爱华网8226;商业银行对拥有成熟技术及良好市场前景的高新技术产品或专利项目的中小企业以及利用高新技术成果进行技术改造的中小企业，将会给予积极的信贷支持，以促进企业加快科技成果转化的速度。 出口创汇贷款 8226;对于生产出口产品的企业，银行可根据出口合同，或进口方提供的信用签证，提供打包贷款。 8226;对有现汇账户的企业，可以提供外汇抵押贷款。 8226;对有外汇收入来源的企业，可以凭结汇凭证取得人民币贷款。 8226;对出口前景看好的企业，还可以商借一定数额的技术改造贷款。 自然人担保贷款 8226;由自然人提供财产担保并承担代偿责任。 8226;自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。 8226;可作抵押的财产包括个人所有的房产、土地使用权和交通运输工具等。 8226;可作质押的个人财产包括储蓄存单、凭证式国债和记名式金融债券。 8226;抵押加保证则是指在财产抵押的基础上，附加抵押人的连带责任保证。如果借款人未能按期偿还全部贷款本息或发生其他违约事项，银行将会要求担保人履行担保义务。 无形资产担保贷款 8226;依据《中华人民共和国担保法》的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。 商业抵押担保证券 (CommercialMortgageBackedSecurity) 8226;是指将传统商业抵押贷款汇聚到一个组合抵押贷款池中，通过证券化过程，以债券形式向投资者发行的融资方式。 8226;证券化贷款正对贷款价格和条件产生巨大的影响。 8226;CMBS最早出现于1983年。美国FidelityMutual人寿保险公司将价值6000万美元的商业地产抵押贷款，以证券的方式出售给另外三家人寿保险公司，这一交易被评为AAA级。之后多家机构效仿这一交易方式，商业银行、储贷机构和投资银行等机构随后也纷纷进入该领域。 商业抵押担保证券(CommercialMortgageBackedSecurity) 8226;评级机构也逐步确立了交易的评级标准，CMBS逐渐成为一种相对成熟的融资手段。 8226;CMBS问世不过20多年时间，美国市场上CMBS的发行量远远超过了REITs的发行量。在欧洲，CMBS的购买者主要是一些机构投资者，如银行、货币市场基金、对冲基金、保险公司和养老基金等。 8226;CMBS安排者之所以能够以低成本提供CMBS贷款，是因为债券投资者有旺盛的需求。 8226;利差缩小意味着发起人和借款人的融资成本降低，使CMBS成为更具吸引力的融资产品。 商业抵押担保证券 (CommercialMortgageBackedSecurity) 8226;CMBS的价格通常根据评级机构的评级来确定；投资银行在参考评级以后，确定最后发行价格，并向投资者发行。 8226;CMBS的销售收入将返给地产的原始拥有者，用于偿还贷款本息，盈余则作为公司的运营资本。 8226;CMBS以商业地产作为贷款抵押品。 项目融资 8226;是以建设项目的名义，以该项目自身预期现金流量和未来收益、自身财产与所有者权益为保障来筹集资金的一种融资方式。 8226;目前主要应用于基础设施建设和规模大、具有长期稳定预期收益的项目，如电力、高速公路、大型桥梁、隧道等。 8226;项目融资主要有BOT、资产证券化、信托等类型。 项目融资-信托 8226;信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 8226;包括信托贷款和股权信托两种方式。 项目融资-信托 8226;信托贷款是指信托公司通过信托方式吸收资金，用于向项目发放贷款的资金运用方式。 8226;该贷款类似于银行信贷，不同的是信托贷款的偿还方式比银行贷款灵活性大，企业与信托公司协商偿还方式，可以采取等本息、利随本清、到期一次性支付本息等。 8226;信托公司对信用风险控制要求严格，一般要求企业提供多种措施来降低信用风险，包括第三者担保、政府支持等； 项目融资-信托 8226;股权信托是指信托公司运用信托资金对项目进行股权投资，以股息、红利所得以及到期转让股权方式作为信托收益的一种资金运用形式。 8226;相对贷款类信托，信托公司承担的风险增大，一般要求制定相应的措施规避风险，包括对项目进行绝对控股、阶段性持股等。 项目融资-BOT 8226;BOT是“建设——经营——转让”英文（BUILD－OPERATE－TRANSFOR）缩写，通过特殊权协议，政府授予投资者承担公共性基础设施项目的融资、建造、经营和维护； 8226;在协议规定的许可期限内，投资者拥有所建造设施所有权，并可向设施使用方收取合理的费用，由此收回投资成本并获取合理回报； 8226;特许期届满，投资者将设施无偿交给签约方的政府或所属机构。 8226;上海建工、中建等均有公路、桥梁项目运作的成功案例。 债券融资 8226;指向公众发行债券来筹集资金的一种方式，该方式在国外应用广泛，受国内监管所制，国内应用不多，但随着监管的逐步松动，可以预计，该方式未来将成为企业的重要融资渠道之一。 8226;该方式优点之一是发行成本低。债券票面利率一般低于国家商业银行一年期贷款利率。其二是募集资金量大，更好的便于企业解决资金缺口问题；其三是风险大。债券募集资金额度大，企业面临的到期还款压力也大。其四是违约成本高。 贸易融资 8226;是指与进出口贸易结算相关的短期融资或信用便利。 8226;主要包括打包贷款，承兑汇票，出口押汇，进口押汇，保理业务等。 8226;贸易融资的关键就是银行依托对物流、资金流的控制，或对有实力关联方的责任和信誉捆绑，在有效控制授信资金风险的前提下进行的授信。 8226;贸易融资业务注重贸易背景的真实性和贸易的连续性，信用记录、交易对手、客户违约成本、金融工具的组合应用、银行的贷后管理和操作手续等情况的审查 贸易融资 8226;贸易过程所产生的销售收入构成贸易融资业务的主要还款来源，融资额度核定由贸易额扣除自有资金比例确定，期限严格与贸易周期匹配，资金不会被挪用， 8226;风险控制手段包括注重贸易合同的审查，并调查上下游企业，重点审查短期偿债能力，加强对单据的控制、对现金流的封闭管理。 8226;贸易融资业务则可以根据企业的具体情况量身订做，易于创新，技术含量相对较高，在竞争中可以突出银行的竞争优势。 8226;数据显示，在中国做贸易的企业，其实真正的利用贸易融资的方式进行的融资行为，占整个融资行为的20%，这说明还是有一个非常大的发展空间。 委托贷款 8226;委托贷款是银行推出的一种业务，实际上是企业将资金委托银行进行管理。对于银行来说，委托贷款作为一种风险低、成本低又有稳定收益的中间业务。 8226;企业间进行直接借贷行为不具有法律效力，而企业却可以通过银行委托贷款的方式贷款给企业则是一种合法的方式，通过定向的委托贷款行企业间借贷之实。 8226;委托贷款的资金成本一般高于银行同期贷款利率，更适合资金需求比较急迫、项目回报率高的企业。 委托贷款
8226;委托贷款一般要求企业提供足额的抵押品或担保品。 8226;整个委托贷款的核心是要先找到投资方。投资方通常要对企业的担保品或抵押品认可，同时对企业的项目也要进行可行性判断。 8226;整个委托贷款里实际上是有四个主体：投资方、银行、担保方、融资方。 8226;融资成本的利益在前三者之间进行分配，通常总的成本会超过10%. 个人委托贷款 8226;由个人委托提供资金，由商业银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等，代为发放、监督、使用并协助收回的一种贷款。 8226;由委托人向银行提出放款申请。银行根据双方的条件和要求进行选择配对，并分别向委托方和借款方推介。 8226;委托人和借款人双方直接见面，就具体事项和细节如借款金额、利率、贷款期限、还款方式等进行洽谈协商并作出决定。 8226;借贷双方谈妥要求条件之后，一起到银行并分别与银行签订委托协议。 固定回报投资 8226;类似于股权质押的借贷行为。表现为股权投资而实质上是一种债权投资行为。 8226;这种方式对于项目本身的要求会更高。对于企业来说，这种融资方式的成本也非常高，不低于委托贷款。 8226;资金来源通常是境内外的企业、境外的银行和基金以及财务公司。 8226;固定回报的方式大致分为两类，一类是资金的期限一般超过8年，每年支付较高利息，到期后不必归还本金。另一类是期限5－8年，每年支付利息，资金采用折现的方式提供，到期归还本金。 表外融资 8226;企业在资产负债表中未予以反映的筹资行为，利用表外筹资可以调整资金结构，开辟筹资渠道，掩盖投资规模，夸大投资收益率，掩盖亏损，虚增利润，加大财务杠杆的作用等。 8226;比如，企业与客户签订一项产品的筹资协议，先将产品售给客户，然后再赊购回来，该项产品并未离开企业，但企业却通过这一协议得到了借款。 8226;表外筹资可以创造较为宽松的财务环境，为经营者调整资金结构提供方便。鉴于表外筹资在我国应用还不是太普遍，而其应用的前景又十分广泛 表外融资 8226;表外融资可分为直接表外筹资和间接表外筹资。 8226;直接表外筹资是企业以不转移资产所有权的特殊借款形式直接筹资。由于资产所有权未转入筹资企业表内，而其使用权却已转入，所以这种筹资方式既能满足企业扩大经营规模、缓解资金不足之需，又不改变企业原有表内资金结构。 8226;最为常见的筹资方式有租赁、代销商品、来料加工等。 8226;大多数租赁形式属于表外筹资，只有融资租赁属于表内筹资。 表外融资 8226;间接表外筹资是用另一个企业的负债代替本企业负债，使得本企业表内负债保持在合理的限度内。 8226;最常见的间接表外筹资方式是母公司投资于子公司和附属公司，母公司将自己经营的元件、配件拨给一个子公司和附属公司，子公司和附属公司将生产出的元件、配件销售给母公司。 8226;附属公司和子公司实行负债经营，这里附属公司和子公司的负债实际上是母公司的负债。本应有母公司负债经营的部分由于母公司负债限度的制约，而转给了附属公司，使得各方的负债都能保持在合理的范围内。 8226;除了上述的两种表外筹资外，还可以通过应收票据贴现，出售有追索权的应收帐款，产品筹资协议等把表内筹资化为表外筹资。 表外融资 8226;例如：某公司自有资本１０００万元，借款１０００万元，该公司欲追加借款，但目前表内借款比例已达到最高限度，再以公司名义借款已不可能，于是该公司以５００万元投资于新公司，新公司又以新公司的名义借款５００万元，新公司实质上是母公司的一个配件车间。这样，该公司总体上实际的资产负债比率不再是５０％，而是６０％，两个公司实际资产总额为２５００万元，有５００万元是母公司投给子公司的，故两个公司公司共向外界借入１５００万元，其中在母公司会计报表内只反映１０００万元的负债，另外的５００万元反映在子公司的会计报表内，但这５００万元却仍为母公司服务。 8226;现在，许多国家为了防止母公司与子公司的财务转移，规定企业对外投资如占被投资企业资本总额的半数以上，应当编制合并报表。
