爱华网百年来企业规模演进的基本趋势
王仕军
根据产业革命后生产和资本集中化的主要趋势，马克思认为资本主义企业规模演化的基本趋势是大型化和集中化。马克思之后，直到20世纪70年代，发达资本主义国家企业规模的演化基本上印证了马克思的预测。但20世纪70年代后，这些国家的企业规模开始出现大型化、集中化与小型化、分散化共同发展的态势。
一、20世纪70年代前企业规模演进的基本趋势：大型化、集中化
20世纪70年代以前，西方发达资本主义国家发生了三次企业兼并浪潮（梁爱云，《发达资本主义国家的寡头垄断市场结构》，《当代资本主义经济的新发展》，经济科学出版社，2005年4月版，479页）。持续的企业兼并使企业规模的演进呈现出大型化、集中化的基本趋势。
第一次企业兼并浪潮发生在1895—1904年间。兼并的主要特点是横向兼并，即有竞争关系的、同行业间企业的兼并。这一期间，美国共发生了2864起兼并，有3010家企业被兼并，涉及金额69亿美元。100家最大公司规模扩大了34倍，控制了全国40%以上了的工业资产。美国工业委员会对这一期间22 起兼并案进行的研究表明，每起兼并后的企业所控制的国内市场份额平均达到71%。穆迪研究了92起大型企业的兼并案，发现其中78起控制了其所在行业的50%的产量，57起控制了60%多，26起控制了80%以上。在德国，1890年有210个卡特尔，1905年发展到385个，1907年在工业和交通部门中占企业总数的0.9%的大公司，占了电力总数的77.2%。蒸汽马力总数的75.3%，工人总数的39.4%。在日本，1903年纺织业中的8大公司的资本占纺织联合会51家公司资本的49%，在19世纪80年代初，在造纸、棉纺等行业出现了卡特尔。
第二企业兼并浪潮发生在1916—1929年间。此次企业兼并浪潮的突出特点有二：一是兼并的方式多样化，既有横向兼并，也有纵向兼并，还有混合兼并，但以纵向兼并为主流；二是产业资本和金融资本相融合，以金融资本为主导的新资本形式在社会经济中占统治地位。在美国有近12000家企业被兼并，美国278家大公司中有236家进行了原材料、半成品和制造加工环节的兼并，形成了产品生产前后各环节在同一企业内的集中。其中在1928-1929年高峰期间，被兼并公司就达2300家。德国1911年有500个卡特尔，到1920年代增加到2000多个。日本1914—1919年，雇佣1000人以上的大工厂由85个增加到160个；造船业中川崎、三菱、大阪铁工所等3家就占有全行业职工、资本、生产能力的60——70%；银行业中的20家大银行占全部银行资本的1/3、存款的50%左右。（池元吉等，《日本经济》，人民出版社，1989年版，第47页）正是对这一阶段企业规模大型化、集中化发展趋势把握的基础上，列宁写出了著名的《帝国主义是资本主义的的高阶段》，提出了影响深渊的帝国主义理论。
第三次企业兼并浪潮发生在战后的20世纪50—60年代。在这次兼并浪潮中混合兼并成为了兼并的主流样式。1926—1930年间，混合兼并占兼并次数的27.6%，而到了1966—1968年间这一比重达到了81.6%。60年代，美国企业兼并达25598起，其中工业占50%多，被兼并的企业达20000个。资产在1000万美元以上的的公司被兼并的数量，1960年有51家，1965年62家，1968年173家，不到10年猛增2倍多。1958—1971年间，原联邦德国12个重要的制造业部门的兼并活动使其4家厂商集中度上升了12.7%。日本1950年申请企业兼并件数为420家，1960年为440件，1972年达到了1184件，呈逐年上升的趋势。
二、20世纪70年代后企业规模演进的基本趋势：大型化、集中化与小型化、分散化共同发展
20世纪70年代后，发达资本主义国家又出现了两次兼并浪潮：
第一次兼并浪潮发生在20世纪70—80年代。此次并购浪潮的产业特点，是大公司内部的结构调整。不仅多元化兼并的比重急剧下降，而且大规摸兼并的对象主要指向多元产业发展的大公司、并在并购之后将非主导产业分别转让．在企业内部进行大规模的优化重组、以提高主导产业的资产质量。兼并的的基本方式，是金融杠杆手段的引人。伴随着资本市场的发展．金融手段的创新出现了杠杆收购方式，即举债收购，发行一种高风险、高回报的债券，使得小企业得以并购大企业。由此产生“小鱼吃大鱼”现象。由此看来这一兼并浪潮的本质，是资本市场发育成熟后，大基金借助投资银行等专业中介组织．在改变公司资本结构的过程中推进股东革命，迫使经营者自觉或不自觉地改变公司经营方式，并形成太公司资本运营的机制，通过并购和分拆转让，调整大公司内部的产业结构。（李肃等，《从美国五次企业兼并浪潮看企业集团在资产重组中的作用》，《国有资产管理》，1997年第10期）在美国，1975—1987年平均企业兼并起数达3000余起。10亿美元以上的企业兼并，1983年有6起，1984年增至18起，1985年达37起，全部兼并金额，1975年不到120亿美元，1984年却达到了1220亿美元。日本的企业兼并数量，在1981年突破了1000件，1985年达到1113件，1987年高达1215件。
第二次企业兼并浪潮兴起于1994年，一直延续至今。主要有以下几个方面的特点（司增绰等，《国际上五次企业兼并浪潮的特征及其演变规律分析》，《学海》，2005年第1期）：一是巨型企业“强强”兼并活跃。以往的企业兼并浪潮中，虽然大企业始终扮演着主要角色，但多为大企业吞并小企业，而在此次兼并浪潮中，大企业之间的强强联合则成为主流。在这次兼并浪潮中，不少兼并和被兼并企业都是国际知名企业，有着良好的业绩，它们之间“强与强”的联合，旨在强化主体业务、突出优势项目、促进优势互补、实现合作双赢。二是跨国兼并极为频繁，地区差异较大，主要发生在发达国家之间。以往企业兼并浪潮主要发生在国内，而90年代后期跨国兼并成为全球直接投中的主要方式。跨国公司通过同行业兼并，强强联合，借助已有的资源和销售渠道有效地占领目标市场，快速地实现资本扩张，这体现了跨国公司的全球化经营战略。跨国兼并极为频繁，从1994年的约3428起至2000年的约7954起，增长了约1.28倍。跨国兼并的一个特征是跨国兼并活动主要集中在发达国家。1998年跨国兼并占到全球投资的60％以上，其中90％的跨国兼并活动集中在美欧等发达国家之间。三是第三产业的兼并交易额居三次产业首位。据统计1997年，全球企业兼并交易额中，第一产业仅占5.8％，其中95％是在石油天然气产业的兼并；第二产业占37.1％，第三产业却占了57％，其中1／3以上是银行、保险和其他金融服务业。1998年全球多数股权的跨国兼并总额为41l0亿美元，银行、保险和其他金融服务业仍名列前茅，占11.2％，其余依次为电信设备制造和电信服务业。并且，1999年一2002年间，三次产业的部门排序都是第三产业、第二产业、第一产业。四是高技术产业、金融业和服务产业成为新的兼并热点。表1所显示的2003年全球十大兼并事件可在一定程度上反映上述四个方面的特点。
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在企业兼并浪潮的推动下，企业规模大型化与集中化的趋势仍在发展。从美国的情况看，1992年美国500家大公司的资产为25500亿美元，平均每家公司资产为51亿美元；1998年500家大公司的总资产为142800亿美元，平均每家公司的资产达到285.6亿美元，每家资产增加了5.6倍。500家大公司销售收入占GDP的比重，1992年为39.3%，1998年上升到67.4%。美国国内汽车、电话、计算机、烟草、广告、饮料等行业的市场均不足5家寡头公司垄断。从全球范围看，许多行业和产业的垄断程度越来越高，目前全球20大汽车公司、10家大化学公司、10大半岛体公司分别垄断了各自行业的90%以上的国际市场，10大轮胎公司占据了世界轮胎市场80以上的市场份额。（梁爱云，《发达资本主义国家的寡头垄断市场结构》，《当代资本主义经济的新发展》，经济科学出版社，2005年4月版，497—498页）
与企业规模的大型化、集中化同时发展的还有一个相反的趋势：小型化和分散化。正象化学平衡过程中的化台反应和分解反应同时进行一样，这两个趋势也是资本主义经济发展过程的二重态。这一趋势首先在美国表现出来，并得到不断发展。（邱海平，《发达国家中小企业的政治经学研究》，《当代资本主义经济的新发展》，经济科学出版社，2005年4月版，363页）。根据美国中小企业局统计，1982年美国共有企业430万个，其中雇工500人以上的大企业只有14813个，占企业总数的0.3%，与1976年相比，大企业减少了1231个，而小企业却增加了1231892个。美国1998年共有2200多万家中小企业，占企业总数的99%以上，中小企业创造的GDP占全国的50％以上，出口额高达1800多亿美元，占全国出口额的30％以上，美国中小企业吸纳的劳动力占全部劳动力的50％，全国2／3以上的新就业机会是由中小企业提供的。据不完全统计，2002年初，欧盟共有企业1938万个，其中99.8％的企业为中小企业(雇员250人以下)，9.33％的企业雇员人数在10人以下，即所谓的微型公司。欧盟中小企业提供的就业岗位占欧盟非公职就业岗位的60％左右，其创造的增加值占欧盟GDP的50％。其他一些国家或地区的中小企业所占企业总数的比重亦大多在75％以上。（亦冬，《全球中小企业一瞥》，《企业技术进步》，2005年第2期）如今的发达资本主义国家都从战略高度，采取种种措施大力促进中小企业的发展。
综上所述，20世纪70年代后尽管企业规模大型化和集中化的趋势仍在发展，中小企业始终面临被吞并的威胁，但他们依然大量存在并不断发展着。由此看来，就当代资本主义经济来说，突出的特点并不在于集中和垄断，亦即企业规模大型化、集中化的无限发展，而是相反，集中和垄断的发展受到分散化和小型化的某种抵销或限制．从而使整个资本主义市场组织在结构上表现出复杂性．这一点才是集中和垄断在当代的新发展和新特征。
作者：王仕军，男，南京政治学院经济系博士研究生
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