爱华网背景：央行宣布第四次加息中国人民银行8月21日晚间宣布，自8月22日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。这是央行本年内第4次加息。 根据决定，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的3.33%提高到3.60%；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点，由现行的6.84%提高到7.02%；其他各档次存贷款基准利率也相应调整。个人住房公积金贷款利率相应上调0.09个百分点。 此次是央行继3月18日、５月19日、７月21日三度加息后，今年以来第四次提高存贷款基准利率，频率之快，为历史上罕见。分析：央行缘何半年内四度加息aihuau.com“央行如此密度频繁加息，是在更加明确地通过货币政策传递紧缩信号，从而更有效地影响企业和个人的预期。”中国社科院金融专家易宪容接受新华社记者采访时表示。 算上此次加息，央行半年内四度上调贷款基准利率共计0.99个百分点，传递从紧信号决心不言而喻。央行在近日发布的第二季度货币政策执行报告中也再度明确，当前将继续执行稳健的货币政策，坚持稳中适度从紧，保持必要的调控力度，努力维护稳定的货币金融环境，控制通货膨胀预期，保持物价基本稳定。
７月26日召开的中央政治局会议明确指出，要坚持把遏制经济增长由偏快转为过热作为当前宏观调控的首要任务，努力缓解投资增长过快、信贷投放过多、外贸顺差过大的矛盾，控制价格总水平过快上涨。 此外，专家指出，银行加息不仅有利于进一步遏制流动性，防止银行信贷过快增长，还有利于适当增加百姓存款利息收益，可缓解目前因物价上涨给百姓带来的不利影响。 “对于今年以来通货膨胀压力的持续加大，加息是比较好的应对措施。”中国银行金融专家谭雅玲认为，加息对于中低收入百姓收入提高有一定的促进作用，有利于刺激消费和维护社会稳定。 国家统计局日前的数据显示，受食品价格快速攀升的影响，７月份中国居民消费价格总水平同比上涨达到5.6%，这是中国CPI连续５个月同比上涨达到３%以上，也是近10年来CPI月度涨幅最高的一个月，前７月CPI同比上涨3.5%。此前我国虽经过上次加息，一年期存款基准利率已提高到3.33%，但两相比较，实际利率依然为负。通货膨胀压力增加，已成为目前社会普遍关注的问题。 易宪容表示，目前物价上涨导致了我国存款利率为负利率，加息有利于缓解这一问题。根据测算，在不考虑利息税的情况下，此次一年期存款基准利率上调0.27个百分点后，居民实际利率将由负转正。影响：加息对百姓生活的改变 今年以来，金融机构１年期存款基准利率共提高了1.08个百分点，１年期贷款基准利率提高了0.99个百分点，同时，个人住房公积金贷款利率也相应三度上调共计0.27个百分点。这些抽象数字提升的背后，将给百姓生活带来哪些影响？ 有利于缓解物价上涨压力 央行四度加息后，金融机构１年期存款利率累计提高超过１个百分点，这在一定程度上提高了居民储蓄的收益。 据测算，在不考虑利息税的情况下，如果居民存入３万元１年期定期存款，与四次加息前相比，１年将多收益超过300多元人民币，相当于变相增加了收入。 加息对股市影响有限 虽然说加息对股市属利空消息，但在目前资金充裕、投资者信心增加的背景下，此次加息对股市影响不大。 中金公司首席经济学家哈继铭认为，此次加息主要是针对实体经济，而不是针对股市，因此其效应有限。央行也表示，本次加息是为合理调控货币信贷投放，稳定通货膨胀预期。 不过，国家信息中心经济预测部副主任祝宝良指出，加息增加了入市资金的成本，对股市资金会造成一定程度的分流。 储蓄、投资将有微妙变化 储蓄存款实际收益的增加，或多或少会对老百姓的投资理财行为产生影响。社科院金融研究室副主任尹中立指出，加息令储蓄、投资两大方阵的力量对比将发生微妙的变化。 值得注意的是，中国老百姓的理财观念也已悄然发生转变，日益火暴的股市吸引了越来越多的投资者。截至上周，两市包括Ａ股、Ｂ股、基金在内账户总数已经突破1.14亿户。央行此前发布的报告也指出，上半年居民储蓄意愿持续走低。 事实上，在股市火热与加息的双背景下，储蓄与投资的博弈终将存在。从理财的角度看，百姓最重要的是要针对自身特点，包括理财需求、预期目标以及抗风险能力等，策略性地做好短、中、长期理财规划，进行全方位的资产配置组合，而“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。 明年起还贷负担有所加大 今年以来，５年期以上贷款利率已累计上调了45个基点。因还贷要按年度计算，对于贷款买房的百姓来说，从明年起，还贷成本将有一定程度的上升。专家预计在今年底、明年初或许会迎来提前还贷的高峰。 如果个人向银行按揭30万元20年期的房贷，粗略计算，四度加息将给贷款买房者多增加百元以上的月供负担。 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，央行在加息过程中，对百姓的房贷还款压力其实早有考虑。如5月19日和８月22日的调整，1年期存款基准利率大于贷款利率9个基点。这表明央行意在保护贷款购房者的利益，并不希望对普通购房者构成较大的还款压力。声音：加息无助解决食品通胀 部分海外经济专家指出，央行的加息行动，并不能够解决目前中国食品价格过快上涨的问题。 瑞信董事总经理、亚洲区首席经济学家陶冬认为，中国目前的通胀有相当一方面是供应方面带来的，无论是粮食还是生猪价格上涨，都很难通过货币政策来加以解决。 他表示，加大粮食、肉类的进口，可能是暂时舒缓食品通胀的重要步骤，而这对于平衡中国与美国之间的贸易关系也能起到一定的帮助。 摩根大通董事总经理、中国研究部主管龚方雄建议，应该通过增加供应的办法解决目前的食品通胀，而通过让人民币升值以增加进口，比加息的效果会更加有效。 龚方雄预计，由于农产品价格的季节性特点，中国食品价格通胀在10月份之后会有所回落。预测：海外专家称年内还要加息 海外专家分析，此次加息较预期要快，显示内地已采取更进取的利率政策。预计年内央行将会再度加息。 “大幅度加息，势在必行。”瑞信董事总经理、亚洲区首席经济学家陶冬说。 他指出，虽然加息没有办法减轻食品供应的瓶颈现象，但不加息，一定会加速银行储蓄流向楼市和股市，长远来讲，对于中国金融稳定和经济持续增长是不利的。 陶冬预期，预计内地今年下半年至少还有一次加息，而明年还会再加息三次，而储蓄利率的增加幅度会超过贷款利率增加幅度。同时，人民币兑美元升值正在加速，估计2007年的升值幅度在5%到7%，2008年则是7%到9%。 汇丰银行亚太区业务策略及经济顾问梁兆基认为，由于内地资金进出仍然受到限制，这使内地当局可以通过利率进行调控，而无需过于忧虑美国次级按揭问题带来的影响。 其它海外机构也预期将有加息的行动。 渣打银行和摩根大通分别预期今年内及未来6个月会再加息一次。
