发布时间：2018年04月10日 18:30:28分享人:朦朦墨色染来源:互联网1
情绪倾向于在股市上升期改变人们评价的另一个原因是，我们倾向于高估一个正面或负面的事件或收益异动消息对股票和行业或对整个市场的影响的时间跨度。吉尔伯特（D.T.Gilbert）、比奈尔（E.C.Pinel）、威尔逊（T.D.Wilson）、布隆伯格（S.J.Blumberg）和惠特利（T.P.Wheatley）教授发现，在愉悦或悲惨的事件发生之后，市场参与者通常会过高估计这一正面或负面情绪的持续时间，这种效应称为“持续性偏差”。这一发现既可以测量对一个正面或负面的收益异动消息的过度反应，也可以应用于其他市场正面或负面事件。举例来说，在英国石油公司的一个钻井平台发生爆炸和随后墨西哥湾发生大型石油泄漏事故后，石油勘探公司的股票在2010年春天一落千丈。那时社会普遍认为海湾或其他美国周围的近海在几年之内将不会允许开采石油。同时，清理石油污染的费用被认为会成为英国石油公司及其伙伴公司的负担。但一年之内，美国海滨重新允许深海钻探，其费用虽然很高，但众多公司还是可以承受的。那些被曝光最多的股票在一年之内上涨了超过一倍。这个发现就像我们在第三和第四部分会看到的，对解释“劣质”股票的表现优于“优质”股票，以及这两类股票对意外事件的持续但相反的反应会很有帮助。
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