系列专题:《金融危机的惊天秘密:金融海啸与我何干》
一、金融海啸扑面而来(一) 2008年,对于美国、中国乃至全世界,都是历史性的一年。这一年,爆发了以美国华尔街为中心的全球金融海啸!其速度之快、规模之大、范围之广、危害之深,百年未遇。 这场金融海啸的爆发始于2007年。 2007年4月4日,美国第二大次级债提供商新世纪金融公司(New Century Financial Corp.)申请破产保护。 8月6日,美国住宅抵押贷款投资公司(American Home Mortgage Investment Corp.)申请破产保护,这是美国第十大抵押贷款服务提供商。这两家公司为什么破产?因为一些信用等级不够的美国穷人也贷款买房,可这些人没钱,还不上贷款了。就这样,次级贷款的隐患陆续浮出了水面,美国的房地产市场开始出现下跌。这两家公司持有大量的房地产抵押债券,这些债券的价值大幅下跌,它们不能在市场上顺利售出,导致公司现金流断裂,终于资不抵债而宣布破产。

这是金融海啸到来前敲响的第一声警钟,它向世人传递了一个重要信号,那就是:美国近几年来一路高歌猛进的房地产市场开始下跌了。 然而,这个信号的发出并没有引起世界各国的警觉,原因或许在于这两家公司的规模还不够大,不足以影响到整个美国经济,更不会影响到世界经济的全局。处理掉这点坏账,对美国而言根本就算不上什么!况且世界各国政府和人民都"相信",这点区区小事,美国政府和金融机构完全可以消化掉,他们有能力也应该处理好,外人不必担心。 没几天,关于次贷危机已经过去的论调陆续出笼。很多媒体都说,这完全是虚惊一场,美国不会有事的,这件事似乎已经过去了。 然而,好景不长。 2008年9月7日,美国财政部不得不最后宣布接管"两房"。 两房是什么?它们是美国两家最大的住房抵押贷款融资机构,一家叫房利美公司(Fannie Mae; Federal National Mortgage Association),另一家叫房地美公司(Freddie Mac; Federal Home Loan Mortgage Corp.)。这两家公司经手了大量的房地产抵押债券(mortgage-backed security,MBS)业务,规模大到5万亿美元,占到了全美房地产贷款市场总额的50%,也就是说美国次级贷款的一半都在它们手上。没想到,美国的次贷危机爆发了,房地产抵押贷款业务大量缩水,它们的损失超过149亿美元,公司股价在两年期间跌去90%,公司完全资不抵债,陷入全面崩溃的境地。如果美国政府再不出手相救,"两房"一旦破产,就意味着美国房地产市场瞬间就会发生雪崩,后果不堪设想。因为它们的规模太大了,手里的次级债券太多了。美国政府只得硬着头皮,顶着舆论压力接管这两只"巨无霸",使它们免遭破产的命运。 灾难向投资银行扑来 美国政府全力营救"两房",是为了以最快速度最大力度将次级债风波的损失控制住不要蔓延,但天不遂人愿,灾难随即迅速扑向华尔街投资银行。华尔街的第五大投资银行名叫贝尔斯登(The Bear Stearns Companies, Inc.)在2007年7月16日它关闭了手下的两家对冲基金,9月,爆出公司成立83年以来的首次亏损,公司股价暴跌。