爱华网系列专题：《成就财富人生：大萧条时代投资理财策略》
2007年券商FOF产品累计收益率 公司名称产品名称累计收益率（近三月） （%）累计收益率（近半年）
（%）累计收益率（近一年） （%）广发证券广发理财4号3?8121?88——华泰证券华泰黄金2号2?6721?979?37招商证券招商基金宝0?187?4428?69招商基金宝2期1?50————光大证券光大阳光2号0?7614?3463?25国信证券“金理财”经典组合-2?525?2843?96国泰君安君得益——————*资料来源：本刊整理券商FOF资产配置规则对比 投资品种广发理财4号华泰紫金2号招商基金宝“金理财”经典组合基金（股票型基金、混合型基金）20%—90%不超过95%不超过95%不高于90%股票（公怀发行上市的股票及新股申购）不超过45%——不超过2%不高于20%固定收益证券（债券、资产支持证券等）不超过20%————不低于5%现金类资产（银行存款、央行票据、逆回购、货币市场基金）不超过80%不低于5%不低于5%开放期不低于10%衍生金融产品（交易所上市的权证及其他衍生金融工具）不超过30%——————*资料来源：本刊整理可见，FOF，特别是银行FOF属于稳健投资的保守型产品。 哪些人适合买FOF基金 有两类投资者最适合购买FOF产品。第一类是储蓄替代型客户。很多银行FOF产品是策略保本，例如中信银行的双盈计划，比较适合以前打新股的客户；或银行FOF产品设有股票型基金投资上限，如50%，其他资金用于投货币型、债券型基金等，这类产品风险低，适合从储蓄转过来的客户。第二类风险承受能力高，但投资经验不足的客户。部分FOF股票型基金持仓比例高，如50%—90%，甚至100%。这类FOF类似开放式基金，风险收益都比较高。 2?7保本型基金——最安全的投资 有许多投资者，一方面希望获取较好的投资收益；另一方面又十分惧怕风险。这种对风险的恐惧和对收益的渴求，促成了保本基金的产生。 保本型基金是指在基金产品的一个保本周期内(基金一般设定了一定期限的锁定期，在我国一般是3年，在国外甚至达到了7—12年)，投资者可以拿回原始投入本金和投资收益，但若提前赎回，将不享受优待。也就是说，基金投资者在投资期限到期日，至少可取回本金保证，而同时如果基金运作成功，投资者还会得到额外收益。可见，如果不考虑通胀压力的话，保本基金基本是无风险概念的。 因此，保本基金特别适合那些不能承受本金损失，而又希望在一定程度上参与证券市场投资的投资人。在证券市场波动较大或市场整体低迷的情况之下，保本基金为风险承受能力较低，同时又期望获取高于银行存款利息回报，并且以中长线投资为目标的投资者提供了一种风险极低、同时又具有升值潜力的投资工具。它既可以保障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，具有其特定的优势。保本型基金不多，在2008年2月份的时候只有6只，属稀缺品种。 目前存在的保本型基金一览表 基金代码基金简称基金管理人成立时间目前累计净值（元） （2008-2-20）160103南方避险增值南方基金管理公司2003年6月27日3?1608020008国泰金鹿保本国泰基金管理公司2006年4月27日1?659161802银华保本增值银华基金管理公司2004年3月2日1?2408620001宝石动力保本金元比联基金管理公司2006年11月13日1?0259在股市震荡中，保本型基金显示出了最抗跌的本性。例如，在2008年1月2日至2月14日的股市震荡中，股票型基金份额加权平均下跌5?30%，混合型基金份额加权平均下跌4?52%，保本型基金份额加权平均下跌2?87%，更是远低于期间主要股指下跌幅度，期间上证指数下跌13?48%，深成指下跌5?63%。在2007年经历的几次股市大跌中，保本型基金的抗跌性充分显示出来（具体请见如下四幅图，图片来源：《钱经》杂志）。 （2007年1月31日基金跌幅后5名）（2007年2月27日基金跌幅后5名）
