如何用钱来生钱,这就是理财的目的。理财和投机的根本区别在于,理财的基本标准是无风险,本金肯定是增值的;投机是有风险的,本金有可能减少。这也意味着,不同的理财方法会造成本金增值的快慢是不一样的。而所有人都希望自己的钱能增值得快一点。
一般而言,财富的增长与本金用于理财的时间有关,最容易理解的例子是银行存款,存饿时间越长,积累的利息就越多。财富增长的另一个要素是增长率,比如每年的回报率是本金的百分之几,比率越高,同样长的时间里,增值的量越大。如果时间长而且所选的理财方式回报率高,投入的本金必然迅速增加。
理财的时间效应示例
假设投入本金12,000元,投资时间为10年,每年回报率为6%。10年累积的利息为9490元,相当于本金的0.8,也就是增值80%;如果投资的时间延长到30年,累积的利息为56921元,相当于本金的3.7倍。这就是时间的价值所在。
下表是12000元在不同的时间里带来的增值
可以看出,越往后,增值/本金的倍数增长越快.为了更大的收益,简单的办法是提高投入的本金数量.
理财的增长率效应示例
上边的例子是固定了回报率(6%),然后改变投资时间来分析财富的增长。为了比较不同的回报率带来的财富增值效应,我们假设投入本金10万元,投资时间为5年,来看看在不同的回报率下,财富的增长情况,见下表。
可以看到,5年后,以6%回报率为比较基准,12%回报率的结果是其2倍多,18%回报率的结果是其近4倍,24%回报率的结果是其近6倍.不同的回报率、同样的投资本金和时间,最后得到的财富增值是大不一样的。
利用时间和增长率双重因素的理财,产生的财富就更大。可以从下表中看到这种显著的区别。
经过一段长时间后,其收益分别会越来越大。
锁定回报率
6%的回报是比较容易获得的,一些固定收益投资品种,比如长期债券就能达到这个水平。每年超过10%的回报率,相对一段较短的时间,比如五年,也应该可以达到。在更长的时段,如十年以上,每年都保持一个高的固定回报率是不现实的。而我们日常用的指标是复合回报率,也就是按复利率计算的平均年回报率。有些年份回报率会很高,远超过我们期望的水平,而有些年份较差,在一段时间后计算的年均回报率如果能达到我们的期望标准,也可以带来近似大小的收益。比如国内A股市场上有不少绩优股从上市到现在,复合年回报率甚至超过20%~30%,如中集;在香港股市也不乏这样的股票,如汇丰银行,1977-1997年的20年间,年复合增长率达到21%。
客观而言,要找到年复合回报率超过10%的投资品种,几乎离不开股票市场。股票相对而言,具有较高收益和中高风险。但是,在哪个股市里找到以20%复合回报率连续保持40年的股票都殊非易事。有一些原则,可以帮助你去发现类似的股票。比如,以3~5为一个时间段,锁定年增长率超过20%的股票,之后如果增长率不下降,则继续持有,否则就继续找新的年回报率达到标准的股票。另外,发行这样的股票的上市公司往往处在一个稳定快速发展的行业,而且公司经营比较稳健或者同时具备竞争对手不能模仿的优势。很少有靠炒作题材的上市公司能达到这个标准,因此,选择股票进行理财时,一定要坚持价值投资理念,要专注于选择公司的利润持续增长的股票。
为了方便计算财富翻一番所需要的时间,大家可以将72这个数目字除以回报率,得出来的便是将本金翻一番所需要的时间。例如存在银行收取2%利息,需要36年才能使本金倍增;但如果选择具有年回报率6%的投资品种,本金只需12年便可倍增。
作为理财投资者,不应将投资回报目标定得太低,可以考虑用10%~12%作为标准。我们通常有40年的工作时间(25-65岁),若你的投资能够保持12%的复式累进增长,6年后本金翻倍,40年后就能拿到本金的93倍。第一注本金以5万元计算,40年后,本金加回报达到465万元。
在我们讨论时间和增长率的财富效应时,是假定本金一次性投入。而实际上,我们可以采用集少成多的方式,比如,每个月投入1,000元,选择有复合12%回报率的品种上, 40年后,你总共投入了48万元的本金,本金加回报的总额远超过一千万元,足够令你安享晚年。
这并非神话,在这40年中,最重要的是持之以恒,同样重要的是锁定有12%回报率的“千里马”。为了保险起见,可以将标准提高到20%左右,在中国这样的增长经济体里,估计还可以再保持快速增长20年,这样的投资对象是存在的。
(有关计算参考了林森池提供的数据)
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859443
第10年底
增值/本金
0.791
2.106
4.234
7.594
第15年末余值
239656
547357
1197375
2519563
第15年底
增值/本金
1.397
4.474
10.974
24.196
第20年末余值
320714
964629
2739303
7386415
第20年底
增值/本金
2.207
8.646
26.393
72.864
第25年末余值
429,187
1,700,006
6,266,863
21,654,199
第25年底
增值/本金
3.292
16.000
61.669
215.542
第30年末余值
574349
2995992
14337064
63481993
第30年底
增值/本金
4.743
28.960
142.371
633.820
经过一段长时间后,其收益分别会越来越大。
锁定回报率
6%的回报是比较容易获得的,一些固定收益投资品种,比如长期债券就能达到这个水平。每年超过10%的回报率,相对一段较短的时间,比如五年,也应该可以达到。在更长的时段,如十年以上,每年都保持一个高的固定回报率是不现实的。而我们日常用的指标是复合回报率,也就是按复利率计算的平均年回报率。有些年份回报率会很高,远超过我们期望的水平,而有些年份较差,在一段时间后计算的年均回报率如果能达到我们的期望标准,也可以带来近似大小的收益。比如国内A股市场上有不少绩优股从上市到现在,复合年回报率甚至超过20%~30%,如中集;在香港股市也不乏这样的股票,如汇丰银行,1977-1997年的20年间,年复合增长率达到21%。
客观而言,要找到年复合回报率超过10%的投资品种,几乎离不开股票市场。股票相对而言,具有较高收益和中高风险。但是,在哪个股市里找到以20%复合回报率连续保持40年的股票都殊非易事。有一些原则,可以帮助你去发现类似的股票。比如,以3~5为一个时间段,锁定年增长率超过20%的股票,之后如果增长率不下降,则继续持有,否则就继续找新的年回报率达到标准的股票。另外,发行这样的股票的上市公司往往处在一个稳定快速发展的行业,而且公司经营比较稳健或者同时具备竞争对手不能模仿的优势。很少有靠炒作题材的上市公司能达到这个标准,因此,选择股票进行理财时,一定要坚持价值投资理念,要专注于选择公司的利润持续增长的股票。
为了方便计算财富翻一番所需要的时间,大家可以将72这个数目字除以回报率,得出来的便是将本金翻一番所需要的时间。例如存在银行收取2%利息,需要36年才能使本金倍增;但如果选择具有年回报率6%的投资品种,本金只需12年便可倍增。
作为理财投资者,不应将投资回报目标定得太低,可以考虑用10%~12%作为标准。我们通常有40年的工作时间(25-65岁),若你的投资能够保持12%的复式累进增长,6年后本金翻倍,40年后就能拿到本金的93倍。第一注本金以5万元计算,40年后,本金加回报达到465万元。
在我们讨论时间和增长率的财富效应时,是假定本金一次性投入。而实际上,我们可以采用集少成多的方式,比如,每个月投入1,000元,选择有复合12%回报率的品种上, 40年后,你总共投入了48万元的本金,本金加回报的总额远超过一千万元,足够令你安享晚年。
这并非神话,在这40年中,最重要的是持之以恒,同样重要的是锁定有12%回报率的“千里马”。为了保险起见,可以将标准提高到20%左右,在中国这样的增长经济体里,估计还可以再保持快速增长20年,这样的投资对象是存在的。
(有关计算参考了林森池提供的数据)