爱华网系列专题：2009中国营销
2009年中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”网年会总结
（海通期货 王磊）
世界钢铁工业发展现状及未来发展分析报告
一、世界钢铁工业发展状况
1、需求疲软导致钢厂减产，粗钢产量下降。
随着世界经济不断放缓，对钢材的需求不断减弱，世界主要钢铁生产企业都纷纷表示要减少产量，今年全球粗钢产量的增长将低于去年的6.8％的增长。美国华盛顿召开的世界钢铁协会年会上，首次取消了对全球钢铁的预测，有些地区减产幅度超过50％。
2、市场价格从高位回落
尽管近几年来国际市场钢材价格不断上涨，但考虑到通货膨胀因素，钢材价格实际与上世纪80年代初处于同一水平。
3、三季度赢利增加，但后期将持续下降。
4、需求下降导致海运费大幅下跌。
5、投资项目被重新重视。
过去几年世纪经济的快速发展，特别是新兴经济体的崛起，对钢铁需求旺盛，这促使许多钢铁企业纷纷制定未来投资扩产计划。然而，面对新的形势，一些企业表示要对这些扩产计划进行重新审视。全球产钢最大的钢铁公司安赛乐米塔尔集团表示，在目前全球经济下滑的环境下，该公司表示要对这些扩产计划进行重新评估。俄罗斯几个大钢厂也决定消减投资计划，日本JFE钢可能暂停亚洲扩建项目投资，越南将重新审视钢铁项目，浦项在印度的投资计划不变。
二、世界钢铁工业未来发展趋势
1、金融危机已影响到实体经济
金融危机正向实体经济传导，从美国GDP、零售量、制造业指数、失业率可看出端倪。
2、钢铁产能利用率大幅下降
美国实体经济的下滑，房地产和汽车需求下降，直接导致对钢材需求的下降，美国的周粗钢产量和产能利用率也随着下降。截至今年底美国国内产能利用率仅为58.7％，美国钢产利用率低于70％并不是从来没有发生过，但只发生在美国和全球经济都处于严重衰退时期。
3、未来需求减弱
发达国际经济衰退，导致未来（2009年）对钢材需求的减弱。美国三季度GDP年比下降0.3％，据统计，今年第四季度美国的GDP折合成年率下降3％，欧元区15国正式陷入经济衰退，三季度GDP下降0.2％，日本第三季度GDP折合成年率下降0.4％。
4、警惕贸易保护主义抬头
贸易保护不仅会直接针对钢铁产品，而且影响下游行业的出口。欧洲钢铁工业联合会已经要求欧盟保持警惕，并采取必要措施预防从那些没有跟随需求减弱而采取减产措施的国家进口便宜的钢材。美国钢铁工业的有关5个组织也要求对中国采取强硬的立场。
5、新的联合重组机会或许出现
6、世界经济发展形势
国际货币基金组织今年11月6日修正报告预测，由于金融部门杠杆率继续下降，生产者和消费者信心跌落，在过去一个月里，全球经济增长的前景恶化，预计09年的全球经济增长率为2.2％。
根据经济的周期变化规律，未来世界经济将会进入一个调整期，低点将在2009 — 2010年。经济发展：V型（2009年降至最低点，2010年开始逐步回升）：可能性50%。
U型（衰退至少两年， 2009 —2010 ）：可能性40%。L型（无法确定复苏时间）：可能性10%。
2008年我国钢铁行业运行态势与2009年市场展望
一、2008年以来我国钢铁工业运行情况
总体来看，上半年钢铁行业运行平稳，产销两旺，钢价创历史新高；三季度以来，生产急速回落，价格大幅下跌，亏损企业急剧增加，行业面临严峻挑战。
主要有以下六个特点：
1、 钢铁生产增速回落，供需呈现新变化。
2、 钢材和钢坯出口下降，三季度呈现反弹。
3、 产品结构向板材发展，长材低水平增长。
4、 国内钢材价格冲高回落，三季度跌幅加大。
5、 钢铁投资增速加大，呈现反弹趋势。
6、 钢铁企业利润下滑，亏损面增加。
二、2009年钢铁市场变化及关注的问题
1、受金融危机影响，市场需求萎缩，钢铁工业将进行调整期。
全球经济增速大幅回落，国际货币基金组织预测2009年全球经济增长率为2.2%，比08年预计3.7%回落1.5个百分点。市场反应需求不足，首当其中的产业为钢铁行业，钢铁生产和需求都将直接受到影响，世界钢铁协会预测，09年全球钢产量增长率为3%，2010年增长率为4%。
2、以国家扩大内需为导向，积极搞好产品结构调整。
国家出台10项扩大内需、促进我国经济平稳较快发展的政策措施，为钢铁行业度过难关、重振钢铁产业提供了强大的动力，最直接收益的行业是钢铁业。钢铁行业特别关注的是加大投资力度和优化投资结构的政策和促进房地产市场平稳健康发展的政策。
3、钢价回落拉动原材料价位下移，产业链比价关系向合理方向调整。
总体来看，由于国内国际市场需求萎缩，几乎工业生产没有不过剩的行业，其产品取决于供需变化。虽然钢铁生产边际成本下移，但目前钢价仍低于生产成本，保持合理的利润水平，钢材价格将会随市场需求扩大、供需关系变化、成本变化，在合理价位区间波动运行。
4、实施钢材出口多元化战略，积极开拓国际市场。
积极做好钢材出口工作，是钢铁行业应对金融危机、度过难关的重要举措。要根据钢材出口地市场需求多元化结构，及时调整出口产品结构，提高产品质量，搞好售后服务，由出口数量型向品种、结构、质量、效益型转变，以扩大出口提高企业效益。
5、钢企和商企携手合作，坚定信心，应对挑战，共度难关。
钢铁的冬天已经到来，预示着春天不会太远。
09年中国钢铁生产情况，要关注三大因素：
①我国实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，着力扩大内需，国家已确定到2010年两年内增加固定资产投资总额4万亿（各省提出的投资总额超过10万亿），大大超过亚洲金融危机时我国5年增加投资3万亿的水平，必将有力拉动钢铁需求。
从2002年以来，我国固定资产投资强度平均每万亿固定资产投资消费粗钢3000万吨以上，而4万亿的固定资产投资拉动钢铁需求值得关注。
②我国从12月1日起取消了67个税号钢材出口关税，有利于降低出口成本，但由于国际市场需求萎缩，09年钢铁产品出口将大幅下降，出口减少的钢材回流到国内市场，对国内市场的供需关系的影响将值得关注。
③中国机电产品出口影响，是拉动钢材间接出口的重要因素。如果09年机电产品出口大幅回落，相当于钢材需求下降，也将影响钢铁产能释放，机电产品的出口对钢铁生产的影响值得关注。
钢材市场的基本分析与展望
一、钢材市场突变原因分析
1、外部因素
受美国金融危机的影响，发达国家无一例外的开始出现经济衰退，是十几年来最严峻的挑战，IMF再一次下调经济增长预测，最新预测全球经济增长仅2.2%。金融危机后人们发现欧盟经济可能比美国经济还要差，为规避风险及应对危机，美元市场吃紧，加速升值，出现大宗商品加速下跌，钢材价格也随之明显下降。我国已成为世界制造中心，许多商品的生产能力是世界的70%左右，但70%的市场又在国外，在目前的全球分工体系下，摆脱不了对外的依赖。
2、内部因素
中国经济增长遭遇7年来的首次下降，出乎许多人的预料，更超出了管理层的意料。最令人担心房屋销售面积同比加速下滑，这个高关联行业的明显衰减直接影响着与之相关的其它50多个行业的景气。在这个宏观环境下，钢市剧烈下行。
二、政策转变支撑钢市分析
国家宏观调控政策出现了180度的大转弯，已经将防止经济快速下滑作为头等大事。从过去几年数据分析观察，现阶段房地产投资对钢材消费的拉动之大无以替代，我们期待着更积极的财政政策，地方政府已经把中央积极的财政政策从4万亿演绎到10万亿以上。相信这种演绎会解救钢材市场与水火。
三、对后期市场的基本判断
限产：国内粗钢产能释放速度明显下降，从目前调查情况看，钢材产量会有小幅度恢复。随着价格下降库存也明显下降，特别是螺纹钢库存是近三年来最低水平，估计后期其它
产品库存还会继续下降，低库存运行将成为今年市场的主要特征。
原料价格大幅下降后开始走稳，甚至个别产品如焦炭和铁矿石在部分地区还出现了小幅回升，主原料价格触底迹象比较明显。
出口会是什么样子？只要出口收益高于内销收益，即使国际需求出现萎缩，钢材出口仍然不会停止，在2009年出口甚至不逊于2008年，目前出口停滞有很大原因是市场在等待观望，预期出口市场较快有所复苏。
钢市近期进入筑底盘整阶段，随着积极财政政策的实质性见效，预计明年二季度开始较明显的恢复，但由于经济增长明显放缓，钢材市场再度呈现弱平衡特征，全年价格水平与今年最低水平比预计涨出25％左右。
我国铁矿供需形势分析
一、中国铁矿供需形势分析
1、今年铁矿铁矿供给严重大于需求
2、库存大幅增加，港口库存和港口以外铁矿库存均大幅增加。
3、世界金融风暴将严重抑制钢铁行业的增长。房地产、汽车、家电市场的下跌，将进一步挤压中国钢铁业的赢利空间，未来一段时间我国钢铁企业将主动限产保价，加快兼并重组。
4、铁矿和海运市场将告别暴力时代，但受国际垄断因素影响，铁矿行业仍有较好的赢利空间，后期铁矿将进入价格相对稳定的时期。
二、中国铁矿可持续发展战略
1、加大地质勘探力度，专家预测：中国潜在探明铁矿资源1000亿吨，应通过推进地质勘探模式创新，支持地勘队伍与矿山企业合作，促进地勘产业与矿业生产的协调发展。
2、进一步规范矿产开发秩序，杜绝大矿小开、一矿多开，促进矿山企业兼并重组，按照合理布局统筹规划的原则。
3、以技术创新和管理精细化来应对当前铁矿价格下跌的挑战。
4、重视金融风险，防止新的三角债。
5、重视海外投资风险，量力而行的开发国外矿产资源。
6、大力推进矿山企业履行社会责任，切实做到重视安全、重视环境保护、重视节约资源。
2009年我国废钢铁供需预测与市场分析
一、废钢资源预测
1、废钢需求量：预计粗钢产量5.1亿吨左右，同比计算，废钢需求总量为7400万吨左右。
2、废钢生产量：自产废钢同比测算约2700万吨，社会废钢按同比增长（400万吨）测算约4700万吨，合计7400万吨。
3、资源缺口：考虑到废次材销售、铸造用废钢，小钢厂对资源的争夺等，预计缺口为1000万吨左右。
二、废钢市场发展的社会环境日趋稳定，前景看好。
1、2000年我国应用废钢比为22.7％，2007年为14％，世界平均水平为40～50％，需求市场缺口很大。供小于求的格局将持续十年左右，阶段性升降不可避免，但市场整体应呈上扬态势。
2、预计09年的废钢价位将在2000～3000元/吨范围波动，低价应用废钢的时代不会重返。
3、进口铁矿石2009年长协价升降幅度不会太大。
4、生铁市场将力挺废钢市场的回升。
今年11月初的最低价位，生铁2461元/吨，重废1967元/吨，均低于04年的价位，价差为494元/吨，生铁将促使废钢市场稳步回升。
5、精品废钢市场将拉动废钢需求，新的废钢增值税政策将给市场注入新的活力，现行政策：“两免一抵扣”，新的调整政策将促进税收公平和税制的规范。
6、国内外废钢价位逐步拉近，市场开始苏醒，利于资源缺口的补充和国内市场的稳定。
7、行业协会的协调和自理功能逐渐成熟，为市场的稳定提供了有力保障。
