爱华网大多数的交易是因二个主要原因而产生的:投资者认为可能是某一只证券被错误的定价了，即它的价值应当在当前价格之外，而且值得注意的是,任何具有此感觉的人都认为自己获得了其他投资者没有的信息。所以入场进行交易,这些人称之为：信息驱动交易者（INFOUMATION MOTIVATED），另一方面，有些交易者可能仅仅因为是为了卖掉股票去消费（汽车或化妆品），或者，纯粹为了追赶社会潮流去买点股票,体验一下投资的感觉，这些人并不与其他投资者一样认为股票有不正确的估价。他们对购买的具体股票价格往往受个人心理和目的所支配），任何具有这种行为的人（机构）称为：流动性驱动交易者（LIQUIDITY-MOTIVATED TRADER）。
信息驱动交易者相信在证券市场上,总存在企业价值被低估或产生泡沫的时刻:企业的价值虽然可以量化,但其股票价格永远受投资人心理所控制.受资本的趋利避害的目的所驱使,况且,普通投资者总是"行动永远比推理快一步",相应,股票价格也将远离大众目标.于是,产生了获利的机会.
这里要谈一个交易和赌博的区别,一个典型的赌博性质的交易范例是,某某投资者从上千家上市公司中寻找出一只（或多个）具有资产重组可能的企业，假如这个公司真的如期进行了重组，那么企业也应当重新估价,就将能在股票未来价格波动中，大获其利，于是进场交易.交易员认为这种交易行为其实是赌博性质,其用在搜索信息上的成本应当是浪费的，因为这个机会取决于该公司本身，而非投资者的眼光。投资者即使找到了这个机会，要想获利也只能以其他人的损失为代价。这个其他人--或者是一个信息驱动交易者,或者是一个流动性驱动交易者，你是否获利要看他们是否愿意为你买单。
有效市场中，信息驱动交易也在努力寻找使价格偏离价值的信息，比如:行业景气周期,潜在的消费热点,资源,汇率,等等,交易的买入时机,当然是越少人知道越好,这意味着企业的利润分配给多少人的问题,,卖出的机会总是"在"信息驱动交易者判断失误时或者利用人的心理弱点在流动性驱动交易者身上实现-因为他们付给投资者的利润超出企业本身。
流动性驱动交易者
中国的证券市场，是世界上换手率最高的交易场所，这或许要归功于流动性驱动交易者（LIQUIDITY-MOTIVATED TRADER），他们试图在股票价格的波动而非所投资企业上获利。
全世界的每一个投资者，购买股票，都是对证券未来收益而奉献当前的货币，信息驱动交易者对未来收益的判断，结论来自于对企业的基本分析或者是对市场的技术分析。并拥有一个用来抗拒不确定风险的投资组合。他们卖出股票通常意味着对组合品种和结构上的调整。有效市场中，市场炒家很难在他们身上获利，除非他们判断失误-自己打败自己。
流动性驱动交易者对未来收益的判断，大部分都是基于主观心理预期和经验所得，他们采用动向操作策略和逆向策略进行投资活动，因而对股票当前价格不感兴趣。有资金势力的流动性驱动交易者通常也设有专门的证券研究机构对企业基本面进行分析或者是对市场技术面进行分析，不同的是，前者是为了控制风险和对投资组合进行修正，而后者的目的是：是否有人会在更高价格买入，或者，是否有人会在更底价位抛出。流动性驱动交易者一旦目标明确，就雇佣一些具有操作经验的操盘手（他们可以在较快时间里以较低成本完成交易指令），开始他们的赚钱之旅。
流动驱动交易者试图找到一种能够长期战胜市场的技术和工具，但有效市场理论告诉我们，这，起码是值得怀疑的，（采用逆向投资策略总可以获得高于市场的预期回报，这是事实，但这不是技术，是经验。）,所有的技术和工具，唯一的作用是使你更好的理解这个市场。再一个作用就是给你一个错误的理由.
初级发展中市场，多以流动性驱动交易者为主，市场主力及交易员常常为了获利，散布虚假消息，"使"信息驱动交易者判断失误，在他们身上赚钱.以及凭借资金实力恶意做庄，利用投资人的心理弱点在另一个流动性驱动交易者身上盈利。流动性驱动交易者由于是在另一个交易者身上盈利,所以希望越多人参与越好,他们总在人声鼎沸中出入.流动性驱动交易者相信：没有什么比抓住投资者心理弱点（贪婪 恐惧）而获利更简单的事情了。
