爱华网系列专题：《长期资本公司崛起与陨落：拯救华尔街》
昔日部下重返，制订惊人计划 1993 年初，约翰·麦利威瑟给美林证券当时的董事长丹尼尔·图利打了个电话。还在为受保罗·莫泽尔丑闻牵连而愤愤不平的约翰·麦利威瑟开口就问：“我是一个废物吗？”丹尼尔·图利回答说当然不是。丹尼尔·图利让约翰·麦利威瑟与美林证券专门负责为对冲基金募集资金的人员保持联系。很快，美林证券就同意为长期资本管理公司募集资金了。 约翰·麦利威瑟制订了一个野心勃勃的计划。他希望即使没有所罗门兄弟公司巨大的资金实力作后盾、巨额的银行授信额度和完善的信心网络，以及7 000 名员工的支持，长期资本管理公司也照样能够在全球交易和获得无与伦比的市场地位这两个方面，至少达到所罗门兄弟公司套利部门的水平。为所罗门兄弟公司效力如此之久、贡献如此之大，最后却落得个被扫地出门的下场，一想起这一点，约翰·麦利威瑟就感到愤愤不平。他渴望能创建一个更好的套利方式，来证明自己的清白和无辜。 从一开始起，约翰·麦利威瑟就希望能为自己大手笔地募集到25 亿美元的基金（一般的基金都是从这一数字的1% ，即2 500 万美元起步的）。事实上，长期资本管理公司所做的任何一件事情都是大手笔的：它所收取的管理费要比其他基金高得多，除每年按2% 的比例向投资者收取固定的资产管理费以外，约翰·麦利威瑟和他的合伙人们还向投资者收取其全部利润25% 的利润分成（与此相对应的是，其他基金一般只收取1% 的资产管理费和2% 的利润分成）。这么高的收费标准，约翰·麦利威瑟认为，是为了能够保持其进行全球性交易的能力。但实际上，这只不过反映了约翰·麦利威瑟对基金进行全球化运作的渴望。
更有甚者，长期资本管理公司还坚持，所有的投资者都必须承诺：3 年之内不得撤资。在对冲基金这一领域中，这一规定绝对是闻所未闻的。但事实上，这一规定是很有道理的。如果市场出现逆转迹象，那么，长期资本管理公司就会拥有一笔真正的“长期资本”，就可以像银行对储户一样说：“明天再来吧。”此外，它还要求投资者要给予他们充分的信任，这主要是因为约翰·麦利威瑟根本就拿不出什么正式的追踪记录来让投资者了解。因此，尽管投资者多少都知道，所罗门兄弟公司近几年的盈利主要都来自于套利部门，但对它为什么能够获得盈利却并不清楚；而且，即使是对套利部门的工作能够赚多少钱有所了解的投资者，也对它究竟是如何赚到这些钱的感到有些莫名其妙。对于他们来说，模型、利差以及各种各样稀奇古怪的金融衍生工具，所有这些东西实在是太专业了，他们根本就无法理解。何况，对于因投资而受到证券交易委员会处罚、刚刚从困境中脱身的约翰·麦利威瑟创建的这样一个基金，投资者都还存在很大的疑虑。 就在美林证券开始为募集资金制订计划的同时，约翰·麦利威瑟的老搭挡们则纷纷离开了所罗门兄弟公司。1993 年初，艾里克·罗森菲尔德首先追随约翰·麦利威瑟而去，紧接着，伊朗裔犹太人维克多·哈格哈尼也辞职而去。令人惊讶的是，他挂冠而去的消息，竟然在所罗门兄弟公司的交易楼层，赢得了一片喝彩声。7 月，格里高利·霍金斯也辞职了。现在，约翰·麦利威瑟的团队就缺劳伦斯·希利布兰德一人了，而后者在所罗门兄弟公司的竭力挽留之下，陷入了两面为难的境地。于是，约翰·麦利威瑟与他的顶尖交易高手们一起，开始策划一系列计划。约翰·麦利威瑟很诚心地向老上司戈特弗伦德发出邀请，希望他出任长期资本管理公司的董事会非执行主席，条件是他放弃向所罗门兄弟公司追讨他认为欠他的酬劳。事实上，所罗门兄弟公司套利部门之所以能获得如此巨大的成功，和戈特弗伦德有着十分密切的关系：他经常会在市场气氛过于乐观的时候，向那些年轻的交易员们作出非常重要的提示。
