爱华网系列专题：《成就财富人生：大萧条时代投资理财策略》
与传统寿险产品不同，万能险的一大特点是可以灵活调整保障与投资之间的比例，也正因为如此，常常会出现同样基本保额、理赔金却千差万别的情况。这就要求投资者在投资万能险时，正确地权衡好保障和投资关系。不同的万能险，有不同的保障和投资比例关系；同一款万能险产品，也会因不同投资账户金额的设置不同而产生不同的保障金额和投资收益。所以，投资万能险时，就会面临一个选择：是重保障，还是重投资。 投资万能险时，对重保障还是重投资的选择，要分成两个层次或说两个步骤。 第一步：根据理赔标准选产品
目前，市面上的万能险产品的保障责任通常只有身故保障，最多加上全残责任，而对身故保险金的理赔额度的规定一般分两种：一种是身故保险金的理赔金额为身故当时保单价值的一定比例与其时基本保额两者中较大者。例如，某保险公司有一款产品（称之为A产品），这款产品规定身故时，保单价值105%与基本保额哪个额度更高，就按哪个金额理赔。例如，当投资者身故时，保单价值为15万元，当时的基本保险金额为20万元。按A款的规则理赔，保单价值为15万元×105%=15?75万元，小于20万元，因此，保险公司会理赔20万元保险金。但这款产品同时规定，部分领取保单价值的时候，不仅保单价值会减少，基本保额也会按领取金额等额减少。 另一种是身故保险金的理赔金额为身故当时保单价值与其时基本保额之和，某保险公司有一款产品（称之为B产品）规定，身故保险金是身故当时保单价值与基本保险金额两者之和。例如，某投资者身故时，保单价值为15万元，当时的基本保险金额为20万元，那么按B款的规则理赔，则身故保险金为35万元（15万元+20万元）。B产品有一特点，当部分领取保单价值的时候，仅减少保单价值，基本保额保持不变。 其实，万能险中的保障账户和投资账户是一个跷跷板，此低彼高。当理赔保险高了，可用于投资的金额就少了，投资收益也相应地低了。当用于投资的金额高了，相应地用于理赔保障就低了。所以，在B款产品看似更丰厚的理赔金额之后，是相对更高的保障成本。例如，同样是15万元的基本保额，第5个保单年度时，A款的保障成本为98元，B款则为122元，两者相差34元；第47个保单年度时，A款的保障成本为1120元，B款为5964元，两者已相差4844元。这也就意味着，交同样的保费，B款每年将会被扣掉更多的资金用于保障，能进入投资账户进行投资运作的资金没有A款多。可见，从挑选不同的万能保险产品开始，投资者其实就已在“重保障”还是“重投资”之间做出了第一重选择。 总的来看，投资者可根据自己的身体状况以及是否需要经常部分领取保单价值，在两类产品间做选择。身体情况一般或职业风险较大的投资者，可考虑采用B款，偏重保障；而身体较好且职业风险不大的投资者，则可以考虑A款，每年保障成本较低，可以“利滚利”地积累更高的保单价值。需要从万能险中频繁提取现金的投资者，可优先考虑B款，确保比较充足的保障；反之，则可优先考虑A款，充分积累保单价值。 第二步：确定合理的基本保额 在选定了具体的万能险产品后，投资者还要在基本保额上细思量，在“重保障”还是“重投资”间做第二重选择。 同一款万能险产品，选择不同的基本保额，能积累的保单价值和最终能获得的寿险保障也会有很大的差异。投资者所交的万能险保费会被分成三个部分，包括用于寿险保障的风险保费、用于投资的储蓄保费、用于保单管理费等营运成本的附加保费。不同的基本保额将直接影响风险保费的高低，从而也影响用于投资的储蓄保费的多少。34岁的曾先生，选择了一款万能险产品，计划总投资20万元；他侧重于保障，将基本保额选择为40万元。34岁的邓先生，也选择了同样的一款产品，总投资20万元；他看重投资，将基本保额选择为8万元。如此，两人产生的投保效果完全不一样。
