互联网金融面临的风险 从欧洲金融理财看我国面临的抉择

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   根据欧洲国家的经济规律，金融投资主要是人们使用自己的储蓄等家庭可支配收入剩余部分来投资，也就是将资本投入各种金融和房地产的项目，主要通过资本的运作来获取收益。从目前欧洲的金融投资领域来看，主要有以下几种。

    股票投资。这种投资可以通过直接购买各种公司的股票来进行，或通过各种集体投资形式来投资，如可变资本投资公司（SICAV）或共同投资基金（FCP）来进行。区别在于前者是人们自己选择想投资的股票直接投资，买进卖出，获取红利和升值。人们可以通过银行和金融公司甚至网上的公司进行交易。自己承担所有的风险。后者是人们选择一个集体投资项目进行投资，由这个集体投资结构来进行专业化的投资，减少风险，不用自己操心。这种投资是以集体投资机构推出的投资份额多少来进行的。收益是以所拥有的份额增值来体现的。

　　债券投资。债券投资也可分为直接投资各种债券和间接投资在集体投资项目上两种。直接投资就是直接购买国家债券或公司债券，收取利息，可以随时买进卖出获利。集体投资也是投资各种债券类集体投资机构的份额。收益也是以份额的升值来体现。

　　混合投资。这就是将股票和债券进行混合投资，这种投资如果是自己作的话，就是分别购入股票和债券，自己制定比率。如果是集体投资项目，则有各种选择，目前各大银行都推出有关的项目，告诉投资者风险的比率，指导人们的选择。

人寿保险投资。这是欧洲鼓励家庭和个人进行的投资项目，有各种减税优惠和财产转手的优惠。所以很受家庭的欢迎。据统计，目前有70％以上的家庭开有起码一个人寿保险合同。各家银行和金融机构也都推出各自的人寿保险项目。投资方式可以分为一次投入或分期小额投入等各种，灵活机动，但一旦投入，则要等起码8年才能拿出，否则会有各种限制条件。从人寿保险的具体品种来看，也有各种形式，有的大幅投资在股票上，有的在债券上，有的是混合投资。其收益也差别很大。

　　房产储蓄项目。这是国家金融当局为了鼓励家庭投资居住房产而推出的带鼓励利率的项目。具体而言有两种，一是住房储蓄计划（PLAN DEPARGNE LOGEMENT，简称PEL），为期4年，可以延长至10年，最多存款额不超过61200欧元。利率目前为2.5％左右，加上国家奖金1％（但有条件和数额的限制）共达3－3.5％。但是在购房时贷款利率也会相应的低，很合适作购房首期投资准备，同时获得低息贷款（贷款额根据投入的储蓄额来定多少）。二是住房储蓄账户（COMPTE DEPARGNE LOGEMENT,简称CEL）。这是一种类似储蓄本这样的投资方式，可以小额投入，年利率较低，目前才1.75％。但好处是可以用低利率贷款（目前为3.25％）。本来这是给人们用于房产的支出作准备的储蓄，现在也是短线储蓄的一种方式。

　　短期储蓄项目。欧洲有多种短期的储蓄项目，方便人们的存进取出。其中大部分是国家规定的利率和规则，资金用于各种方面的公益事业。从短期储蓄的的种类看，一是有A种储蓄本(LIVRET A)：这是人们非常熟悉的一种储蓄方式。在各家储蓄银行和邮政银行都可以开户。每人限开一本。年利率为2.75％。每本最多存入数额为15300欧元。二是有大众储蓄本（LIVRET DEPARGNE POPULAIRE）：这是鼓励低收入阶层储蓄的项目，年利率比其他项目高，达3.75％。但每本储蓄本最多存入不超过7700欧元，每人限开一本。而且存户有收入标准，每年缴税不得超过一定限额，2006年一个家庭缴纳的收入所得税不得超过722欧元。高于这一纳税额的家庭就不能开这样的储蓄本了。三是有青年储蓄本（LIVRET JEUNE）：这是针对12－25岁青年推出的储蓄本。最多每本存入1600欧元，年利率达4％左右，一般比A种储蓄本的利率高1－1.5％。这是鼓励青少年储蓄的措施，每个银行可以自己决定利率的水平。四是有货币市场投资：这是由银行和金融机构推出的在货币市场集体投资项目，人们可以进行短期投资，目前的年利率在1－3％左右，是短期投资的项目。

    从欧洲金融投资的特点看，一是投资周期长的收益高。股票投资在欧洲算是长期投资，除非你想作短期炒作，否则从长期看股票投资是收益最高的，高过房地产投资等。目前股票投资年收益可以达到10％以上。所谓长期投资，周期是以5－10年来算的。债券是中期投资，周期为3－6年。目前的年收益在4－8％左右。人寿保险的收益则是看你投资在股票还是债券，但人寿保险的投资周期起码8年，算是长期投资。而住房储蓄计划4－10年，也可算是中期投资。年收益在3％上下。各种短期储蓄形式年收益都在3％以下。二是在投资时，人们要仔细考虑自己的目标。如果是零存整取，小钱滚大钱，那么就选择各种短期储蓄项目。如果要准备购房，开住房储蓄计划就很合适。如果准备退休有一笔稳定的资金，人寿保险不可错过。但如果是有充裕资金，可以在一个长时期投资，当然是股票和债券投资了。所以先确定自己的目标再选择投资项目。三是如果是要短期赚大钱，就要冒险，这样也适合在股市中进行炒作来短线赚钱，但一要有技术，二要胆量，不是任何人都适应的。

    从欧洲金融投资的领域和形式看，有着典型的欧洲风格和特点，我国虽然存在着诸如国情不同、形势不同、习惯不同，但追求金融投资的最大化、高收益、高回报的理念是一致的。随着我国金融体制改革的深化，金融市场上涌现出来很多金融产品，包括股票、基金、存款、国债、保险等，金融产品的多样化满足了投资者不同的投资偏好，体现了我国金融市场的逐步完善。然而，由于很多投资者对这些金融产品缺乏系统深入的了解，没有掌握相应的专业知识和技能，导致他们在金融产品的选择上缺乏理性，甚至出现盲目投资、盲目跟风的现象，造成金融投资上的偏差。

    目前我国金融投资的主要领域主要集中在以下几个方面：

股票投资。今年股市热是人们有目共睹，我国的股市从2006年初的上证指数1000点，上升到最高时的4300多点，只用了1年5个月的时间，由此给投资人带来的收益也是高额的，凡是一开始进入股市的投资者，都已经获得丰厚的回报。目前虽然投资热情有些放缓，但主打股市的投资大局依然强劲，股市投资已经成为高额回报的重要战场。

证券基金投资。证券基金的特点是专家理财，分散投资，降低风险。其投资对象主要是股票。由于我国股票市场发展很快，各种实证研究的结果表明我国股票市场运作是高效的，给投资者的回报也是可观的，至2006年以来，不少基金公司已给投资者带来一倍甚至几倍的收益，2007年基金给人们带来的回报有的已经超过了30%，这让中国的证券投资基金异常火暴，不少储蓄资金已经转移到证券基金投资上来。

    储蓄存款投资。目前，我国居民绝大部分资金仍然是以储蓄的形式存入银行而获取利息，导致储蓄存款年年都以近20%的速度快速增长，不断刷新纪录。我国储蓄存款具有安全性强、流动性高的优点，一般情况下，居民存款可以随意提取而不会发生较大损失。同时，因为接受存款的金融机构资金实力较为雄厚，信誉较高，尤其是大型商业银行都有国家信用作为支持，更是增加了存款的安全性。所以储蓄存款在众多的怕风险、求稳定的投资人面前仍然具有很强的吸引力，今年股市虽然火暴，但储蓄存款依然增长较快，这表明储蓄存款仍然是大众投资的常态形式，在今后一个时期不会有太大的改变。

    国债投资。国债是中央财政代表中央政府发行的,是以国家信誉和国家财力为担保的债券,到期保证足额偿还本息,因此国债的信誉度最高、安全性最好，而且国债利息收入可以免交利息税，具有较强的流动性(变现性)。记账式国债和无记名国债可以上市流通,投资人购买后如需变现,可以随时按市场交易价格卖出;凭证式国债虽然不能上市流通,但投资人如有变现需求,也可以办理提前兑取手续。同时，投资者还可以将国债作为质押向银行借款,以解决临时性资金不足。由于投资国债的安全性和效益性，投资国债已经成为大多稳健投资者的优向选择。

　　保险投资。自平安保险推出“平安世纪理财投资连接保险”产品之后,友邦保险、中国人寿、泰康人寿、新华人寿等保险公司也纷纷推出类似的保险产品,如“创世之约”、“世纪长乐”、“万能寿险”等,中国寿险市场遂掀起了一股开办投资类保险产品的热潮。这种投资连接险不仅具有传统人寿保险所具有的保障功能，还具有投资理财的功能。同时，分红保险也已经面世。这种保险的投保人拥有取得保险公司经营过程中利差、死差、费差益产生的红利分配权力。由此吸引不少大众投资人参加保险投资。

  
当面临抉择 面临道德抉择的一件事 面临抉择的时候 

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