爱华网由于一些重大金融衍生风险事件的发生具有损失巨大性、爆发突然性等特点，再加上报道的渲染性，金融衍生产品给人留下一个先入为主的不良主观印象：风险太大。确实对于没有掌握或正确应用金融衍生工具的人来说，参与金融衍生交易是存在一定的风险，但如果通过学习并正确使用，则金融衍生品能为我们提供很好的风险管理工具。下面介绍一些成功应用金融衍生产品的案例，有助于我们今后正确掌握并使用此工具，以管理风险。
案例一
１９７９年，美国联邦储备局主席沃尔克宣布美联储今后不再实行固定利率的货币政策，沃尔克同时宣布，美联储今后将通过进行公开市场操作来控制货币供求。这就意味着，利率和国库券的价格今后不受政府干预而进入市场调节。在沃尔克发表声明之前，以所罗门兄弟公司为首的证券包销团正开始出售ＩＢＭ公司发行的１０亿美元公司债券。声明发表后，市场预期将会有更大的利率波动和紧缩政策出台，市场利率的剧烈上升导致国库券的价格大幅下降。但是，由于所罗门兄弟公司早已在ＣＢＯＴ的长期国库券期货市场持有空头部位，对于包销期间的利率风险采取了相应的避险措施，在期货市场的盈利３５０万美元弥补了现货市场上的大部分损失。这一事件当时在报纸上被广泛报道，引起了美国政府和国际金融界对国库券期货市场的广泛关注。
案例二
８０年代初，美国ＩＢＭ公司和世界银行进行了第一例货币掉期业务。当时，世界银行希望用瑞士法郎或德国马克这类低利率货币来进行负债管理，而它通过发行欧洲美元债券筹资，其成本要低于ＩＢＭ公司筹措美元资金的成本；ＩＢＭ公司需要美元，但它通过发行瑞士法郎债券筹资的成本低于世界银行筹措瑞士法郎的成本。于是，双方通过签订互换协议，世界银行将其发行的２．９亿美元债券与ＩＢＭ公司等值的瑞士法郎债券互相交换，结果双方的筹资成本都降低了，同时还增加了进入新市场的间接渠道。
案例三
１９９２年，英国北海石油公司准备在北海开发新油田，预计开采费用达１４亿美元，由于石油储量、最终开采费用、投产后的油价难以确定，筹集开发经费遇到了困难。美国信孚银行利用衍生品交易手段使难题迎刃而解。银行向北海石油公司提供浮动利率贷款，然后再提供利息掉期，把浮动利率变成固定利率，从而锁定了利息成本。北海石油公司同时运用掉期，将石油价格由浮动价格转变为固定价格。成本与未来收入共同锁定，降低了投资风险，使筹资顺利实现。
案例四
１９９３年７月，法国对最大的化工企业ＲＨＯＮＥ－ＰＯＵＬＥＮＣ（ＲＰ）公司进行民营化改造。政府提供了股票价格打八折，向购买者提供无息贷款等优惠政策鼓励职工持股。但是，由于担心股价下跌，职工们购买并不积极。美国一家银行获悉后，精心设计了以股票期权为核心的方案。方案规定，职工按八折价格向政府购股票，职工自己每买一股，银行向他提供购买另外９股的贷款，购得的１０股股票作为抵押物存放在银行指定地点，４年以后职工才能出售。４年后如职工卖掉股票就要还清借款，并与银行结算，无论股价高低，银行都保证职工自己投资的部分增值２５％，假若股票增值，增值的２／３归职工，１／３归银行。这样有效地解决了职工担心股价下跌的后顾之忧。对银行来讲，它在职工抵押股票的同时，购买了股票按一定价格的售出期权，股价下跌的风险被规避。另一方面，职工所持股票为八折购买，卖出的盈利可能很大，银行从中分红往往能超出正常的利息收入。
案例五
１９９４年，美国ＴＶＡ电力公司预测三年后该地区将达到用电高峰，但要增加足够的电力供应，该公司在六年内每年要投入到核能发电项目的投资将是１７亿美元，而国会对ＴＶＡ公司项目融资的限额是３００亿美元，至１９９４年该公司已达到２６０亿美元。因此，随后六年内要增加总额１００多亿项目投资国会不会批准。为了既不超出国会对该项目的融资限额，又满足本地区对电力的需求，ＴＶＡ购买了“电力买入期权”。ＴＶＡ购买了买入期权，相当于拥有了一种在未来时间内，以一定约定价格从其他电厂购买电力的权利。这样，公司可以结合客户各时期需求状况和自己生产能力，确定购入不同期限的期权合约数量。同时可以根据市场需求状况及价格情况，决定是否履行期权合约，如果市场预测有偏差，届时电力需求较低时，ＴＶＡ可以放弃执行一部分期权合约，而损失的仅是部分期权金，如果实际电力需求多时，则可选择履行全部期权合约。
