爱华网由于保荐企业财务造假，正处于整改中的光大证券(601788.SH)投行部内讧风波再生波澜。
7月17日，一位自称是光大证券投行部的人士向媒体爆料称，2010年的人事变动为去年业务断粮和数位中层离职事件埋下导火索。 彼时，光大证券副总裁熊国兵从分管风险稽核部的位置上被调至分管投行部门，而深耕了4年，为投行业务打下良好基础的原副总裁刘剑则被调岗，由此，熊国兵此番上任被指为“摘桃子”，并改变利益格局引起不满。 《中国经营报》记者独家获悉，证监会对光大证券的处罚将是相关保代终身禁入，并处以罚款，收回以前给公司的上市批文，并暂停受理公司申报的上市材料。 对于上述爆料情况，截至发稿，光大证券并未对本报的采访要求给予正式回复。 投行人才大批流失 6月21日，证监会召开新闻发布会，通报对河南天丰节能板材科技股份有限公司（以下简称“天丰节能”）及相关中介机构在公司申请IPO过程中涉嫌违法违规的立案情况。保荐机构光大证券、审计机构利安达会计师事务所以及北京竞天公诚律师事务所等中介机构涉嫌未勤勉尽责、导致出具的相关文件存在虚假记载等违法违规行为，6月14日，证监会对上述3家中介机构立案稽查。 本报记者从相关消息人士处获悉，证监会稽查总队对于光大证券的调查基本已经结束，处理结果估计在8月份形成。 上述自称来自光大证券投行内部的爆料人透露，分管投行业务的老总于2010年发生更替，即“刘”下“熊”上。光大证券2012年报显示，熊国兵出生于1968 年，现年45岁，现任光大证券副总裁。历任光大证券稽核部总经理、风险管理部总经理、公司纪委书记等职。 刘剑出生于1963 年，现年50岁，曾任光大证券副总裁、光大资本投资有限公司董事，已于4月24日正式离职。历任光大证券投资银行总部副总经理、投行北方部总经理、组织部长兼人力资源部总经理、资产管理部总经理、光大证券助理总裁等职。 2009年~2010年光大项目过会显著增加，而2011年后在手项目基本告罄，而人员的大批流失使得项目储备后继乏力，熊国兵面临严重的亏损和业绩压力。“2011年后期到2012年，大批良莠不齐的项目开始出现在光大承做的名单上，这些问题项目的累积，加之空前严格的监管风暴，终于在2013年引发了一连串问题。” 此时来自投行部内部人士的爆料，对熊国兵来说可谓是“屋漏偏逢连夜雨”。但这并非只是巧合，熊国兵上任之后的行为也触及了部分人的利益。接近光大证券的一位人士透露，光大证券投行部的内讧自去年开始已有时日，多位业务骨干出走就是内讧的表现。此时恰逢IPO财务核查光大证券被调查，光大证券投行内部有人想要趁机制造一些动静出来。而熊上任来的一系列改革也触动了不少人的利益。 直指“刘熊之争” 分管投行业务的老总于2010年发生更替，即“刘”下“熊”上，正是光大此番深陷保荐危机的主要原因。 根据证监会资料显示，光大证券投行部有65名保荐人。事实上，其中多位已然从光大证券离开。 此前，据媒体不完全统计，自去年以来，光大投行部已流失10位保荐代表人，保代流失率达1/6。其中包括两位投行部门负责人——原投资总监沈奕和并购融资部总经理胡庆颖。经验丰富的沈奕转投瑞银证券，胡庆颖则投身财通证券。资料显示，沈奕2002年加入光大证券，拥有十多年投行经历，其间五年在恒泰证券担任总裁助理、副总裁等职务，后重返光大证券，执掌投行业务。 来自光大证券投行部的爆料人士称，情况比公众所知道的还要严重。除了沈奕和胡庆颖，原北京一部总经理、上海二部总经理、资本市场部总经理、国际融资部总经理纷纷离职。据其最新了解到的情况，公司出走的保荐人已达20人以上，随之流失的业务骨干更多。 光大证券2012年报显示，由副总裁熊国兵分管的投行部包括投行管理总部、资本市场部、创新融资部、投行上海一部至六部、投行北京一部、二部、投行深圳一部、二部、并购融资部以及场外市场部。多个部门骨干出走，对光大证券投行部门无疑造成巨大的打击。 值得注意的是，证监会公开信息显示，朱永平现在担任光大证券投行管理总部总经理。其保荐的天龙光电（300029.SZ），于2009年12月25日登陆创业板，在上市三周年之后创下了创业板公司一项新的亏损纪录。2013年2月28日，天龙光电发布的2012年全年业绩快报显示，公司全年以近5亿元的亏损额位列创业板公司亏损榜首席之位。作为天龙光电的保荐人，朱永平及其所在的光大证券的风控水平遭到市场广泛质疑。 受累于人才流失以及证券市场的大环境，光大证券的投行业务可谓“节节败退”。 2012年报显示，截至2012年12月31日，光大证券投行业务2012年实现营业收入1.78亿元，较2011年的6.38亿元锐减72%。光大证券称，证券承销业务收入减少的主要原因为保荐项目少于上年，投行保荐业务收入和股票承销收入下降。证券承销业务净收入为2.42亿元，较2011年度的6.98亿元减少65.39%。 “熊国兵上任之后，对投行业务量和奖励标准进行了量化，这样就会触动一些人的利益。而每到分奖金的时候，就是投行吵架最凶的时候，这次也不例外。为了2011年的奖金分配，不少人去年表示不满。”该人士称。 熊国兵上任后，于2011年成立资本市场部，提升为公司一级部门。资本市场部的工作也提前到项目立项，并参与到项目质量的把关、风险控制等内核工作中。另外，资本市场部在公司投行多个专业委员会上都占据了两席的人数，在包括立项、内核以及发行定价等议事机构中赋予了重要的职责和发言权。 一位投行人士表示，由于资本市场部的人员基本上是一些新人，或者审核过于严格，引发一线人员的不满。这个情况在平安证券也发生过，胜景山河事件后，薛荣年不满平安加强内控，对项目严查，从而出走。 除了资本市场部对于一线投行员工“干涉”，薪酬减少也是光大证券投行人心涣散的原因之一。据媒体披露，有光大证券投行部人士表示，2011年的奖金有30%还没有下发，更别提2012年的奖金了，激励机制的不足引起内部极大不满。 投行被迫整改 目前，熊国兵正被迫对投行系统进行整改。 据消息人士透露，证监会对光大证券的处罚是相关保代终身禁入，并处以罚款，收回以前给公司的上市批文，并暂停受理公司申报上市材料。 这一系列惩罚措施相比此前的案例，并不算很严重。可资对比的是，对于保荐万福生科上市的平安证券，证监会曾给予警告并没收其万福生科发行上市项目的业务收入2555万元，并处以2倍的罚款，暂停其保荐机构资格3个月；对保荐代表人吴文浩、何涛给予警告并分别处以30万元罚款，撤销保荐代表人资格，撤销证券从业资格，采取终身证券市场禁入措施；对保荐业务负责人、内核负责人薛荣年、曾年生和崔岭给予警告并分别处以30万元罚款，撤销证券从业资格；对保荐项目协办人汤德智给予警告并处以10万元罚款，撤销证券从业资格。 据悉，目前，熊国兵正被迫对投行系统进行整改。此前据媒体报道，7月8日，光大证券召开了全体保荐代表人大会，会议的重点是部署未来数月其投行业务的整改措施，特别强调了要启动投行部门的作业系统。 据悉，这一套在2012年由光大证券自己开发的作业系统在2012年上半年开始试运行，下半年因为IPO的暂停也暂缓了试行。而现在光大投行业务将通过此次的整改，正式启动此套系统。作业系统正式启动的同时，要对现有的投行规章制度进行一次全面的梳理和修订，细化投行各个环节的操作指引，规范工作底稿的留痕要求，从制度层面进一步完善内控体系。 另外，光大证券还将结合已经开始的中报披露工作，再次对公司所有在会审核项目、持续督导项目进行全面的质量检查，以确保在审项目、持续督导项目的质量符合相关的要求。同时调整投行的组织架构，使质量控制部门提高独立性并强化职责，架构、人员、责任真正独立。
