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系列专题：《大国金融方略：中国金融强国战略和方向》
第六章 大国金融方略之一： 人民币国际化中国已是经济大国，但还不是经济强国，更不是金融强国。中国经济增长不是消费驱动型的，而是依靠外需和投资拉动，是建立在劳动力成本便宜、大量资源消耗和劳动生产率低水平基础之上的，存在诸多结构性问题，对此我们应该有一个清醒的认识。 我们常常担心，我国资本项目对外开放不能太快，否则，一旦出现资本外逃，将会引发严重的金融危机。现在换一个角度看，为什么美国就不用担心中国和日本抛售美国国债--出现资本外逃呢？道理十分简单，就是"如果你敢抛售，我们就一起完蛋！"实际上，美国已经利用美元的国际地位挟持和绑架了全世界。 历史经验表明，一国货币的国际化对于提升该国的国际经济与政治地位有着不可替代的重要作用。换句话说，一国货币成为国际货币，是该国崛起和成为经济强国的前提条件之一。推动人民币成为国际货币的问题似乎还很遥远，但是，"千里之行始于足下。"目前人民币国家化的时机已经成熟。 一、中国应敢于表现自身实力 1.中国成为全球第三大经济体 通过改革开放30年的努力，中国已于2007年超过德国成为世界第三大经济体。据原先公布的数字，2007年中国国内生产总值（GDP）增长率为11?9％；2009年1月14日国家统计局发布的修正数字显示，2007年中国GDP实际增长13％，达3.38万亿美元，而2007年德国的GDP为3.32万亿美元。 无愧于心地说，这确实是一个了不起的成就。而且，在目前世界经济可能呈现"L"形衰退趋势的情况下，中国经济增长很可能继续在全球一枝独秀，继续保持较高的增长速度。因此，如果中国继续以目前的速度增长，可能会在几年之后超过日本，并于2030年左右超过美国，成为全球第一大经济体。 根据每天汇率的年平均值计算，2007年美国GDP为13?8万亿美元，遥遥领先于其他任何国家，日本以4.38万亿美元位居全球第二。2009年，虽然全球经济将延续衰退趋势，但中国有望实现GDP 8%的增长，而美国GDP将下降2.8％，日本和欧盟分别下降1.3％和0.6％。 尽管庞大的GDP代表着财富，但中国仍然是发展中国家。中国已是经济大国，但还不是经济强国，更不是金融强国。中国经济增长不是消费驱动型的，而是依靠外需和投资拉动，是建立在劳动力成本便宜、大量资源消耗和劳动生产率低水平基础之上的，存在诸多结构性问题，对此我们应该有一个清醒的认识。 2.人民币发行量位居全球第五 随着中国经济实力的增强，人民币的发行规模在全球货币排名中也已名列前茅。根据专业网站DollarDaze?org中论文《全球货币供应2008》（Global Money Supply 2008）提供的数据?，截至2008年6月底，全球狭义货币M1发行量?：欧元为6.0727万亿美元（5月8日），美元为1.3883万亿美元（6月8日），人民币为2.2362万亿美元（5月8日），日元为3.6414万亿美元（4月8日），英镑为1.9907万亿美元（5月8日）。按照M1供应量排序，世界五大货币排列顺序是：①欧元；②日元；③人民币；④英镑；⑤美元。其中，美元M1供应量沦为五大货币中的最后一位，这是十分耐人寻味的。 从广义货币M2发行量来看，欧元为12.0399万亿美元（5月8日），美元为7.6881万亿美元（6月8日），日元为6.9016万亿美元，人民币为6.3630万亿美元，英镑为3.2911万亿美元。按照M2供应量排序，世界五大货币排序是：①欧元；②美元；③日元；④人民币；⑤英镑。 广义货币M3的发行量：欧元为14.2万亿美元，美元为13.8万亿美元，日元为11?367万亿美元，英镑为3.882万亿美元，人民币没有统计（见图6-1）。这些数据表明，无论是用M2还是用M3来表示广义货币供应，中国的人民币都已跻身于全球五大货币之列。但在五大货币中，人民币是唯一不能自由兑换的货币，这种地位与中国经济实力和货币发行规模极不相称。 图6 125个国家和地区广义货币供应量对比 3.外汇储备和购买美债全球第一 2006年，中国外汇储备超过了日本，成为全球第一；2008年，中国持有美国国债超过日本，成为全球第一。截至2008年底，中国的外汇储备已达到19500亿美元，在美国政府债券方面的投资总值接近7000亿美元，在房地美（Fannie Mae）及房利美（Freddie Mac）等政府相关金融机构的债券投资在5500亿~6000亿美元之间，企业债券投资估计有1500亿美元，美国股票的投资有400亿美元，短期存款有400亿美元。
