第29节:第3章资本市场的噩梦(9)



系列专题:《走出困局:危机下企业自救之道》

  炒股亏损,意味着大批资金打了水漂,对企业打击重大:轻则业绩被拖累,重则资金链紧张,甚至带来灭顶之灾和杀身之祸。

  参与炒股的企业,2008年的财务报表没有几个能尽人意,从“上市公司炒股亏损榜”也能知道大概。

  经济巨变的时间不断被压缩,“三十年河东,三十年河西”已有些漫长。股市给企业所带来的格局之变缩短到了“一年河东,一年河西。”2007年,佛山照明还因为进行证券投资获得投资收益3?5亿元,然而仅半年之后就物是人非,其在证券市场出现1?17亿元的巨亏。三一重工也是股市上的热门话题,仅2008年上半年就亏损8 000万元,净利润8?11亿元,较2007年同期下降1?02%。三一重工不得不决定割肉离场,抛掉了手中所有的股票,面对疯狂炒股的血泪教训,三一重工“戒”股了。炒股亏损为企业留下了巨大的资本黑洞,企业不得不用员工辛苦赚得的财富把这个窟窿补上。

  品牌企业树大根深,还能勉强应付。一些根基不深的企业,遭遇了银根紧缩、成本上涨、次贷危机等重重关卡,已是奄奄一息,如果孤注一掷的炒股失败,留给他们的就只有死路一条了——资金链断裂。

  玩具厂合俊的倒闭,老板的潜逃,也有炒股亏损的“功劳”,其股东们将2亿多元资金用于炒股,导致巨亏。在广东顺德鑫耀科技公司,老板炒股亏损,连遣散员工的钱都输掉了,他顾不得多年积累的心血落荒而逃。这家企业的2 000多名员工索工资无门,开始在生产、五金、塑料等车间,以及物料、半产品、成品等仓库哄抢物资设备以抵押自己的工资收入。

  炒股赔上自己的基业还不是最糟糕的,有些抗压能力差的老板把自己的命都赔上了。

  2008年10月16日上午,四川乐山佳美植物油有限公司董事长谢贵华,因植物油期货市场遭遇寒冬,欠贷2 000万元而跳楼身亡。10月28日,港餐饮大腕金喜阁的常务董事总经理梁万刚,因在股票巿场损失近千万元而跳楼自杀。这个曾扛住1997年亚洲金融风暴、SARS等难关的历经沧桑者,始终没有走出股市情结。

  整个2008年,放眼望去,股市“绿海茫茫”,人人谈“股”色变,对股票退避三尺。那么,公司到底能不能炒股?当然可以炒。

  创造财富没有罪,赚钱没有罪,炒股也没有罪,更没有“从头到脚都滴着血和肮脏的东西”那般恐怖。炒股赚的钱可以让公司的财务报表更加漂亮,增加经营者的业绩,提高工人的福利,甚至为贫困山区的孩子多捐几所希望小学,何乐而不为?但炒股必须是有条件的。

  其一,拥有闲置的资金。

  股神巴菲特告诉人们:“绝不可以借钱炒股。”企业有了闲置资金,可以拿来炒股。巴菲特的博克希尔·哈撒韦公司原本是一家保险公司,在其拥有闲置资金时才开始投资,并创造了一个投资型企业。

  企业绝不能利用IPO、增发、银行贷款等途径获得的资金进行股票投资,如果冒险使用这些途径融得的资金炒股,一旦投资失败,对企业将是灭顶之灾。即使有闲置资金,企业也要注意控制投资规模,避免投资导致企业业绩大起大落。

  对于中小企业,融资一直是软肋,尤其是经济困难的2008年,更不要随便炒股。当有企业家问郎咸平,最近有什么好的投资机会时,他告诉这位企业家三个字,“你疯了。”深陷经济低迷的大局,任何资金链上的风吹草动,都有可能为企业带来灭顶之灾,捂紧手中的钱才是真道理。

 第29节:第3章资本市场的噩梦(9)
  其二,不要舍本逐末。

  即使是牛市,看别人赚得盆满钵盈,也不要眼红到把一切人力、物力、财力都投到股市上。因为如果炒股失败,企业将会一败涂地,很难有翻身的机会。而若在经营主业的同时拿出闲钱炒股,即使亏了,也不会让企业元气大伤。

  有闲钱炒股的公司,在炒股时要保持好的心态。“月有阴晴圆缺,股有横盘涨跌”,每个投资者都希望牛市长盛不衰,但股市瞬息万变,往往难成人之美、遂人所愿。常在股市走,很难不“湿鞋”,保持好的心态显得尤为重要。

  赢时少些欣喜若狂,更不要被贪欲吞噬了理性,懂得适可而止,才能保持敏锐的洞察力,学会选择合适的时机退出。一位经济学家曾讲过这样一个故事:

  1929年10月29日美国爆发席卷世界性的大股灾的前一个星期,一个银行家在路边擦皮鞋,擦皮鞋的人一边给他擦皮鞋,一边给他大谈股市如何赚钱。回到家后他想,连一个擦皮鞋的人都知道股市能赚大钱了,这股市不是太热了?他当机立断,立刻卖掉手上所有的股票。在这场灾难中,只有他这样的极少数人幸存下来,其他人都在这场股市大崩盘中血本无归,许多人因此而跳楼自杀。

  能够在股市大爆破前成功退出,即使没有在股市最高峰退出,也是一种明智的选择。

  亏时少些心浮气躁,多些气定神闲,即使亏得很惨,也不能“要死要活”。“放长线钓大鱼”,只要持有的是潜力股,有足够的耐心,终会迎来柳暗花明。

  中国国民经济的发展是股市繁荣的坚强后盾,经济的发展促进我国生产要素资本化进程不断加快,从而导引更多的资金流向股市;股权分置改革,打破了一直困扰投资者的瓶颈,为公司大股东实现更好的股票变现和实施股权激励制度奠定了基础。与此同时,上市公司基本面有了很大改善,赢利水平不断提高,上市公司结构也得到了完善,这些都是股市上涨的有利因素。

  或许用“前途是光明的,道路是曲折的”来诠释中国股市更为确切,有了“股市涨是主旋律”这把保护伞,我们有理由相信中国股市的天是明朗的天。繁花密柳处学会急流勇退是智慧;股市低迷时,不要病来如山倒,而应小心求证、大胆出手、学会股市危机处理甚至化危为机。这不仅是上市公司必修的一门课,更是所有与资本市场沾边的企业要上的必修课。  

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