爱华网Control, Improve, Win: How Chinese Banks Should Ride the
Tide amid Global Market Turmoil 文/菲利普·歌德 (Dr. Philip Goeth) 面对动荡的世界金融市场，中国银行业如何正确应对？这是学术界与实务界关注的热点。 中国银行业近期公布的数据显示，至少截至2008年第三季度，中国银行业还未受到当前全球金融危机的严重冲击。2008年前三季度，中国大陆上市银行净利润合计为人民币3,345.59亿元，较之上年同期增长50.34%。 这表明，危机中的中国银行系统对于市场动荡具有相当强的承受力。然而，面对全球市场正在经历的巨大变化，若低估做出调整的要求，并认为可以高枕无忧，则是错误的。从商业银行目前的经营环境而言，与危机爆发初期已经有了很大的变化。例如，近期国际市场汇率波动较大，商业银行经营国际业务面临较之以往更高的市场风险；而境外交易对手的信用风险也有所放大，商业银行面临日趋复杂的经营环境。与此同时，大多数中国的商业银行将受到其借款人信用质量变化的影响，这种变化预计很快就会体现出来，这源于实体经济正在发生的变化。 那么，银行有没有应对策略呢？结合对市场动态的分析以及总结金融危机中银行业暴露出来的问题，银行可以从以下几个方面分析全球金融机构出现问题的根源，落实从危机中汲取的经验教训，抓住机遇实现可持续发展。 控制之一：通过隔离政策控制损失来源 尽管危机所造成的直接损失在中国可能是有限的，但银行仍需要对识别出的损失来源严加管理，并对其进行适当的处置，以保护银行资产的安全，维护银行的声誉。 银行急需着手做以下几件事： 识别所有支行及业务部门的全部不良资产，尤其要关注与次贷或雷曼相关的资产、公允价值为负数的衍生产品以及汇率变动、利率变动增大及股票市场下跌所导致的损失。 对于损失来源可能较不明显的领域进行分析。估值损失也许被隐藏在不具有次贷或雷曼特征的资产中，例如隐藏在抵押品价值不足且客户无力追加担保的杠杆组合中。 复核各类结构性产品估值方法论的可靠性，确保不存在重大遗漏。为此，应着重注意控制估值参数的输入，尤其是涉及人工干预的领域。应确保严格执行规定的方法论，正确地记录损失，以防止对交易账户中带来隐藏的或“延期的”损失。 注意并降低中间业务领域中潜在损失来源方面的风险，例如客户可能声称在资产销售过程中得到不正确的建议并据此提出索赔主张。 对发生的损失分析其原因，确定发生损失的具体环境，并确保对所识别的控制方面的不足进行弥补。在此基础上，继续严格监测可能影响到银行资产估值的任何市场变化，例如利差扩大、汇率变动增大、资产价格波动性提高等。 坚持并加强对新的市场条件下有可能恶化的头寸的管理以降低其风险，例如评估银行的敞口并进行多元化管理，重点在于资产质量和政府干预，并记录可能导致业务合作伙伴出现财务困境的事件。 控制之二：管理新出现的不良贷款组合 2008年11月初，中国政府出台了一系列扩大内需的措施，未来两年投资将达4万亿元，加上地方政府出台的投资措施，中国全社会的投资将达到20万亿元。可以预见，银行新增信贷资金的投放将达到一定数量级。对于中国的商业银行而言，防范并控制新增不良资产已成为迫在眉睫的挑战。 在这一背景下，早期风险识别以及适当的措施将是中国银行业市场重要的竞争因素。银行可以采取的早期措施包括以下内容： 识别经济变化和全球萧条可能会为借款人带来潜在冲击的所有领域；重点在于易受影响的行业和地区，同时也应关注更为复杂的因素。例如，财务杠杆比率高或者业务模式与中国经济高速增长紧密相关的公司，以及那些存在不利消息表明其可能出现困境的公司。 考察那些并非首要的损失承受者，但是可能由于其本身是价值链中的组成因素而受到损害的行业；进行“多米诺分析”，扩大复核范围，包括没有受到经济增长减速明显冲击的领域；在这一背景下，分析所有可以获得的市场数据，这些数据可能给出某些指示，显示意料之外的违约概率增加的领域。 复核评级变化以及逾期的统计数据，并追踪可以从这种分析中推导出的任何趋势；复核内部监察名单上的贷款，这些贷款在内部或外部评级质量以及类似的评估方面得分较低。 获得处于风险领域的客户的当前信息和经济数据。 对抵押品变现价值进行评估；审核抵押文件并弥补任何文件或合同漏洞。 布置分支机构对贷款质量进行及时而一致的定期复核，条件允许的情况下，尽可能将复核分解到逐笔贷款。 对贷款质量变化进行适当汇总和定期报告，并确保：汇总过程中不丢失重要信息；对于复杂的信息进行适当的简化，汇总有用信息。 对贷款审阅进行集中控制，并通过内部审计的持续参与确保审阅的质量；与内部审计部门密切合作以便确保贷款质量报告的完整性。 对贷款组合进行压力测试，引入经济条件进一步恶化以及各种不利变化的多角度情境分析。 在面临困境的行业、领域和公司，努力获得额外的抵押和/或更高的利息；通过常见的以及创新的方法（资产出售、租赁、额外的抵押、资产证券化、母公司担保等），在较早阶段即对面临困境或可能出现风险的客户重点进行债务重组以及可能的再融资置换。 有效管理合约，积极应对违约，不出现管理漏洞。 确定、记录并追踪与所有受影响的重大客户相关的、明确的解决策略；尽可能早地介入到面临困境的公司，并牢牢把握需要采取的行动以确保至少部分贷款的偿还，可采取的行动包括重新定价、获得额外的抵押、严格抵押文件控制、探索多样化以及再融资策略等。 复核有问题贷款的处置过程，尤其关注该等贷款发放的独立性、贷后的监控/管理和处置等。 对于贷款质量恶化的情况，在所有系统中及时更新相关数据；确保各系统通信畅通，尤其是从贷款损失审阅到贷款损失准备金的确定。 复核贷款损失准备金方法论的适当性。 提高之一：实现财务灵活性 对中国银行业而言，实现财务灵活性以便能尽早对任何可能发生的不利变化做出回应，应该成为一项重点工作。 为此，它们需要做好以下几方面工作：从战略上审核与变化的市场条件相关的重大成本削减；密切监控任何正在实行的、产生重大支出的项目，重点在于严格的成本控制以及预防过度支出；分析信息技术、基础设施和行政开支方面容易实施的有效措施，以节省成本；如果银行的业绩下降，则采用灵活的分红以及与业绩挂钩的薪酬方法管理与员工的合同；在成本基础方面寻找进一步的灵活性，例如在物业、交通工具等方面；实施高效的采购流程，并通过引入与银行签署低成本主服务协议的战略首选供应商来削减成本；在必要的情况下，着力调动固定资产以便能够削减机构的规模；着眼于变化的市场条件管理新雇员的数量以及劳动力的发展。 提高之二：加强风险管理和产品控制 即使是久经沙场的金融机构，其风险管理系统也不能适当地控制业务活动并防止发生异常的损失。损失出现的一部分原因是由于糟糕的风险管理以及对于第三方评估不适当的依赖。 尽管中国的银行并不像许多西方银行经营那么复杂的交易活动，但还是应考虑以下几个方面，以确保落实从危机中学到的经验教训。
