爱华网编者按：《中国产业地图》栏目自2003年第三期开设，至本期将划上一个句号。“地图”的功能在于反观过去，而在年终岁首之际，读者可能更希望“洞察”未来。这正是本刊选择以“2004年中国产业趋势预测”作为《中国产业地图》栏目煞尾的初衷。
1银行业：扩张速度减缓
中国人民银行研究生部主任 唐 旭
2003年，中国经济恢复到8%以上增长率，银行信贷的增长也比较快。2004年的中国银行业，仍将保持一个较快的增长趋势。而受益于经济状况的好转、企业利润的增长，银行业的盈利可能进一步增加。这将是自1998年银行业利润跌入低谷后持续回升趋势的继续。同时，银行的不良贷款比率，也会因银行资产的快速增长、经济环境的改善与银行拨备金的增加而继续下降。
但是，由于信贷需求的继续上升，市场利率水平将保持较高的水平。而银行间为争取存款的竞争将更为激烈。对于中小银行，更是如此。
由于国有商业银行股份化改造的呼声日益高涨，国有商业银行对资产质量的关注以及防止不良贷款与其他风险的措施也会不断地加强。银监会从中央银行中分设出来后，对银行业的监管将进一步加强。相信这将有助于促进银行的规范经营、降低风险，同时也可能抑制银行业的扩张速度。
尽管中国声称暂不执行新巴塞尔协议，但是对于其监管精神，银监会是认同的。因此，按巴塞尔协议的“资本监管”原则，要求银行按其资本量的大小来扩张业务将是一个大趋势。这对于银行业的发展影响将十分深远。
2保险业：非主营业务趋淡
中央财经大学保险系主任 郝演苏
2003年中国保险市场出现的大面积亏损，客观上要求保险公司必须在效益优先的基础上实现向主营业务的理性回归。因此，在2004年，中国保险业将面临由规模经营向效益经营转型的重大课题，那种单纯按照保险费收入论短长的传统经营思维将被摒弃。
对于人寿保险业而言，将突出保险保障功能，大力发展期缴业务，淡化投资理财业务，围绕如何创造保险经营效益、提升国民商业保障程度和质量做文章。整个寿险市场将会重新评价和定位曾经红极一时的分红保险业务和银行保险业务。部分有规模无效益的分红型代理业务将逐步退出保险市场。
财产保险市场在新的一年也将出现许多变化，其中抑制恶性费率竞争、完善核保核赔制度、淘汰不良承保标的将成为财产保险公司面临的主要课题。同时，占整个财产保险业务比重60%以上的汽车保险将出现费率总体上浮、承保服务保优限劣的趋势，从而带动财产保险经营业绩的有效提升。
2004年的中国保险市场，保险费收入增长速度可能会出现放缓的趋势。对于已经实现海外上市的中国人保和中国人寿而言，将率先把追求效益最大化作为主要目标，从而带动保险业整体盈利水平的提高。
3证券业：恢复增长预期
中国银河证券首席经济学家 左晓蕾
2003年的证券市场以调整为主旋律。人们对国有股减持和流通的“混淆”使市场充满不确定性，形成一种病态的敏感。国资委主任李荣融近期再次重申：减持不是流通。这个概念的明确划分，给了市场比较确定的的预期，相信会给明年的市场带来正面的影响。
在2003年持续的调整过程中，证券行业潜在的风险和问题充分暴露，证券行业的管理当局也大刀阔斧地关闭了一些小的不可救药的证券公司。但是，不合规经营或制度不完善使证券行业整体亏损的风险大大增长。
2004年的证券行业还面对许多不确定因素。如何在“清理”一些高风险金融机构的同时又保持资本市场的稳定发展，对监管层来说，将是一个很大考验。
机构投资者的发展对证券市场的整体转型有着非常重要的作用。基金在今年市场上几波阶段上升行情中的引领地位突出显现，在招商银行的股东大会上也首次正面挑战“一股独大”的不合理股权结构，迈出了保护流通股东利益第一步。外国合格机构投资者的进入也增强了机构投资者的力量。明年的证券市场上，机构投资者将扮演更重要的角色。
4外贸业：三大变数值得关注
国际贸易经济合作研究院副院长 李雨时
在中国经济持续快速增长、世界经济复苏进程加快的国内外环境下，预计2003年中国货物贸易总额有望达到7900亿-8000亿美元，较上年增长27.3%-28.9%；贸易顺差100亿美元左右，较上年大幅减少。2004年，中国对外贸易总体仍将保持较强增长势，但是，有三大变数值得关注：
国际收支平衡变化。今年以来进口增速持续高于出口增速使中国贸易顺差大量缩减，顺差减少并不一定意味着对经济运行的负面冲击，其利弊得失很大程度上取决于进口产品结构。然而，若因进口增速过高而造成国际收支平衡发生严重逆向转变，则会引发人民币汇价对外贬值、资金外逃、国内通货膨胀等一系列对宏观经济发展的不利影响。
国际金融市场变化。虽然美元汇率由2003年上半年的跌势转为目前的温和走高，但不排除美国政府因大选的政治需要而放任美元汇价下浮的可能性。世界主要货币特别是美元汇价的变化，将对中国外贸发展产生正负两方面的不同影响。
下调出口退税率。2004年起，中国现行出口退税率将平均下调3个百分点。这对于缓解中央财政压力，促进外贸企业提高效率确有一定积极作用。但不容忽视的是，随着中国劳动力成本低廉的优势在一些行业和地区中的逐渐减弱，调低出口退税率有可能影响企业扩大出口的积极性，从而使出口增速和总量扩张受到不同程度的负面影响。
5电信服务业：变局取决于3G
信息产业部通信政策研究所发展战略部副主任 陶青
中国基础电信业务市场的规模在2003年继续扩大。到第三季度末，电信业务收入为3817.5亿元，同比增长14%。移动和宽带业务是2003年度市场发展的亮点。截止2003年9月，中国移动电话用户达2.499亿，同比增长31%，新增5958万户；宽带用户出现井喷，增长近一倍，超过800万用户。
在供给和需求的双重刺激下，2004年的电信业务市场价值和用户规模将进一步增长。移动用户将达3.1亿户，增长率会低于2003年的增长速度，但依然可达17%左右；固定电话用户数量将以13%左右的增长率继续扩大，超过2.9亿户。
宽带业务和移动数据业务仍将是固网运营商和移动运营商着力培育的业务增长点。在“南北”竞争愈演愈烈的情况下，宽带上网价格下降的趋势将蔓延到全国范围内，较高的价格弹性将使用户和宽带业务收入持续大幅上升。
3G牌照能否发放是2004年电信服务市场最大的“变数”，它将在很大程度影响运营商的投资决策。不考虑大规模建设3G网络的因素，投资规模接近2000亿。市场格局的变化也将深受3G决策的影响，2004年是否会出现新的运营商、从而触发整个电信行业进一步重组和变革尚有待观察。
6医药业：中小药企生死考验
西南证券研发中心副总经理 张仕元
国内医药制造业2003年1月-9月完成销售收入1927亿元，同比增长22%，行业利润继续保持高速增长，实现利润总额178.8亿元，比去年同期增长了31.3%，2004年，医药行业保持15%左右的增长速度依然可期。
老龄市场、农村市场和疾病谱的变化会继续承担拉动产业增长的主要动力。
价格下降依然是医药行业的最大杀手。受重复投资的影响，从开始的96元/公斤狂跌到目前的50元/公斤的青霉素价格，2004年大幅反弹的机会很小；产能急剧扩大还会沉重打击目前仍很红火的维生素C产业，从而对整个原料药制造业产生负面影响。
受2004年6月30日GMP认证最后期限到来影响，一批中小制药企业将会退出市场。这可能对医药行业的整体经济指标有利，但尚不会改变市场的竞争格局；农村市场的复苏将会有利于谱药的销售，但高价药市场可能遭遇“上海政策”扩散的影响而萎缩。
整体来看，2004年医药行业生存环境依然不能太乐观。
2003年，困扰上市公司的青霉素问题、环保问题、假药问题进一步提醒上市公司在做好业绩的同时，更要注意公司的品牌口碑和整体形象。
7汽车业：将迎来投资高峰
中国汽车工业经济技术信息研究所所长 李京生
2003年，中国汽车工业继续超速增长。预计全年汽车产量将突破400万辆，从而在世界汽车产量排名中，位于美、日、德之后，超过法国，跃居世界第四。2004年中国汽车产量有望突破500万产量。汽车市场中，轿车增长更为突出，已经远远超过载货汽车的产量，在整个汽车产量中接近50%。中国又向汽车社会迈进了一大步。
持续高涨的汽车市场，引发了投资热潮。最先进入中国、占据中国轿车市场半壁江山的德国大众公司，今年在中国轿车产量可望达到70万辆，并明确提出再建两家工厂的计划，以保持在中国的领先地位。
国内投资者也看好这一巨大市场。奇瑞的异军突起使很多地方政府暗自后悔，纷纷着手制定发展汽车工业的计划。吉利的发展，更使民营企业争相效仿。比亚迪率先斥资控股秦川，德隆系在零部件站稳脚跟、并在重型汽车业初战告捷后，开始准备进入轿车领域。众多的家电企业更是将汽车业作为下步发展的增长点。
2004年，中国汽车产工业将迎来投资高峰。
中国的汽车市场，目前还处于以产品竞争阶段，各公司的主要竞争手段是推出新产品。2003年汽车市场上推出了几十种新车。目前中国汽车企业生产规模过小，加之市场保护等因素，车价总体高于世界水平，随着市场扩大，价格竞争将更加激烈。
8房地产业：资源向大公司集中
华高莱斯国际地产顾问公司总经理 李忠
2004年将是中国房地产业典型的“资源整合年”，相比之下，刚刚过去的2003年可以称之为“地产政策年”。2003年里，政府对房地产市场连出“左右手”：先是121文件，后有18号文件；此外还有对于拆迁市场的进一步规范管理。这些政策都在极大程度上左右着2003年整个房地产市场的心态，而到了2004年，这些政策对于地产市场的影响将真正地显化。
2004年对于所有的地产商而言，都会感觉到生存压力的进一步增大，单个项目的回报率也会进一步减少。在整个国家调整、控制经济增长速度的大背景下，可以预计，2004年地产业的增长速度将会明显地低于2003年。
2003年是近一时期以来，地产市场增速最为迅猛的一年。这种增长在总体健康的前提下，充满着诸多不确定的因素。2004年的调整，将会在很大程度上减少这些不确定因素对地产市场健康发展的影响。其中，最为显著的应当表现为地产市场资源将进一步整合，这种整合的主要形式将表现为资金、土地、市政设施等重要资源，将进一步向一些大的开发商手中聚集。
因此在2004年，我们会看到一个地产业发展的分水岭。大公司日子越来越好过，而小公司日子越来越难过，小公司间的兼并重组，将加快进行。
