爱华网中国银行业资本缺口问题由来已久。近日，央行副行长刘士余和央行调查统计司司长盛松成分别撰文谈及中国银行业的资本金问题，引发了人们对银行资本缺口的集中关注。 今年以来，工商银行（01398.HK）、建设银行(00939.HK)、农业银行(01288.HK)、中国银行(03988.HK)和平安银行先后发布公告，将于未来3年内推出减记型合格资本工具。有媒体报道，4月份银监会已下发“关于做好《商业银行资本管理办法（试行）》实施工作的指导意见”，提出发行各类新型资本工具（即用于补充资本金的金融工具）的可行性。 对于光大银行可能于今年第二季度在香港上市的传闻，光大银行总行一位高管向《中国经营报》记者透露，香港上市实行注册制，因此上市能否成功主要取决于投资者是否认可，以及市盈率能否达到银行的预期。目前光大H股上市工作正在推进中，市场判断今年9月可能是一个比较好的时间窗口。 据海外媒体报道，光大银行的领导层不愿接受降低股价上市，而且希望股票发行的60%甚至70%由基石投资者认购，其他欲在香港上市的内地银行也在密切关注光大银行的上市进程。 针对商业银行的资本金缺口，财经评论人余丰慧认为，根据目前A股情况，商业银行在股市里扩大融资将会引起投资者的巨大不满，也使得本就贫血的股市更加孱弱。过于依赖外部融资又会冲击资本市场。因此，内源性融资才是银行业资本金融资的方向。 市场人士认为，中资银行依靠资产扩张来获取盈利的经营模式已不能持续，未来需要花大力气推产品创新，增加中间业务收入来提高盈利才行。 新政过渡期压力不大 5月2日，央行副行长刘士余在署名文章中指出，如果5家大型商业银行保持现有的增长水平和内源融资比例的话，2014年将首次出现资本缺口405亿元，2017年资本缺口累计将达到1.66万亿元；如果利润在现有水平上下降30%，则资本缺口在2014年达3836亿元，在2017年则累计达2.82万亿元。 央行调查统计司司长盛松成随后也撰文称，假设我国今年新增8.5万亿元至9万亿元贷款，按12%的资本充足率简单估算，不考虑其他表内外风险资产增长，仅此一项需增加约1万亿元资本金；按照2010年、2011年上市银行资本补充的来源推算，今年银行业需要实现净利润1万亿元至1.1万亿元才能满足贷款增长对资本补充的需要。 2012年6月银监会发布《商业银行资本管理办法(试行)》（下称资本新规）于2013年1月1日正式开始实施，其对系统重要性银行和其他银行的资本充足率监管要求分别为11.5%和10.5%，并称要合理安排资本充足率达标过渡期，以利于保持适当的信贷增速。
从近期上市银行发布的2013年一季报来看，受资本新规的影响，今年一季度上市银行资本充足水平整体回落（仅工商银行资本充足率环比提升）。 瑞银证券发布的报告指出，目前国有大行中，农业银行一季度末一级资本充足率已经下降至9.27%，低于未来监管对于系统重要性银行要求，而中国银行一季度末核心资本充足率也下降至9.53%，接近监管要求；中小行之中，华夏银行、平安银行、民生银行(01988.HK)等一级资本充足率也已低于监管对于非系统重要性银行的要求。 不过，前述券商银行业分析师告诉记者，央行官员关于资本金的测算是根据资本新规最终达标的要求来进行的。根据银监会的过渡期资本安排来测算的话，近期中国银行业整体的资本压力并不大。 “以农行为例，一季末核心资本充足率9.27%。公司受新资本办法实施影响幅度较小，反映了信用资产结构较优。根据我们测算考虑到过渡期安排、公司较优资产结构、大型银行中领先的盈利增速，预计融资进程将以创新资本工具为主。”该分析师认为。 中长期来看，瑞银证券认为新资本管理办法实施将使得银行更加重视资本回报和资本节约，或有利于商业银行经营转型。 寄望H股上市 “银行主要通过内源补充和外部融资来进行资本补充。在内源补充方面，需要加强银行风险定价和成本管控能力，以提升整体创收水平。同时，银行要大力发展低资本消耗业务，比如中间业务、小微贷款和零售贷款，积极调整资产结构。在外源性融资方面，则需要推动资本工具创新。”一位券商银行业分析师表示。 工商银行公告显示，今年1月15日，工行董事会已经通过2014年末前新增发行不超过600亿元人民币等值减记型合格二级资本工具的议案。中行也于4月25日公告称，该行拟在境内外市场发行不超过600亿元人民币或等值外币的减记型合格二级资本工具，期限不少于5年，用于补充二级资本。 与工行、中行不同，建行和农行于3月和4月发布公告，拟于2015年末前分别发行不超过600亿元和900亿元人民币等值的合格资本工具，包括减记型合格其他一级资本工具和减记型合格二级资本工具（一级资本是核心资本，主要是股权性质的；二级资本是附属资本，主要是债权性质的）。 四大国有银行之外，平安银行4月24日发布董事会决议公告，称拟在未来3年新增发行不超过500亿元等值减记型合格次级债券，将用于补充公司二级资本。 “预计资本工具创新会按照先二级资本后一级资本的顺序来推进。资本工具创新属于新生事物，围绕发行、上市、流通的规章需要逐步建立。二级资本工具较一级资本工具牵涉面更少些，推进起来更方便点。”一位国有大行人士向记者表示，资本工具创新发行制度还处于摸索阶段，需要各监管部门和银行之间进行沟通，预计会以大行为先逐步推进。 银监会表示，在推进商业银行资本工具创新时，坚持先易后难、稳步推进的原则。2013年银监会将重点推动减记型二级资本工具的试点发行，并会同相关部门持续推动权益类资本工具的发行。 今年以来，一些谋求补充资本的股份制银行和在内地上市受到限制的城商行将目光投向了香港市场，包括光大银行、广发银行、上海银行和重庆银行在内的多家银行均启动了H股上市工作。 在4月8日上海银行股东大会上，上海银行表示计划今年发行12亿股H股，预计募集资金150亿元左右。所募资金在扣除相关发行费用后，全部用于补充该行一级资本。重庆银行亦在谋求H股上市，计划募集资金约47亿港元。
