爱华网近年来，以深圳国际信托投资公司、平安信托投资公司为首的一批信托投资公司发行了数十只证券类信托计划（以下简称“信托产品”），由于定位高端，所以在一 些人眼里颇具神秘色彩，被称为“阳光私募”。“阳光私募”并不是真正的私募基金，在法理上它是信托投资公司发行的“基金”，并且一般由银行托管和计算净 化，是一种设计严密的理财产品。
为了提高业绩，信托投资公司一般会聘请投资顾问来针对某一信托计划提出投资建议。出色的投资顾问能极大地提高信托的业绩。
二零零八年，一部分信托的业绩大放异彩。在行家的眼里，个别信托的业绩好得令人难以置信，几乎到了“前无古人，后无来者”的地步。二零零八年是股票市场惨 淡经营的一年，上证综指下跌了68%（大约），无论是绩优股还是绩劣股，都有深幅调整，然而面对多年不遇的恶劣市场环境，在没有对冲工具无法卖空的条件 下，不少信托产品成功地将亏损控制在百分之几的水平内，更有少数产品，例如重国投的金中和信托计划，深圳的重阳信托计划，录得正25%以上的收益，也就是 说，无对冲工具，无融资杠杆，无衍生工具的公开运作的单边做多理财产品战胜大市接近一百个百分点！我们搞证券投资的人都知道，这个业绩记录不比刘翔再破世 界纪录更容易，预计十年之内这个记录将难以逾越！甚至永远也不可能被打破了！而其他许多微亏微利的信托也都战胜大市五十个百分点以上，展现出的投资能力具 有重要的实战意义：继今年大市下跌68%以后，明年大市继续下跌五十个百分点的概率微乎其微。因此，这批信托如能继续今年的投资水平，则有较大可能在二零 零九年获得正收益。一幅美丽的画卷已经被打开，由于光线黯淡，许多观众未能领略其韵味。好在，不会太久了。
当证券类信托产品有一天突然流行起来的时候，希望本文列出的建议对您有所帮助：
建议一：只买业绩上佳的有品牌的信托，不买业绩不好的无品牌的信托。这不是一句废话，这是一项基本的投资纪律，而且是被违反次数最多的投资纪律之一。国人 爱好“流行”的习惯同样反映在投资理财方面，当二零零七年基金业火爆的时刻，任何不为人了解的基金都可以轻易销售一空。如果将这种做法搬到信托投资上，将 遭受更大的风险。前文已述，投资顾问对信托的业绩影响极大。发行信托的信托投资公司有权利选取任何人担当投资顾问。这个行业的准入门槛比基金行业低得多。 如果有一天信托投资公司选了一位在证券营业部门口卖报纸的小贩作为投资顾问，那也是完全合法的，说不定这个小贩真地是投资天才。但是，在他做出业绩之前， 承担风险，拿钱给他练习投资技术的是信托持有人。很多人都赞同信托投资公司严格审查投资顾问的资质。但是，当信托有一天供不应求非常火爆之际，他们能否顶 住利益的诱惑确实不好说。所以，市面上出售很多牌子的牛奶，但我只喝“安佳”牌牛奶。市面上有很多信托，但您不得不舍弃业绩不良的信托。平均值，对于准入 门槛较低的信托没有任何意义。我们只要排在前三分之一的。
建议二：不听忽悠，只看业绩。信托的管理人可能会争取花样繁多的投资策略。作为非专业投资者，并不需要去领会这些策略的原理，只须专注于信托的业绩即可。 良好的业绩具体标准是——-(1)市况不佳大市下跌之时，信托净值下跌很少或者基本不跌；（2）市况平淡，互有涨跌时，净值稳步上升；（3）市况良好节节 上升时，净值跟上大市涨幅。毫无疑问，这三条要求不低，但是，持有人托付了资金出来，当然有权利要求回报。一个信托，如果连续两年业绩不佳，持有人就得考 虑是否应该赎回。
建议三：关注投资顾问的过往业绩和口碑。信托业重整后的繁荣才刚刚开始。证券类信托更是新兴小行业。有时候过往的业绩太短，有的新信托甚至没有过往业绩可 以参考，这时候可以适当引用投资顾问的过往业绩记录作为选择信托的参考。那些运作过大资金，取得过辉煌业绩的投资顾问当然有较高概率继续胜出。须注意，所 谓业绩记录（Track Record）得满足若干条件才算有效业绩记录。这些条件包含：1.管理的资金足够大，应当不少于五千万元。2.净值由独立的银行核算并且至少每月公布一 次。3.持续时间不少于三十个月。4.期间经历过牛熊转换。聪明的投资人很快就会发现：中国有六千万活跃的股市投资者，但可能只有不足六十个人能够在这四 个条件下做到“建议二”里面列出的三项业绩要求。不这样，又如何值得您重金托付呢？
建议四：了解自己的风险收益特征，在前三分之一里面选取心仪的信托长期持有。风险和收益是伴生的，奢望某一种理财产品收益高而风险小极为危险。许许多多的 骗局都打着风险收益不对称的幌子招摇过市。因此，不切实际的回报率要求基本上是有害的。二零零八年初，一项调查显示当年基金持有人平均的期望回报率是百分 之五十，结果，他/她们得到了负百分之五十的平均回报！海外专业的基金持有人（FOF）对于回报和风险之间的关系一清二楚。当一个基金连续三年录得惊人回 报之后，专业的FOF会主动赎回这只基金，待基金的业绩回落之后再行进入。相反，那些每年都不温不火的良好型基金反而不会遭到赎回。这就是老练的基金持有 人对待收益的态度：收益等于风险。当前条件下，信托多以绝对回报为投资目标，如果运作得力，承担的风险理应较小，但是在牛市其收益率理论上也应当比基金略 为少一点点。因此，各人最好根据自身情况和风险偏好来决定将多少比例的资产分配到证券类信托里面。如果感觉回报率尚可，风险不太高，就适宜长期持有。虽然 我们建议投资有品牌的信托，但我们不建议频繁更换信托，不主张追逐热门信托。理性的态度更有利于您的长期利益。
与基金相比，信托是更为私人的服务，适合小众而非大众。它提供给投资人更多样化的选择。如果运用得当，将有利于增加持有人的财产性收入。
