爱华网在此前一轮黄金暴跌的行情中，地下炒金市场是“重灾区”。动则50倍、100倍甚至200倍的杠杆，可以炒外盘，可以买涨、也可以买跌，T+0交易、24小时开盘，这些因素曾诱使众多投资者参与其中，妄图以小博大，结果却成为不少投资者爆仓梦魇的开始。由于杠杆极大，黄金市场价格稍微的波动，都能让操作方向出错的客户血本无归。 除了一些外部事件因素的影响及投资者的技术性操作失误，行业缺乏监管所带来的非交易风险让地下炒金者更深受其害。不少实质上从事地下炒金业务的公司游走于法律监管之外，即使在正规的公司中也不乏违规操作者。一些炒金公司没将客户资金放到外盘进行交易，而是与客户进行对赌。更甚的是，很多地下炒金者不管是赚了还是亏了，最终都发现自己投入的钱是拿不回来的。 在客户不赚钱的背后，是代理商的暴利。一家地下炒金公司的业务经理告诉记者，代理商如果选择手续费的合作形式，则其客户每成交一手，地下炒金公司返还给代理商76美元；而头寸四成是指代理商可拿到其客户纯亏损的40％。如果是涉及金额10万元及以上的客户，代理佣金甚至可高达五成。 2010年六部委联合下发的《关于促进黄金市场发展的若干意见》规定，我国明令禁止任何形式的地下炒金行为。但实际上，地下炒金者在贵金属投资者中的占比非常高。地下炒金平台形成了一条能量巨大的产业链。 有投资者称，自己曾在“黑平台”炒过黄金，但由于与正规平台看上去没有太大差别，所以问题比较不容易被发现。比如专门在大行情下做手脚。而如果行情反复，客户又下了大单的，就可能把你的平台关停，制造一种系统故障的假象，止损后又能奇迹般地恢复正常。而由于法律不完善，投资者也并不能得到完全意义上的法律保护。 在“黑平台”炒金风险高 近年来，黄金价格一路飙升，刺激了不少投资者的热情。 从事财务管理行业的罗先生也跃跃欲试，今年拿出十万元投入到一家正规公司的炒金平台。 “做的是纸黄金，一比十的杠杆，可以做涨也可以做跌，我觉得很有吸引力。”罗先生说。但让他意外的是，刚开好黄金账户，一个上午的时间，里面的资金就被操作了好几次。 “他们靠手续费盈利，买进去不卖出来，他们是没钱赚的，一买一卖才有钱赚。一手大概能赚一百元左右的交易费。所以，只要客户不留意，（他们）一天会让你交易很多次，不断地买，不断地卖。” 觉得不靠谱的罗先生果断地关停了账户，把资金拿了出来，防止继续受损。 罗先生的好友赵先生（化名）却未能幸免。同样拿出十万块钱试手的他投资了另一家黄金平台，短时间内就亏到了“一分钱都没有”的地步。 “还有六万多的时候，我劝他拿回来算了。但他去拿就是拿不出来，对方有种种理由，种种借口，比如系统故障平台维修等等，后来只能当成打了水漂，干脆就不要那钱了。”罗先生说。 由于地下炒金市场缺乏法律监管，投资者并不能得到完全意义上的法律保护。“告谁啊？对赌的时候确实是自己亏了。”罗先生说。 罗先生称，后来他了解到，自己的这些钱并没有进入到国际市场进行交易，实际情况是他的十万元钱刚进公司账户,经手的业务员就立马拿走了四万元。“此后，客户只是在一个虚拟账户里进行着虚拟的交易，在这个账户里面，十万块的数字依然存在。直到你自己炒亏，甚至亏到没钱为止。” 地下炒金公司返佣丰厚 记者从一家地下炒金公司那里获得的信息印证了罗先生的说法。这家公司位于深圳，名为某某贵金属公司，自称是英国MTS中国大陆总代。该公司业务经理王先生告诉记者，公司正在招代理商，返佣丰厚。而成为他们公司代理商的条件非常低，即只要有客户就可以了。 王先生说，代理商可以选择手续费或者头寸的形式进行合作。“手续费是76美元每手，头寸是无风险四成。”他解释称，“代理商如果选择手续费的形式，则其客户每成交一手，地下炒金公司返还给代理商76美元；而头寸四成是指代理商可拿到其客户纯亏损的40％。他表示，如果是涉及金额10万元及以上的客户，代理佣金甚至可高达五成。” 据记者了解，代理商只负责招募客户，炒金公司一般不会让其参与到账户炒作的具体过程中。代理佣金会通过代理账户划给代理商，而时间则是在 “客户爆仓后”，一般为月返。 “你见过这个行业有赚钱的客户吗？”王先生直言不讳。他告诉记者，介绍客户进来时有各种说法，比如说肯定能赚到钱、炒外盘只有点差没有手续费还受国内外双重监管、网络在线出入金，入金2-10分钟到账，出金2个小时到账等等，诱使客户开户。如果客户还怀疑，他就会建议客户上FSA（英国金融服务管理局）官网查看他们的监管编号，以此来降低客户的戒心。 “拉业务的人提成非常高。发发传单的（人）也能开着小车上班，他们的钱从哪里来？”罗先生说。 “对赌”下的客户零盈利 “外盘伦敦金吓死人，离得越远越好！听说赚了钱都没保障的，资金不安全。”有投资者告诉记者。 有投资者称，自己曾在“黑平台”炒过黄金，但由于与正规平台看上去没有太大差别，所以问题比较不容易被发现。比如对方专门在大行情下做手脚；如果行情反复，客户又下了大单的，就可能把你的平台关停，制造一种系统故障的假象，止损后又能奇迹般地恢复正常。 “平台的安全性是非常关键的，好些做外盘的黑平台，都让客户根本就出不了金。或者直接拉开一个点位，让客户爆仓。”业内人士博先生在百度搜索自己的公司名，除了公司官网外，网站上还会出现若干个极其相似的平台，他告诉记者，那些就是“黑平台”。 博先生称，“黑平台”表面上看起来和正规平台没有太大区别，“如果你下载了一个‘黑平台’，他们只会在交易的时候动手脚。” 有业内人士称，判断一个平台是否正规，首先看这个公司是否受到监管。美国的公司要有CFTC（美国商品期货交易委员会）颁发的监管号、在CFTC上是否可以查到该公司的信息。英国的要有FSA（英国金融服务管理局）的监管，要在其官网上能查到相应的信息。 不过，也有业内人士指出，单纯依靠这种判断并不能完全判定平台的真假。有的炒金公司能给你提供真实的监管号，而且能开立境外的银行账户，也能在境外监管机构的会员名录上找到，但境内的公司同样有可能是假的。 博先生告诉记者一种更具体的方法来辨别真假平台。“在电脑下载交易平台后，右键点击‘平台’、点‘属性’、然后点‘查找目标’，然后右击里面的‘terminal’，点‘属性’，点‘数字签名’，然后点‘详细信息’，这样就会显示出平台证书的有效时间，而‘黑平台’的有效期会显示不可用。没到期的才是真平台。” 在与“黑平台”的竞争中，正规平台还往往会收集一些真正的黑平台给到投资者，以方便其辨别真假。 不过，有投资者称，自己在正规平台操作，也总是在关键时候下不了单或出不了单，行情波动时交易软件根本停留在原先的价位不动。大行情来的时候还“掉链子”，平不了仓，自己眼睁睁看着止损到亏钱。 有个外地女孩来广州发展，入职一家黄金期货公司，拉了一些亲戚朋友成为客户，但做了一段之间后，发现客户们只亏不赚，连自己也觉得公司是骗人的。 业内人士称，不少正规的黄金公司也与“黑平台”一样，存在着违规操作行为。比较普遍的，就是与客户进行对赌。把虚拟网站和虚拟账户提供给客户，让客户在预设的程序里“对冲”，直至本金“输光”。 “简单地说，就是你赚，他们就赔；你赔，他们就赚。你说他们能让你赚好多钱么？”博先生说。 由于黄金投资需要非常专业，加上杠杆的放大效果，对赌输了的客户往往会自以为是自己操作失误。部分人惊醒后才发现原来是自己被骗。 罗先生称，进入地下炒金平台的钱，自己的感觉就是“一部分是炒金公司吃了，一部分成了代理商的佣金”。
如果客户被“黑”了钱，是否有相应的监管？业内人士曾先生告诉记者，“名义上是有，比如有做外盘的炒金公司就宣称，即使海外公司破产，投资者也能得到赔偿。但是（这些）都是虚的，是为了让客户放心才那么说而已。” “喊单”背后的“代客操作” 黄金交易可以买涨，也可以买跌，但买涨或买跌都有风险。不过，炒金公司的从业人员在介绍业务时往往会规避风险，业务语言变成“涨的时候可以赚钱，跌的时候也可以赚钱”，引诱投资者开户。 由于法律规定不能代理客户操盘，在地下炒金界，更流行的是让客户跟着公司的老师的“喊单”来进行炒作。 不少炒金公司都宣称自己公司的老师非常专业，可以“带着大家一起挣钱”。而记者了解到，这些所谓的“老师”中不乏二十多岁的年轻人。用他们的话说，就是在这个行业，做老师与年龄没有太大关系。 在“吸金”的炒金行业，跟着“老师”买单，却没有规定说要给“老师”分红。“我们都是免费教学的。”但细心的投资者会发现，利用“老师喊单”，炒金从业者在法律限定与代客交易间操作得游刃有余。 炒金从业者往往会对客户灌输称，“拿着自己的钱让别人操作，您心里也不放心，对吧！现在只要跟对一个好老师，自己操作，不也一样么？”表面上是为了博得客户的好感，实际上是为了让客户在老师的“喊单”模式下不断进行交易，从而不停收取手续费。 在业内，老师“喊单”大都是通过的是一款叫YY的软件，这是一款可以语音聊天的软件。“老师会在里面时时给大家喊单，告诉客户什么时候进场，买空还是买多，买在什么点位。比QQ聊天发建议更及时，点位更准确。” “（完全赚）没人敢保证，毕竟老师也不是神。任何公司都不敢保证。但大部分是赚的，虽然也有损单的时候。”博先生宣称，自己公司的老师喊的单子准确性很高，虽然有时会出现亏损，但整体上赚钱还是没问题的。他们前几天喊了5单，赚了4单，亏损1单，一共纯获利11到13个点。 记者了解到，在YY喊单的所谓“课堂”上，所有客户都会被事先限定权限，即虽然在同一个“喊单”房间，听着同一个老师“喊单”，客户与客户之间并不能相互沟通。在“喊单”的过程中，除了“老师”的声音，其他人说话并不能被听见。 “自己做单风险大。这可不是瞎买瞎卖。”博先生告诉记者，空单就是买跌，就是在现在的行情基础下往上设止损。一般情况是3到5个点。多单就是买涨，那就在现在的行情基础下往下设止损。具体设多少要看情况，而老师会在“喊单”时及时告诉客户。 另一家炒金公司的从业人员黄小姐告诉记者：“我们指导的止损止盈比例在1:2.5，意思就是以1的亏损去博取2.5个利润，盈利和亏损的多少具体是要看客户的操作和资金量。 只要我们‘喊单’成功率保持在70％，加上客户配合好操作,那么盈利的空间和机会就会更多一些。” 市场混乱亟待立法完善 炒金市场乱象丛生。很多刚刚进入黄金市场的投资者对黄金投资规则并不了解，听凭炒金公司忽悠；即便是炒金公司的从业者，对黄金投资的规则、法律法规也都是只知其一不知其二。 有黄金公司的业务人员告诉记者，自己公司是国际品牌，属于FCA监管。但记者上网查询发现FCA只是一个国际贸易术语，它是free carrier（货交承运人）的缩写，指的是卖方只要将货物在指定的地点交给买方指定的承运人，并办理了出口清关手续，即完成交货。这个概念似乎与监管概念大相径庭。 “说哪个盘正规的80％是那平台的业务员。”有业内人士告诉记者。 还有一些地下炒金公司可能会玩“人间蒸发”。按规定，投资公司必须采取第三方托管的方式为客户理财，但由于缺乏监管，一些公司让客户把资金直接打到自己的账上，这为他们将来携款潜逃提供了条件。 同样是炒作贵金属，不少以白银为主营业务的公司与黄金公司开展客户争夺战，加剧了市场的混乱。 “黄金的杠杆吓人，风险比白银大得多。在黄金里面，有时候拿一块钱相当于200块钱在用，赚就是一块钱等于赚200块，亏一块钱等于亏200块。白银就不会。白银的杠杆小得多。而且白银波动大些，黄金波动没这么大，所以要是技术够硬，白银收益更好。一般我们的客户很少有亏的。”从事现货白银交易业务的于先生告诉记者。 他称，地下炒黄金的能赚很多钱的信息多数是假的，“是因为有人在炒作，是为了更多的人去炒，其实是黄金公司赚钱”。 他又告诉记者，现在白银的杠杆10倍、50倍、100倍都有。“白银T+D是银行做的纸白银，没实物，我们的是现货，就是有实物，投入1000多（元）都可以操作了。” 他给记者算了一笔账。“一般白银是一手一手的买。买一手100kg的白银，要保证金14000元，赚了50块钱一手，一手里面是100kg，相当于赚了5000元。做100kg的相当于是放大100倍。还有10kg的，保证金就1400元了。” 2010年六部委联合下发的《关于促进黄金市场发展的若干意见》规定，我国明令禁止任何形式的地下炒金行为。不过，目前国内从事黄金交易的合法渠道并不多。有投资者告诉记者，正规的交易所虽然可以做黄金期货，但手续费“不是一般的高”，“方式也不太好”，所以基本上“很少人做”。 有投资者告诉记者，在他看来，只要能赚到钱就好；同样，在他的概念里，“能赚到钱的平台就是正规的平台。” 缺乏监管的市场亟待立法完善。业内人士称，很多地下炒金的骗局都雷同，但依然有不少人“前仆后继”。他表示，社会应该更多地鼓励正规渠道，而国内的正规黄金投资渠道也应该更迅速地完善。国内应该加快黄金交易相关的立法进程。
