爱华网系列专题：《全球商界领袖展望2009：危机后的新世界》
第七章 新的精算结果是什么？ （金融保险行业） 全球保险巨头美国国际集团(AIG)身陷次贷危机还未解决，国内的保险业是否能“独善其身”？对此人们产生了怀疑。全国人大常委会原副委员长、著名经济学家成思危表示，金融风险会逐渐传递，下一步是保险公司。而中国保监会主席吴定富向新华社表示，我国保险业尚未放开投资海外金融衍生品的限制，因此没有直接受到大的影响，但次贷危机提供了深刻的风险警示。 华尔街金融风暴，是因一系列因素逐级放大、火上加油造成愈演愈烈的危机态势。银行、投资银行、基金和保险都是美国金融资金链条的一环，现在银行和基金都遭殃了，保险公司将是下一波危机爆发的焦点。因为，为了取得信用保险，一些基金的投资者就跟保险公司联系，而保险公司又买了一些MBS(即贷款抵押证券等)。所以，保险公司的隐患还未暴露出来。 美国金融体系是自成一体，而且将风险分散到全球，因此次贷发生后，全球都很恐慌。但是，目前AIG出现了问题不是承保业务出问题，而是投资出现了巨大亏损，如同AIG在全球保险业有多少还未暴露出来，因此这个风险还未可知，不过肯定是存在的。 在我国，保险业也面临着抉择。 平安富通发表公告称，该公司持有雷曼兄弟债券1?37亿欧元，逆回购交易2?70亿欧元，CDS交易产生的损失700万欧元。受此影响， 富通股价出现大幅度下跌。而平安保险因购买欧洲富通集团股份，间接持有雷曼兄弟债券，平保投资额浮亏逾140亿元，因此给市场带来较大心理影响，平安股价一路下挫。
但是，其他两家保险公司并未“触雷”。据悉，在当前3家A股上市保险公司中，保监会仅批准了中国人寿和中国平安的QDII额度，分别为相应公司上年末总资产的2％和15％。记者发现，中国人寿和中国太保都未投资雷曼兄弟、AIG、美林的相关债券。中国太保之所以没有QDII额度，原因是监管层本来计划在其完成H股上市之后再批准其投资额度。 本次达沃斯2009世界经济论坛，作为全球金融保险界的资深元老，瑞士苏黎士金融服务集团也受邀参加。其董事会成员兼首席执行官 Geoff Riddell对金融危机后的保险业做了自己的展望。 （金融保险行业） 新的精算结果是什么？ 第七章 苏黎士金融服务董事会成员兼全球CEO 杰奥夫·瑞德 于1872年成立的苏黎世金融服务集团，是全球领先的金融服务提供者，为客户提供金融保障和资产增值服务。集团的经营集中在四项核心业务：财产、人寿保险、再保险和资产管理。 苏黎世保险公司总部在瑞士苏黎世，为苏黎世金融服务集团全资子公司。苏黎世金融服务集团起源于1872年，1998年苏黎世集团与英美烟草工业集团的金融服务公司合并，组成苏黎世金融服务集团。集团在《财富》杂志2000年全球500强中排名65位，在保险企业中排名第13位，管理资产总额达4422亿美元，股东权益222?4亿美元，1999年毛保费收入379亿美元，雇员6?9万人。苏黎世金融服务集团主要业务为非寿险、寿险、再保险和资产管理，业务遍及全球50多个国家和地区，并在瑞士、英国、美国等国家的金融保险领域享有良好声誉。 1993年苏黎世保险公司在北京设立了代表处。到目前为止，集团已在北京、上海、广州和杭州开设了代表处。多年来，集团为中国的市场引进专业知识和技术作出了很大的贡献。集团是第一个将精算教育和资格考试制度引进中国的，并对此进行了巨额赞助。目前在中国保险业工作的精算师大部分是集团赞助项目培养出来的毕业生。集团还和中国政府以及其他机构合作对中国的宏观经济、社会保障、金融服务及其他经济领域进行合作研究。集团还对中国的希望工程、洪水灾害等其他公益事业捐赠了巨额款项。 “我们看到世界上越来越多的生意都集中在东方。” 记者：Geoff Ridell先生您好，欢迎参加CCTV达沃斯特别节目，在5大独立投资银行中，2009年年初只剩下高盛和摩根史坦利，您仍然认为投资银行会有很好的未来么？ Geoff Riddell：我们清楚地看到，整个银行系统都受到威胁和挑战，这对银行业的将来会有影响。如果看看以前的投资银行，会发现我们对投资银行很有需求。然而，他们是否应该有这样的规模，是否该用自己的资本冒着风险投资，或是用自己的资本交易，他们之前所做的是否正确，是一个正在出现问题。他们不应只传递股东的意愿，而要表达顾客的需求，我认为，这是银行将要演变的方式，更多地与顾客联系，具体地呈现客户们的需求。 记者：综合银行，既包含了投资银行业务，又包括了商业银行职能，正逐渐兴起。您认为这种银行模式对于股东和股东的优势是不是都更明显呢？ Geoff Riddell：我并不同意你说的，只有优势。我们看到，很多人也在利用成为银行顶层管理者的优势，而不仅仅是投资银行，以此来得到宽慰。我们看到他们面临着极大的挑战。所以可以说，今天的最主要问题，不是说他们会有前途，而是由顾客决定的市场需要将影响未来。 记者：很多评论家认为，在全球经济和金融危机余波下，现代金融市场的重心将从美国和欧洲转移到远东地区。您认为，情况是这样的么？ Geoff Riddell：我认为不可避免的，但时间和规模还需要再讨论，我们需要讨论一下中国的经济增长速度到底有多快。印度和中东地区的重要性也越来越高，这些是不会改变的，石油资金向中东的流动也意味着那将逐渐成为一个重要的金融中心。从苏黎世的角度来看，作为一个金融保险公司，我们看到世界上越来越多的生意都集中在东方，我们也越来越关注这一区域，因为我们认为，这里的重要性会越来越高，考虑到经济，人口因素，那里的影响力会继续增长。 记者：很多人倾向于将今天世界的混乱状况归咎于现代金融衍生产品/工具，您对金融衍生产品/工具将来的发展有何看法？ Geoff Riddell：我认为，的确存在很多金融衍生工具的误用。作为一项业务，我们非常需要财产管理，了解我们在做什么，了解有什么风险，我们与顾客合作帮助他们了解财产管理，有一个关于金融衍生工具的问题，就是人们是否真的了解他们的影响。我们清楚地看到，金融衍生工具的后果，我们需要更清楚地理解金融衍生工具的影响。我们知道，他们原本是声称会给金融体系带来更好的稳定性，但我们看到的是，他们只是对金融体系带来了更多的附属物，以及更迅速的流动。所以，金融衍生工具并非天生就不好，不好的是因为人们并不了解它们，错误地使用了它们。
