爱华网摘要：贪婪是投资群体中常见的一种社会心理现象，传统的研究往往认为贪婪具有一种道德非正义性，而忽视了贪婪对于创新等社会正面发展所具有的功能。本文试图重新界定贪婪这一词语的含义，并在此基础上探讨贪婪所具有的社会意义。并进一步发掘出限制贪婪负面功能的机制与方式。
关键词：贪婪、投资、创新、边界一、问题的提出与意义在对资本市场运行规律的研究中，三大流派[1]之一的心理学派认为影响资本市场的走势的最关键因素是投资群体的心理状况。投资心理高涨的时候，市场便会进入牛市行情；否则，将会产生熊市行情。因此，对投资群体心理状态及其影响的研究成为了投资学与心理学研究中的核心命题。中国资本市场在2006年开始重新进入牛市，本轮牛市行情最重要的特征包括：中国全方位开始融入国际经济体系，国内资本市场开始和国际资本市场对接，投资环境不断透明、产品供给不断丰富；中国已经开始建设小康社会，中国城市中的中产阶级日益壮大，出现了越来越迫切的投资需求，甚至有人将其概括为“全民炒股”。因此，研究中国资本市场上投资群体的心理状况具有十分重要的现实意义。贪婪是一种很古老、很重要的社会心理现象，人类学研究表明在私有产权制度诞生以来，贪婪便成为了个人之间争夺财富、权力等社会资源的重要原因。但是，人们往往将贪婪视为是对社会群体性存在的一种威胁，因为贪婪可能会引发群体内部或群体之间的冲突，从而对群居生活产生威胁。但是，本文试图证明，贪婪不仅仅具有冲突毁灭的功能，还可以引发竞争、促进创新，从而推动社会不断向前进步。二、贪婪的本质
正如上文所述，人们往往将贪婪视为是对社会群体性存在的一种威胁。这是因为人们往往把贪婪理解为超过基本生存和发展需求的欲望，这样的欲望是非正义的、使恶的表现。因此，贪婪这个词具有一种强烈的道德主义批评色彩，它以人类的生存需求为导向，将贪婪理解为是一种非道德行为。但是，以韦伯为代表的学者在研究中发现，促进资本主义发展的核心因素中新教论文的天职观具有极其重要的意义，它督促人们不断追求财富，以证明自己是上帝的选民，并为上帝增添荣光。这样一来，便颠倒了传统农业社会中所存在的小富即安的伦理思想，希望追求更多的财富，并事实上促进了社会的发展进步。希望追求更多的财富其实就是一种贪婪，而新教伦理意味着贪婪对社会发展进步来说是一种必要的促进因素，因此理应具有其存在的价值和合法性。人类社会的不断进步，依靠的就是对更美好的未来所具有的憧憬和想象，在这样的意义上说，贪婪就意味着永不满足，想要更多!贪婪，不仅是社会发展的推动力，也成为了人类一种深层次的本性。人为什么毁会贪婪？要想深入理解这个问题就需要从人的生存和发展的需求层次入手展开讨论，马斯洛的需求层次理论为理解贪婪存在的合法性提供了进一步的解释和基础。在生存和安全的需求得到满足之后，人类需要归属、尊重和自我实现这样的高级需求满足，因此需要更高的条件。为此，必须拥有超越低级需求的欲望出现，这就是贪婪得本质。可见，贪婪是人类需求不断演化上升的结果，贪婪的终极目的是人生价值的提升和实现。
三、贪婪的功能和影响
1、创新功能。贪婪是一种根本性的社会群体心理现象，在很多方面对社会发展具有促进作用。在贪婪的正功能中，最重要的功能是创新功能，即贪婪可以促进人们不断创新，以获得竞争优势，获得更多的财富和权力，进而实现自我价值。
1980年代，华尔街出现了一个垃圾债券之王——迈克·米尔肯。他做出了一个天才的发现：一个多样化的长期低级别债券组合，不仅会带来更高的回报，而且同可比的蓝筹股组合相比并没有太高的风险。债券的信用等级越低，其违约后投资者得到的回报越高。这个发现打破了传统债券市场交易的思维定式，使一个极具创新性的发现。因此，华尔街出现了大量的杠杆收购现象：基金公司投入小部分自有资金，同时向公众市场发行非投资级债券(垃圾债券)，并以被收购公司的资产作担保，向银行借贷融入大笔资金，因此可以极少的自有资金成功收购大型公司。在这样的金融创新之下，美国的产业出现了一次兼并重组的高潮，极大地刺激了经济的发展，也为美国在80年代重新获得世界经济的领导地位做出了巨大贡献。
那么，米尔肯为什么会发现“垃圾债券的秘密”并获得巨大成功呢？米尔肯对此的解释是：“我什么方法都不想错过。”这句话很清楚的表明在米尔肯创新追求的背后，深层的动机是永不满足的渴望，是一种对成功、对新事物的贪婪。
我们应该如何公正的评价米尔肯？如何公正的评价他所具有的贪婪？《华尔街日报》：“米尔肯是最伟大的金融思想家。”这就是对米尔肯所代表的贪婪和创新精神最高的评价。
2、毁灭功能。就像任何事情都有两个方面一样，贪婪不只具有正面功能，同时还具有很严重的负面功能。人们如果不同适当的控制贪婪本身，便很有可能在竞争中、或在事物发展的规律中出现疏漏，并造成毁灭。
米尔肯因为贪婪而发现了“垃圾债券的秘密”，也因为贪婪触犯了司法，并在1990年4月20日，米尔肯被判处10年监禁，赔偿和罚款11亿美元(其中罚款2亿美元，民审赔偿金额为5亿美元，向政府补纳税款4亿美元)，并禁止他再从事证券业。
更严重的是这种毁灭不只是个人的灾难，更是社会灾难：米尔肯入狱导致华尔街垃圾债券市场崩溃，造成了巨大的投资损失。因此，我们一定要寻找到贪婪的合理性边界，这样才能控制贪婪，充分发挥它创新等正面功能，减少其负面的不利影响。
四、贪婪的边界
找到贪婪心理的边界并不是一件清晰的工作，实际上贪婪具有一种双重属性。因此，寻找贪婪的边界并试图控制贪婪这样的诉求便意味着一种双重化的思维方式，避免简单的是非二元论思维。
1、外部界限：法律与道德
从外部条件而言，法律和道德都会成为限制贪婪肆虐的重要因素。一个人如果想避免贪婪所造成的损害，必须遵循法律和道德的约束。
在法律束缚中，底线在于遵守这样一条原则“不禁止的就可以做。”而不是“只有法律允许的才可以做。”因为，拘泥于现有的法律和制度，将会极大地减弱贪婪所具有的创新能力。无论如何，禁止的事情不要做，否则突破了界限就会玩火自焚，走向毁灭。
社会道德的压力是决定贪婪的一个重要因素。群体中的主流价值观是追求财富、勇于创新的文化氛围对于贪婪得到的压力会小得多，甚至会鼓励人们之间相互竞争，获取更多的财富。反之，贪婪所追求的财富、权力和地位便不能在群体中得到承认和尊重，其价值就会大幅度较少。
2、内部界限：沟通理性与判断理性
要想控制贪婪所带来的负面影响，需要依靠理性。当贪婪的目的和手段发生偏差的时候要能够及时纠正。首先，这需要一种沟通的能力，即依靠外部理性来评价自身的境遇和状况，在沟通中理解自己在贪婪中追求财富、权力的合理性和合法性。从而避免自我的盲目自大，避免毁灭性的结果发生。
其次，要有足够清醒的判断能力。在自我行为可能触犯法律和道德的情况下，要及时发现行为的危险性，从而保证外部界限的有效性
贪婪，是一个很有意义的话题。在牛市中，每个投资者都希望获得更多的财富，而往往容易忽视风险和危机。而在真正的威胁出现的时候，又往往会因为过度恐慌而产生不理智的行为。这往往是悲剧诞生的直接因素。限于篇幅的限制，本文不讨论和贪婪如影随形产生的另一种常见的投资群体心理想象——恐惧。也许，对这一切把握的最为深刻的见解是投资大师巴菲特的那句名言：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”
参考文献：
1、沙莲香：《社会心理学》，中国人民大学出版社，2002年
2、约翰·诺夫辛格：《投资心理学》，北京大学出版社，2005
3、罗伯逊：《贪婪：本能、成长与历史》，上海人民出版社，2004年
4、韦伯：《新教伦理与资本主义精神》，陕西师范大学出版社，2002年
5、迈尔斯： 《股市心理学:向恐惧、贪婪和市场的非理性宣战》，中信出版社，2004年
6、约翰·S·戈登：《伟大的博弈——华尔街金融帝国的崛起》，中信出版社，2005年
7、马斯洛：《动机与人格》，华夏出版社,1987年
8、罗杰·洛文斯坦：《一个美国资本家的成长》，海南出版社，1997年
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[1] 三大学派包括：技术分析学派、基本价值分析学派、投资心理学派。
