爱华网众所周知，亚洲人比较保守，储蓄率较高，这对于抗衡金融风险是相当好的基础，而美国人过于冒险，超前消费，加上过多地使用金融杠杆作用，才造成金融危机而导致经济衰退。经济循环发展，总是有成长期和衰退期，如何把握机会在经济危机时继续投资，为下一轮成长期打下基础，现金的计划使用是投资获利最大化的关键，本文简单论述现金的作用及提高价值的几种方法，供拥有现金的机构或个人投资者参考。 1.现金是王的体现：如果说前几年经济景气不错，无论是国家，公司或个人累积一些财富，而且是用现金形式储存在银行。现在这时候应该好好考虑其使用价值，让其体现现金是王的真理，如果没有拿出来投资使用，和几年前的现金一样，其价值就没有体现王的味道。现在100元现金比2年前100元现金就更有价值了。如果100元股票价值掉到50元价值，等于损失50%价值，而现在50元现金买入50元价值股票，如果股票回到100元价值，那就是100%的回报率，这就是能体现现金王的功能。如果投资者现在还是持有100元，没有及时考虑投资机会，其现金就没有那么大的王性之功能。 2. 投资优先股权：如果是机构投资者，因为投资者拥有现金，而需要资金的公司太多，加上华尔街公司已经非常饥饿需要现金，投资者需要讨价还价，力争能获得更大的现金魅力。目前市场上资金供需关系差不多是1：10，就是说市场上需要1000元资金，你这100元现金，远远满足不了需要，你有更多的发言权选择需要资金的合作者。例如美国政府提供资金给银行，除了要求银行需要按期付应交利息，还要银行按一定股票价格给美国政府在5年内有权兑现其差价。巴菲特投资高盛投资集团也是如此，除了固定收入，还有股权，其差价就是可以使现金投资获得更大的利益。中国投资美国国债，而美国政府则给公司有固定收入还加上股权，中国自己完全可以直接投资美国银行，可惜中国没有这样做的人才，只能无可奈何地说我们没有办法，中国有现金，完全可以有更好的办法讨价还价，获得现金利益最大化。
3. 金融杠杆作用和当地投资者结盟：一旦投资者现金在手里，完全有可能和当地合伙人一起，更好地利用当地资源，如投资美国房地产，如果只是用现金投资，回报率还是很有限的，这时候用金融杠杆作用，意义更大，风险已减小。如在美国投资100万美元，很有可能在美国当地找到300万美元资金配套，这样现金投资者风险减小，回报率可能更高些。美国并非完全没有资金，只是他们现金已经很贵了，因为如果前面说过，他们投资股票或公司，损失了很多价值，转化成现金（卖掉股票），他们现在用新项目来补偿他们的损失，他们会更认真地评估项目或公司，现金投资者正好需要他们合作，更有可能中国投资者可以用自己手中的现金，在美国开办银行，成立投资基金，投资公司，用10-20%的现金，完全可以带动美国或其他国家80-90%资金参与，这些资金现在对中国概念的企业更有兴趣，中国需要好好地引导这些兴趣，这些资本还可能被引进投资中国企业。 4. 管理费用：美国投资基金公司经常是有限合伙者，同时他们又是普通合伙者为项目管理公司，在投资项目时，他们经常由普通合伙者出面，在投资项目时，收取一定管理费或投资/融资手续费。一般年管理费为2%，投资股份需要10%佣金，融资需要2-3%佣金。如果你是现金投资者，可以节省一些成本，如你本来需要投资100元，实际上出资95元就行了，5元算佣金放在自己相关的管理公司中。 5. 利润分成（退出费）：几年前，很少有人听说投资/融资机构还要参与利润分成，现在如果是房地产开发商，金融机构还可能要开发商付3-5%退出费用，如房地产开发商用金融机构资金，除了利息，手续费，经纪人佣金外，还需要支出卖房产时3%的销售额，这融资成本比佣金更昂贵，因为建成后的物业价值较高，美国金融公司现在对现金要价相当高，他们已经损失很多，自然希望捞回一些补偿。 6. 购物券，库存品变现金投资：如果公司希望在这经济萧条时，使用购物券刺激消费，政府发购物券是一种回馈社会已经缴纳税收的人度过难关。如果商家能结合购物券，想象现金的重要性，把库存的产品，用买2送1，买3送2，买4送3，买5送4，这种方式比买1送1好，也比50%减价好，比送购物券更好。有些地方政府为了刺激经济，分发购物券，对老百姓和商家当然很好，但是如搭配销售，可能更能促进销售，也就不会看某一商店节日期间销售竟收到80%的购物券，我认为可以好好地利用现金购物券，让客户回头再来买，增加更多的现金销售。 7. 收购残余资产：如果投资者手上有很多现金 ，不妨考虑一些破产后的资产，当然这些资产要能为自己所用。最明显的案例是雷蒙兄弟投资银行找英国巴莱克银行救援时，巴莱克银行没有冲动参与，但最后用现金购买雷蒙兄弟投资银行破产后的纽约资产。还有就是银行对房地产物业的拍卖，现金可以大大地提高购买能力。有位中国投资者在美国购买一块商业地产加物业，美国物主说如果是银行贷款购买需要13万美元，用现金只要10万美元，因为他急需用钱，贷款有不确定因素及需要30-40天时间。而中国投资者完全可以在以后货币政策宽松一些，用物业可用13万评估价值再从银行抵押贷款出现金，使投资回报率增加不少。 8. 现金流：如果投资者现在有现金，投资现金流较好的产业，如餐馆，酒店，服务业，能否支撑2-3年话，这样等经济复苏，投资者就已经进入阵地，开始回报。还有就是现金需要投资到维持其产品的销售网，不要让销售渠道断裂或破损，这对产品制造业很重要。很多美国公司已经化了很多资金，好不容易建立好销售网，如果中国企业能在这时候进入市场，绝对是良好时机，也能促进中国产品更好地进入美国市场。现金参与购买新技术也是好的主意，美国经济好的时候，就投入大量资金做研发，现在没有资金可以继续下去，但是已有些成熟的技术可以好好地利用，这时候美国研发公司要价大大下降，中国还是很需要高新技术来更新产品，这时候到美国购买技术，其现金作用会更有价值，而不该把现金只存放在收益不高的定期存款或美国国债。美国经济不好，也会给中国带来新市场，例如中国低端产品，在美国现在还是更畅销，更多的人收入有限，转买低端产品，而高端产品的市场要差一些，如果中国企业敢用已有的现金或产品来美国投资开发新市场，这也是难得一见的好机遇，甚至把有些制造业也可以进军美国市场，美国还是有不少制造业尽管生意受经济影响，但还是有市场的，如能源类，中国还需要到美国采购设备，中国的现金需要投资到能为自己所需的地方，包括国外的市场。 良好的机遇总是留给有所准备的人，现在全球经济不景气，但是也创造了不少百年一遇的商机，现在可以说世界经济伤痕累累，但是经过一段时间的冶炼，生铁能够变成钢，投资者可以用现金买到真金白银，可以说现在真的是有太多投资的好机会，但是需要更好地利用手中的现金投资，获得更多的现金效益。以上是本人所见所闻，并加思考的总结，相信不少人还有很多疑问，欢迎大家共同探讨，电邮：[email protected]
