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事件
2008年11月，《每日经济新闻》报道了渣打银行高端客户吴菲购买该行理财产品，亏损近300万，却无法赎回提现一事后，不少购买了渣打银行该理财产品的有着同样遭遇的客户们，纷纷诉说自己的遭遇。并请求得到帮助。
此文此事读来，让人无法平静。信誉是银行业的立身之本。如果银行业都没有了信誉可言，那么，我们还能相信谁？我们还敢把我们的身家性命交给他吗？谁对我们的散诈，我们都能忍，惟独银行对我们的散诈，绝不能忍。
在网上，购买了渣打银行理财产品的客户们怒气冲天，纷纷诉说自己的不幸，各种论坛上跟帖如雨，拍砖如雹。群情激愤。
那么，渣打银行的这一理财产品到底出了什么事？让我们来解剖一个典型案例：
案例
购买了渣打银行理财产品的孙先生来到《每日经济新闻》报社诉苦说，他在购买渣打银行理财产品过程中遭遇欺诈。
孙先生说：“我的烦恼是，在赚钱的时候要抛售理财产品，但银行不让抛，现在亏得一塌糊涂。这个责任该谁负？我肯定是遇到欺诈了。”
孙先生所购买的渣打银行理财产品，全称是“瑞银1年澳元沪深300中国指数挂钩可转换结构性票据”。
投资货币为澳元，投资期限为一年，分12期，每月一期。投资规则是，只要沪深300指数比初始日上涨5%，投资者便可提前赎回产品。该产品第一期是从2008年7月2日至8月4日。
孙先生说：“买产品花了十几万元，产品从7月2日生效后，没过几天，股票指数涨幅便超过5%，于是我赶紧打电话到银行，要（按规则-----笔者注）提前赎回产品。但渣打银行的工作人员对我说，第一期产品是观察日，不能赎回。要赎回产品，非得等到第二期开始。”
该产品说明书对“观察日”是这样描述的：挂钩指数在第1期投资回报期的终止日(包括)至到期日(包括)期间的每一既定交易日，若当日为非既定交易日，则顺延至下一既定交易日，并受“中断日影响”所规限。
孙先生表示，“具体的投资回报期确实已被明确地罗列出来，但在第一期投资回报日期的旁边，根本没有标明‘不能赎回’的字样。”
笔者在仔细查阅产品说明书后，发现在产品说明书的第三页，有指出“观察日”是从第一期结束之后开始，而在第四页，则指出产品只有在“观察日”之后才能赎回。应当说，在这一点上，银行的规定是有效的，但同时是有瑕疵的。
分析1：这条理财产品出了什么错
现在，让我们站在第三人的立场，来研究一下，问题出在了哪里。
孙先生花了十几万元买来的“挂钩票据”，是一个结构性理财产品，aihuau.com该结构性票据投资的币种是澳元，挂钩的是国内股票指数，因此，该理财产品的收益取决于两个因素，一是人民币对澳元的汇率走势，一是沪深300指数的走势。
看一看这两个投资点，便让人倒吸一口凉气。
我们真弄不懂，渣打银行理财产品的设计师们，是如何设计这款理财产品的，怎么会将这款理财产品的盈亏点，设制在风险如此巨大的，被称作“大酱缸”的湿地上。渣打银行理财产品的设计师们，带领着一大批不知深浅的投资人，走进了这片一望无际的、泥泞的，随时都可能遭遇灭顶之灾的沼泽地。
如果说，将这款理财产品盈亏点的一只脚，设制在沪深300指数的走势上，尚情有可原。因为沪深300指数尽管底部尚不能确认，但处在历史性的大底是可以确认的。亏也亏不到哪去。
可也不能因此得出结论说，这只脚便踏对了地方。因为从这款理财产品的制度设计上看，属于短线投资，因为投资期限虽为一年，却分为12期，每月一期。投资人可以在每月到期日进行赎回。
而沪深300指数很可能会在底部长期徘徊。想要沪深300指数在短期内爬上来，概率微乎其微。甚至在一年内实现盈利都很难很难，更不要说跑赢人民币存款利息。可如果连人民币存款利息都跑不赢，又让客户们如何评论这款理财产品？
让我们看看在这款理财产品推出的这一时间段，沪深300指数的走势。
沪深300指数从2008年7月2日的2702点，短时间内曾快速升至7月10日的2970点，但对投资者而言，那是毫无意义的，因为产品仍处在第一个月的锁定期内，无法抛售。此后，沪深300指数一路下跌，直至孙先生表示强烈不满的11月1日，收盘在1669点。孙先生蒙受了巨大损失。11月，尽管沪深300指数小幅回升，但离解套尚远。
最糟糕的是，这款理财产品盈亏点的另一只脚，设制在了人民币对澳元的汇率走势上。这只脚踏在了杀伤力很大的地雷上。
2008年，澳元成了跌势最凶猛的货币之一。渣打银行理财产品的设计师们是不该犯这样的错误的，犯这样的错误是不可原谅的。更糟糕的是，人民币是全球涨幅位列第二的强势币种。尽管最近人民币的汇率稍有下跌，但长期升值的走向不会因此改变。
我们说“犯这样的错误是不可原谅的”，是因为美国的次贷危机并不是刚刚发生的，既不是“不可预见”的、也不是“不可抗力”的危机。
美国的次贷危机在2006年年底，便己初露端倪，己经连续十多年上涨的房价，从滞涨到掉头向下，并创出了16年以来的最大跌幅。作为金融业的从业人士，应当己有警觉，并购筑防线。
到2007年夏天，次贷危机便己浮出水面，露出了其狰狞面目。美国的“两房”（房地美、房利美）危机爆发，到2008年年初，便己从房地产的大灾大难，蔓延成了一场全球性的金融危机。
可渣打银行的这款理财产品是在2008年六七月份推出的。恰恰是这场全球性金融危机的多米诺骨牌，一张接一张地倒下的时候。难道说，渣打银行理财产品的设计师们竟然不为所动，浑然不觉，就没有对澳元的风险进行评估？
对澳元的风险评估既不需要大块头，也不需要大智慧。普通老百姓都能一目了然。像澳大利亚这种金融高度开放，对外贸易的依存度又高得惊人的国家，不成为全球性金融危机的重灾区，才是不可思议的。
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说到此处，不必再多说了。
我们真弄不懂，像渣打银行这样的信誉卓著的跨国超级大银行，怎么会犯下这样低级的错误？怎么会雇佣如此弱智的理财产品的设计师？怎么会推出如此害人坑人的理财产品？
其实，在这件事上，彻底地商业化了的外国的银行，并不比官商或半官商的中国的银行高明，在全球金融风暴面前，外国的银行所表现出来的抗风险能力，并不比中国的银行强，否则，就不会有那么多的，那么大的外国的银行一个接一个地倒掉。
闹得华尔街那么多的金融贵族们满世界地找工作，送报纸送牛奶他们都干。只要有工作，有钱挣，他们才不在乎掉价不掉价呢。
分析2：理财产品成了条贼船
2008年，中国的理财产品的投资人总算看清了银行理财产品的真面目，银行理财产品是条船。十个理财产品的投资人中有十个，都对“上船容易下船难”，有着切肤之痛。
“以前对外资有点盲目崇拜，因为国内的银行服务态度不好，对客户隐私保密不够，被外资的宣传资料吸引了，谁知道竟然亏损了这么多。一朝被蛇咬，十年怕井绳吧，以后我再也不会踏进任何一家外资机构一步了。”
身为律师的天津投资者王勇（化名）至今还无法释怀，毕竟自己几十年的积蓄，己经损失过半。
不单单是王勇，也不仅仅是渣打的理财产品，由于金融危机持续蔓延和股市的暴跌，中外资银行的理财产品普遍遭受巨亏，而亏损最惨的是代客境外理财产品（QDII）和结构性产品。
说到此处得作出说明，也不是所有的银行理财产品大面积损失惨重，中国银行业的非投资股市的理财产品，大多经营正常。而在股市上专门打新股的理财产品，也都还在赢利。
关于这件事，让我们再听听另一位渣打银行理财产品的投资人的自诉：
“第一次送过来对帐单，没有收益，我也没管。第二次对账单来了，说亏了7000～8000元，我打电话问“理财顾问”，她说，那是汇率正常的变动。你做的是保本的理财，和你没关系的，我这才稍微放心了一点。
但第三次来的对账单亏了15000元，我坐不住了，联系了一下“理财顾问”，约她见个面，顺便了解一下投资的情况。“理财顾问”还是和我说，汇率变动和我无关的。我问，那为什么对帐单显示我的资金少了呢，这时，她说她也不知道具体情况，两三天内答复我。过了几天，我打电话询问，她“很抱歉的”说，我的投资是用人民币换成澳元做的，他们银行只保澳元的本，不保人民币的本，汇率风险要我自己负责的，晕！！！
我很气愤，我说，你们理财理财，不要说这半年一分收益也没有，还帮我亏了2万多。理的什么财啊！！我做的是你们的保本理财，汇率那么大的风险，为什么不充分说明呢？
唉！！上了船了，没办法啊！！等到7日上班，因为他们的名片找不到，没联系，等到今天打电话，总算联系上了，回复我说，这半年收益一分没有，要提前赎回的话，要扣掉8%。
我再一查汇率，天啊！！！我的15.6万元已经变成了11.2万元啦！！！！！！再扣掉8%，我到手的就只有10万元了！！！
后记
读到此处，你该作何想？
银行理财产品给投资人下了一个套儿。此语不谬。
读了该投资人的自述，你至少可以清楚地弄明白这件事：无论银行理财产品投资人是亏是盈，银行理财产品照赚不误。哪怕你血本不归，银行理财产品那8%的手续费，一个子儿都不能少。
你亏得越深，你被套得越牢，银行的理财产品就越安全，银行的理财产品就越安之若素。因为在这种情况下，银行理财产品不会遭遇大规模赎回。
你辗转反侧，午夜难眠，他们却高枕无忧，睡得很香。
银行的理财产品们是开赌场的，不管输赢，赌场的抽头一个钢蹦儿也不能少。
银行业的游戏规则很奇怪，对理财产品的经理们只赏不罚。赚了赏，赔还赏，这样的便宜事儿，天底下上哪儿找？一个萝卜两头儿切，便宜全让它占了。这样的美事儿，天底下上哪儿找？这个差事可真肥哟。
我们能问一声银监会吗？设定这样的游戏规则，倒是严格地保护了银行的利益，可谁又来保护投资人的利益呢？银监会是干什么的？银监会是只保护银行利益的政府机构吗？这样的游戏规则，符合《民法》的立法基础“公平”原则吗？
银行的理财产品应当建立“理财产品经营保证金”制度。在经营发生亏损时，首先是没有管理费可言，以示训戒；其次是按亏损的程度，用理财产品经营保证金对理财产品投资人作出一定额度的赔偿。当理财产品保证金归零时，应对该理财产品进行破产清算。
只有在风险共担、赢亏均负的基础上，才有公平可言。才有责任心可言。如果银行的理财产品作不到这一点，那么银行的理财产品的客户便会成为被绑架的人质，银行的理财产品与闻名天下的索马里海盗并无区别。
银行理财产品的投资人真的好惨，不但上错花轿嫁错郎，还得嫁鸡随鸡，嫁狗随狗，嫁块石头抱着走。
