第19节:让赢利成为高概率事件(5)



系列专题:《私募操盘手的柔性交易哲学:非常交易》

  【以100万元本金为例】

  亏损率 期末资本额 解套所需的收益率

  10% 900000 11.1%

  20% 800000 25%

  30% 700000 42%

  40% 600000 66.7%

  50% 500000 100%

  60% 400000 150%

  70% 300000 233.3%

  80% 200000 400%

  90% 100000 900%

  赢利率 期末资本额 把利润亏完所需的亏损率

  10% 1100000 9.09%

  20% 1200000 16.66%

  30% 1300000 23.08%

  40% 1400000 28.57%

  50% 1500000 33.33%

  60% 1600000 37.5%

  70% 1700000 41.18%

 第19节:让赢利成为高概率事件(5)
  80% 1800000 44.44%

  90% 1900000 47.37%

  事实上,在投资与交易的过程中,"风险的控制能力、收益的稳定性、操作的系统性"往往是第一位的,投资的目标是以低风险博取高收益,而非高风险博取高收益。正如我们所说,在这个市场中比的不仅仅是谁的优点更多,而是谁的缺点更少、犯错更少。正确树立"在平衡控制的原则下寻找最佳切入点,在避险为先的纪律下提高操作成功率,在不争之德的自然道法下获取安全收益"的交易理念就是一种非常重要的"科学获利观"。历史上无数风光一时的人物都曾因一着不慎而遭受投资的"滑铁卢",折戟沉沙,历史已经有过太多这样的例子,教训不可谓不深刻。

  三、收益率和成功率的轻与重

  收益率和成功率的关系是"鱼和熊掌",能兼顾固然是最好,但是如果不能兼顾,那么成功率对于长期来说就更为重要、更为现实,它是基础,也是最容易被人忽视的因素(收益率不太容易被忽视,成功率容易被忽视)。实质上,虽然理论上成功率决定着"赢和亏的概率",收益率决定着"赢和亏的幅度",但是就交易操作的现实意义来说,只有注重了成功率才更加符合投资者的心理特征。在一个收益率很高但是成功率不高的交易模型中,最大的现实问题存在于以下两个方面:

  (1)"或有亏损"超出承受能力的高收益率没有意义。

  (2)"真实空间"超出想象范围的高收益率没有意义。

  一个方面,"或有亏损"超出投资者承受能力的高收益率是没有意义的。我们打个比方,假若从一个人身上抽取了2000CC的血液(人体血液总量4000CC左右),然后再把这2000CC的血液输回去,这个人是否能够承受得了这样一个过程?尽管理论上,"有借有还",最终的结果是这个人并没有少掉一滴血,谁也不欠谁的,但是人体在生理上会无法承受这样一个过程。尽管最终的股票价值向预期回归,但是如果没有考虑投资者在投资过程中经受苦难的心理承受能力,那么这种理论上的高收益率就是没有意义的,这种价格演变的理论结果虽然可以获得高收益率,但是投资者很有可能在价格低谷的时候就已经忍无可忍地将股票斩仓出局了,那么理论上的(或测试上的)高收益率也就失去了实际意义,因为在价格演变的过程中下跌幅度实在太大了,以至触及了投资者因忍无可忍而卖出的心理极限。  

爱华网本文地址 » http://www.aihuau.com/a/9101032201/324429.html

更多阅读

第14节:让优秀成为一种习惯

系列专题:《职场宝典:把优秀当成一种习惯》  7. 让优秀成为一种习惯  "优秀"是一种品质,也是一种习惯。它体现于生活中的点点滴滴,如上班时的全神贯注,下班时的争分夺秒和对待工作的细致认真。  懒散的人习惯了懒散,哪怕仅仅是于己

第8节:让自己成为越老越吃香的人

系列专题:《赢在起点:职场新人要懂的52件事情》  让自己成为越老越吃香的人  由于这些年来中国经济的迅猛发展,对于大部分有大学文凭的人来说,可能会担心不能找到一份好工作,但不会担心找不到工作。然而,经济的衰退期迟早会到来,如果

第12节:让机遇成为人生腾飞的翅膀(1)

系列专题:《抓住机遇升华人生:机遇改变命运》  让机遇成为人生腾飞的翅膀  机会总是平等地出现在每个人的面前的。当机会出现在你面前时,如果你能牢牢地把握住,你就会将它变成自己人生发展的条件,使自己的人生出现转机。  熟悉皮

第27节:让情绪成为你腾飞的翅膀(1)

系列专题:《开启心智的金钥匙:情商决定命运全集》  让情绪成为你腾飞的翅膀  一个人要想取得成功,必须有一定的智能。但拥有高智能并不一定就意味着成功,然而,只要你拥有积极健康的情绪就一定能成功。  长期以来,人们在研究成功学

第21节:让你的财富比年龄增长更快(1)

系列专题:《守财理财经:幸福女人必修的经济学》  第2章:让你的财富比年龄增长更快  一定要让你的钱以10%或更高的比例递增,否则你难以成为一个有钱的女人。  聪明的经济女人会懂得为自己创造高回报率的投资。这意味着更多的冒险,也

声明:《第19节:让赢利成为高概率事件(5)》为网友静候灵归分享!如侵犯到您的合法权益请联系我们删除