爱华网系列专题：直面金融危机
一、金融危机的产生
2001年开始美联储（FRB）一直采取扩张性的货币政策，持续降息13次。在这种超低利率的刺激下，各家银行开始发行数量巨大、种类各异的住房抵押贷款，同时人们也借助此时极为宽松的放贷条件进行疯狂的购房活动，其中很多人的购房行为都超出了自己所能承担的偿付能力这是一个危险的信号。
随后房地美和房利美的“两房”危机爆发，就在美国政府全力救市的当口，美国经济持续萎靡，越来越多的次贷利率重设也在同时进行着，这也就意味着会产生更多的次贷违约率，接着与之相关的金融衍生品价格也会随之下降，那么就又会产生流动性短缺以及信贷规模缩小的状况，进而实体经济便会由于没有经济支持而受到影响，然后经济衰退又开始进一步扩大。经济衰退的影响范围逐步扩大，直至席卷全球，最终，金融危机产生了。
二、我国金融监管的问题
全球金融危机暴露出了美国金融监管的诸多问题，曾经它也看似完美，这就不得不让我们回过头来好好审视我国的金融监管，发现问题，改正问题，完善我国的金融监管体制，以期不要重蹈美国覆辙。
1.金融监管缺乏明确的理念基础
由于我国金融市场还不太成熟，政府总是过多的关注于金融风险防控以及保证金融安全方面。但是我国另一个方面却也是已经进行了三十年的改革开放，加快了经济特别是金融方面的全球化发展，这对于减少政府干预、放松金融监管、促进金融创新产生了更加迫切的需要。中国政府在这样的矛盾中彷徨了，究竟是严密监管、绝不松懈，还是放松监管、甚至放任自流，政府无法找到一个两全的办法，没能掌握好处理政府监管和市场调节这两者关系的那个度，在寻求安全与效率间迷失了金融监管的方向，使我国金融监管缺失了明确的价值导向和监管理念。
2.分业监管与多头监管并存导致监管重叠与真空
不同于美国的相对成熟的金融市场，我国金融监管的协调机制还在初步发展阶段，而金融监管机构间的协同合作仍待加强。在这样不成熟的环境中，实行区域隔离的分业监管和多头监管，监管信息很难实现监管机构间的共享，机构间的协调性不高，监管的准确性和有效性难以得到保证，这样很容易就造成了监管重叠和监管真空。
3.金融监管的法律体制不够完善
在金融法律法规所构成的金融法制体系中，对于金融危机的处理措施的相关法律比较缺失，在很多金融领域的法律法规还是一片空白，比如说目前已在我国金融市场实际运行的私募基金，虽说已经开始在市场中占了一席之地，但它却没有得到应有的法律地位，更没有相应的法律法规甚至部门规章对其进行规范或监督。这样长期的游离于法律之外，不仅限制了私募基金这样的金融产品的发展，更是不利于风险控制和金融环境的安全稳定。
三、我国金融监管今后的发展方向
这次的金融危机，美国金融监管体制暴露了诸多问题，这无疑给我国金融监管敲响了警钟，让我们可以在美国金融监管的问题爆发和解决过程中对我国的金融监管进行反思，进而找到我国金融监管今后的发展方向。
1.金融监管理念以“相对自由主义”作为价值导向
由于我国金融市场还在成长阶段，不如美国市场的成熟，因此在这次的金融危机中我们所受到的损失与欧美国家比起来是相当有限的，也更有精力来反省我国金融体制的改革方向。进行侧重于“自由主义”的金融创新的同时还要兼顾依赖政府干预的金融监管，在这种需求下，“相对自由主义”应运而生。对于“相对自由主义”为价值导向的金融监管理念，承认“自由主义”对于金融创新、金融市场的积极意义，也不排斥政府对于金融市场的有效监管，因为市场并不能解决所有问题，而仅仅靠政府也是远远不够的。在大力鼓励金融创新和市场竞争的同时，也要加强政府监管部门对于金融市场的监管行为，真正做到在可控的风险范围内实现金融市场的快速发展。
2.从分业监管模式逐步实现混业监管模式
针对我国在金融危机中所暴露出来的分业监管的弊病以及混业监管所需面临的问题，短期内我们应当加强金融监管协调机制的建设，整合市场中的监管资源，改善监管机构间的交流合作，有效提升金融监管的效率；在长期的完善策略中，还要兼顾到金融监管法律体系的改革和完善，从根本上全面整体地解决分业监管的问题，使金融监管逐步实现完善。
3.完善金融监管法律体制
现代社会是法制社会，任何行业必须依靠法律规范与保护，金融行业也不例外。政府对金融市场行使监管职能是通过金融监管法律体制进行规范和调整的，金融监管的实施效果与金融监管立法的合理与否以及完善与否有着直接关系。通过对金融危机中美国所暴露出来的金融监管的一系列问题的反思，再加上我国金融市场现在正面临着走向金融全球化、金融创新、金融混业经营的必然发展趋势，今后我国必须顺应金融市场的发展变化，及时建立完善有效地金融监管法制体系。
从上述几个方面入手，完善我国金融监管体制，最终我国一定能够提升我国金融监管效率，实现我国金融业更快更好的发展。
[1]黄辉.金融监管现代化：英美法系的经验与教训[J].广东社会科学，2010（1）.
[2]王自立.道德风险与监管缺失：美国金融危机的深层原因[J].中国金融，2009（20）.
[3]李虹.金融危机让MBA处境尴尬[N].环球时报，2009（6）.
