也可以帮助你实现风险的分散化，避免投资因过于集中而全军覆没。

　　如果你不想通过独立研究建立自己的矿业股组合，也可以选择分散化投资的共同基金。尽管依旧需要研究一旦基金，但需要投入的精力毕竟要少得多，而且一旦找到自己信任的基金经理，也不需要对投资进行随时随地的监督。其中的关键在于了解风险，采取一种符合投资目标的策略。

　　虽然说以黄金规避通胀是一个好主意，但是为购买一只“稀有”硬币而支付70%的加价显然是非常不划算的。

  
中国经济会不会崩溃 

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