爱华网私募股权投资：广义地讲，私募股权投资指对所有IPO（初次公开发行）之前及之后（指PIPE投资）企业进行的股权或准股权直接投资，包括处于种子期、初创期、扩张期、成熟期阶段的企业。狭义地讲，私募股权仅指对具有大量和稳定现金流的成熟企业进行的股权投资。在我们普通使用的是狭义上的私募股权投资，不包括创业风险投资。私募股权行业主要由三类投资人组成，并购基金 (Buyout/buyin)、夹层资本 (Mezzanine Capital) 和二级市场基金/基金的基金 (Secondary fund/fund of funds)、成长基金 (Growth Capital)、不良债权基金 (Distressed Debt)、房地产基金 (Real Estate Fund)。按投资方式可分为成长资本 (Growth capital)、并购 (buyout/buyin)、夹层资本 (Mezzanine Capital)、重振资本 (Turnaround)，不良债权 (Distressed debt)、pre-IPO资本（如Bridge nance），还包括以私募形式投资上市公司（Private investment in public equity，即PIPE）、不动产项目 (Real estate) 等。
并购基金 (Buyout Fund)：该基金的投资意在获得企业的控制权。并购基金包含多种形式，其中杠杆收购 (Leveraged Buyout)频繁的获得应用，管理层融资收购（Management buy-out）、外部管理团队融资收购（Management buy-in）便是其下的收购形式。
不良债权 (Distressed Debt)：大多数这类企业由于无法履行债务而导致破产或者濒临破产。不良债权的投资通常会将企业的控制权向基金投资者转移。
成长资本 (Growth Capital)：投资于中后期的企业，投入的资本主要用于增加产量、销量以 及研发新产品，从而提升利润空间。
重振资本(Turnaround Financing)：向业绩不佳的企业投资，改善企业的经营状况。这类企业一般处于传统行业，出现财务危机或者处于重组当中，但仍具有长期的市场生存能力。
创业投资：是以权益资本的方式存在的股权投资形式，其投资运作方式是投资公司投资于创业企业或高成长型企业，占有被投资公司的股份，并在恰当的时候增值套现。
夹层基金 (Mezzanine Fund)：也可直译作“麦特恩投资”，一种介于股权投资和债权投资之间，可以非常灵活地组合二者各自优势的投资基金。一般投资于成长型公司在两轮融资之间、或者在希望上市之前的最后冲刺阶段。其投资工具通常为次级债、可转换债权和可转换优先股等金融工具的组合。此类基金投资者既受益于公司财务增长所带来的股权收益，同时也兼顾了次级债权收益。
基金的基金 (Fund of Funds)：以其它基金作为投资对象的投资基金。
◇初创期： 初创期企业的产品开发完成尚未大量商品化生产，此阶段资金主要在购置生产设备、产品的开发及行销并建立组织管理制度等，此阶段风险很高，大部分企业失败亦在此阶段，因为企业并无过去绩效记录，且资金需求亦较迫切。依产业不同，此阶段由1年至5年不等。
◇扩张期： 扩张期企业产品已被市场肯定，企业为进一步开发产品、扩充设备、量产、存货规划及强化行销力，需要更多资金。但由于企业距离其股票上市还早，若向金融机构融资，须提出保证及担保品，筹资管道仍属不易，而创投的资金恰可支应所需。此阶段投资期可长可短，大约2-3年，由于企业已有经营绩效，投资风险较平稳，因此创投参与较为踊跃。
◇成熟期：熟期企业营收成长，获利开始，并准备上市规划，此阶段筹资主要目的在于寻求产能扩充的资金，并引进产业界较具影响力的股东以提高企业知名度，强化企业股东组成。资金运作在于改善财务结构及管理制度，为其股票上市做准备。此阶段投资风险最低，相对活力亦较低。
◇平衡期：是指各投资阶段的组合。投资以上三个阶段的创业投资及私募股权投资（VC/PE）基金/公司均属于投资于平衡期的投资者。（言铭 整理）
