爱华网系列专题：2008中国营销
1、多家金融机构卷入次贷旋涡 中资银行纷纷增加拨备避险
次贷危机使多家中资银行陷入债券违约风险。截至2008年6月30日，上市中资银行持有约240亿美元与“两房”相关的债券，在亚洲金融机构中居于首位。
截至9月份，已经有工行、中行、建行、交行、招行、中信、兴业等7家上市银行持有雷曼相关资产，合计持有债券以及风险敞口的数量约为7.2164亿美元。
由于加大计提外币债券投资减值准备，今年前三季度，国有上市银行业绩增幅环比普遍出现下降。
入选理由：虽然中国银行业在次贷危机中直接损失较小，但对于中国银行业发展具有重要的警示作用：业务创新和海外扩张一定要注意风险管理。
专家点评：中央财经大学中国银行业研究中心主任、教授 郭田勇
总体来看，尽管我国多家银行卷入次贷漩涡，但损失是较小的和可控的。一方面，经过近几年的持续改革，银行的公司治理和风险控制水平已是今非昔比。另一方面，我国银行业的国际化程度依然不高，存在一些防火墙隔离了部分风险。
为汲取美国次贷危机教训，我国银行业首先要高度关注一些基础信贷资产的质量。要建立风险识别和评估系统，正确评定风险的状态与程度；继续完善公司法人治理结构，形成更为有效的内部监控制度，加强管理，健全内部审计制度，强化系统风险控制。
其次，加强和改善外部监管尤为重要。金融监管应更贴近市场第一线，从金融机构业务末梢上出现的小问题抓起，使监管更具前瞻性和有效性。同时，要加强和改善各监管机构之间的协调与合作，逐步建立起适合未来金融业创新和混业经营的监管体系。
另外，要把握好金融创新和风险控制的平衡关系。一方面，创新是推动金融业发展的动力之源，因此对待金融创新不能因噎废食，而须继续鼓励和推动；另一方面，创新一定要从我国的具体情况出发，与银行本身的风险控制和防范能力相匹配，而无需简单模仿。
2、村镇银行兴起 大型商业银行回归农村金融领域
2008年8月18日，由中国农业银行作为发起人设立的两家村镇银行在湖北省和内蒙古自治区同时开业，开创了我国大型国有商业银行发起设立村镇银行的先河。
9月，国内首家由大型股份制商业银行参股设立的村镇银行——交通银行大邑交银兴民村镇银行开业。
12月9日，由中国建设银行发起设立的首家村镇银行——湖南桃江建信村镇银行股份有限公司正式开业。
入选理由：此举标志农村基层金融的创新发展进入了实质加速阶段。农村正规金融供给不足，是当今中国农村发展的重要制约因素。村镇银行兴起，大型商业银行资金回流农村，对于促进“三农”发展，强化农村金融服务和农村金融供给，优化资源配置具有积极的作用。此外，广阔的农村金融市场也为金融机构的未来发展带来了良好的机遇。支持农村金融发展是国有控股银行的特殊使命。大型商业银行回归农村金融领域，既可提升其形象，也有利于其中长期发展。
专家点评：北京师范大学金融研究中心主任、博导 钟伟
由大型商业银行回流农村组建村镇银行，不仅改善了农村基层金融服务的质量，也使金融风险得到有效控制，提升了大型银行的品牌亲和力。但是，村镇银行的可持续发展也需要考虑更多的因素。
在发达经济体中，通常通过财政贴息、税收综合优惠等措施，显著提高村镇金融机构的风险收益水平，在我国农村基层金融创新的进程中，应考虑发挥财政税收政策的积极作用，使农民获得实惠，村镇银行获得市场回报。此外，盈利性和慈善性民间资金均在农村基层金融服务提供中扮演重要角色，如何调动我国民间资金的积极性，形成资金从城市、城镇向农村基层回流的长效机制，也值得思考。
3、中资银行实力增强 海外收购步伐加快
2008年5月30日，招行正式与永隆银行控股股东伍氏家族签署买卖协议，议定以每股156.5港元的价格有条件收购永隆银行53.12%的股权。9月30日该项收购完成股权交割，招商银行以193亿港元的现金总额收购永隆银行的大股东伍絜宜有限公司、伍宜孙有限公司和宜康有限公司所持有的永隆银行53.12%股权。根据香港《公司收购及合并守则》的规定，招行10月6日按每股156.5港元的价格向永隆银行剩余股东发起全面强制性要约收购。
9月18日，中行与法国爱德蒙得洛希尔银行股份有限公司在法国巴黎签署协议。根据协议，中行拟以2.36亿欧元（折合人民币约22.97亿元）的总对价收购法国洛希尔银行20%的股权，并成为该银行第二大股东。这是中国的商业银行对欧洲银行进行的首例战略投资交易。
入选理由：此举表明，中国银行业改制重组后竞争能力大幅提高，已经具备海外并购的基础条件，中国银行业业务国际化进程已不可逆转。但是，中国银行业海外扩张要注意目标市场的确定、扩张方式的选择以及海外部门与母公司的整合这3个方面的问题，合理规避风险，实现理性出海。
专家点评：郭田勇
2008年，海外扩张可谓是中资银行的一大亮点。中资银行海外扩张好处多多，不仅可以通过多渠道投放资金开拓新的赢利增长点，真正融入国际化的金融体系，进一步提升其国际竞争力，为本国跨国企业“走出去”保驾护航并紧随跨国企业“追随”利润，还有利于在全球范围内进行资产配置，规避系统性风险。
但是，在当前国际经济形势动荡，海外市场前景不明朗的情况下，中资银行一定要“理性出海”，特别是，海外战略一定要从业务拓展和国际合作的角度出发，而不可抱着投机性的思维去“抄底”。为此，在目标市场的确定问题上，应循序渐进，最好是从与我国文化趋同的亚洲市场逐步走向欧美市场，随着经验的积累逐步向更远的市场过渡；在扩张方式上，要区别不同目标市场的情况，权衡成本和收益，在设立分支机构、参股、并购等不同模式中灵活选择；还需重视海外扩张之后的业务整合，要选用高素质的本地化专业化人才、制定周密的业务发展计划，并针对目标国市场具体的金融环境和监管政策，稳步推行我国银行的企业文化和发展战略，并使之与当地的环境和文化相融合，在各方面资源整合到位后再推行新的市场策略。
4、国家开发银行改制后成为第五家大型国有商业银行
2008年12月16日，根据国务院的决定，经中国银行业监督管理委员会批准，国家开发银行股份有限公司在京成立。公司注册资本为3000亿元，财政部和中央汇金公司分别持有其51.3%、48.7%的股权，依法行使国家开发银行股份有限公司出资人的权利和义务。
目前，国开行是我国排名居工、农、中、建之后的第五家大型国有商业银行，也是首家进行商业化改革的政策性银行。今年2月，国务院批准了国家开发银行改革实施总体方案，6月批准该行成立股份公司。
入选理由：改制设立国家开发银行股份有限公司，是党中央、国务院作出的重大改革部署，是我国深化银行业改革取得的又一项重大成果。成立股份有限公司是政策性银行股改的起点，是破冰之举。对于中国农业发展银行和中国进出口银行未来的改革将提供宝贵的借鉴。
专家点评：中国工商银行城市金融研究所所长 詹向阳
作为我国90年代成立的第一家政策性银行，国家开发银行成为我国第一家商业化改制的政策性银行，其股份有限公司的成立，标志我国政策性银行改制的深化，是政策性银行通过股改实现商业化改制的“试水”之举，无疑对日后另外两家政策性银行的商业化改制具有示范和开创性作用，因而在中国金融改革史上将留下重重的一笔。
既为第一，就需要探索。所谓商业化，“自主经营、自负盈亏、自担风险、自我发展”是基本要求。作为成立仅有13年的政策性银行，国家开发银行在“两基一支”(国家基础设施、基础产业、支柱产业)领域已经有了长足的发展并积累了丰富经验和明显优势。然而正因为此，国开行的商业化转制面临两个最重要的难题，一是商业化后，国家信用担保将逐步淡化，国开行必须逐步建立起自己的市场信用。这对于一直在国家信用担保下成长起来的国开行是严峻考验。二是商业化后，国开行必须要在资金上自求平衡，要有自己的资金来源，而不可能还像过去那样依靠政策性发债获得资金来源。即使商业化改制初期也许还不得不继续依靠“发债”筹集资金，但这终非商业化机制。显然这是两个必须破解的难题，只有破解了这两个难题，国开行才能真正实现商业化。
5、农行股份制改革进入实质性阶段
2008年11月6日，汇金公司向中国农业银行注资1300亿元人民币等值美元，并将持有农行50%的股份，与财政部并列成为农行第一大股东。农行作为最后一家国有大型商业银行，股份制改革由此进入实质性阶段。农行IPO技术准备或将于明年下半年完成。
入选理由：这是历史使命凝重的一次改革。作为最后一家进行股份制改造的国有银行，也是国有商业银行股改的收官之战，事关国内外对国有商业银行改革的最终评价。此外，农行改革目标之一是探索在商业运作机制下，如何更好地服务“三农”的有效方式，这对于繁荣农村金融市场，推进社会主义新农村建设具有重要意义。
专家点评：中国社会科学院金融研究所副所长 王国刚
农行的股份制改革从2005年就已提到议事日程，历经3年多时间，相关各方作出了诸多努力，研讨了一系列方案，才有今日的实质性进展。但此事的后续阶段还可能面临一些非议。由此，一个基点摆在了面前：是切实贯彻科学发展观，以“发展是硬道理”为主要取向，舍弃一些“坛坛罐罐”，争取各种资源的有效引入和配置，还是计较“一城一地”的得失，拒他人于门外？也许需要以马克思主义辩证思想作指导。
股份制改革，对农行来说，只是初步实现了公司组织制度的转变，但在这一平台上，如何有效展开现代商业银行的各项业务，不仅更好地服务“三农”，探索中国特色的农村金融体系，繁荣农村金融市场，推进社会主义新农村建设，而且有效提高市场竞争力，积极推进金融创新，迈入国际金融市场，也还是需要务实探究和各方积极支持的。
6、中资银行落户华尔街
2008年10月8日，招商银行纽约分行开业。这是美国实施《加强外国银行监管法》17年来，第一家中资银行开业，也是中国银行业国际化的一个重大突破。
以招行为先导，拉开了中资银行进军华尔街的序幕。10月15日，中国工商银行纽约分行在曼哈顿设立。12月8日，建设银行设立纽约分行的申请也正式获得美国联邦储备委员会的批准。
入选理由：中资银行在美国的海外扩张一直推进缓慢，此次突破标志着我国国际化经营的新起点。这一方面是对我国银行业发展成果的肯定；另一方面对于我国银行业吸收借鉴国际银行业先进的经营管理经验，通过接受更严格的监管和审查提高自身核心竞争力都具有重要意义。
专家点评：王国刚
美国市场是一个高端的国际金融市场，中资银行进入美国市场长期举步维艰。中资银行落户华尔街，不仅标志着我国银行业的国际化经营有了一个重大突破，美国对中资银行改革开放30年来取得的发展成就予以了肯定，而且标志着中资银行的国际化战略已向国际金融市场的高端迈进。这既有利于我国银行业从国际金融市场的前沿直接吸收借鉴海外银行业先进的经营管理经验，把握国际金融的实时动向，有效展开金融创新，进一步提高国际竞争力，也有利于及时且深切地了解分析美国乃至全球金融危机的内在机理和走势。
另一方面，国际金融市场发展是各国和地区金融文化、金融实力和金融要求汇合的场所。中资银行落户美国金融市场，有利于将中国金融实践中成功的经验带入国际金融市场，推进中国元素在国际金融市场中的展开，促进国际金融规则的完善，有利于通过国际金融市场向其他发展中国家展示和介绍中国金融发展的成就，推进发展中国家的金融深化，有利于进一步加强发展中国家之间、发展中国家与发达国家之间的金融业务、金融监管和金融安全等方面的合作，形成协调有序的国际金融新格局。
7、中国银行业积极支持抗震救灾 优质完成奥运金融服务
“5·12”特大地震发生后，全国银行业迅速行动，投身抗震救灾。在之后的不到十日内，即累计捐款超过8亿元。同时，各家银行积极出台支持灾区灾后重建的金融服务政策，开启抗震救灾“绿色授信通道”。截至6月29日，银行业金融机构已向四川受灾地区发放救灾及灾后重建贷款446.08亿元，有力地支持了灾后重建。
举世瞩目的第29届夏季奥运会8月8日－24日在北京举行。作为奥运金融服务的重要窗口行业之一，中国银行业同心协力，全面、优质地完成了奥运金融服务工作，充分展示了中国银行业良好的国际形象。同时，以服务奥运为契机，中国银行业的整体金融服务水平得到迅速提升。
入选理由：金融支持灾后重建，体现了金融企业的社会责任。而商业银行只有尽其所能承担起应有的社会责任，才能获得更为良好的社会经济环境，从而实现可持续发展。
奥运一方面是中国银行业发展的“试金石”，是对我国银行业近年来一系列改革成果的检验。另一方面也为我国经济提供前所未有的战略机遇，奥运和“后奥运”因素成为金融业升级的“催化剂”。
专家点评：钟伟
当前，企业社会责任运动已经成为经济全球化的一项重要特征。银行业不仅为社会和公众提供金融工具和金融服务，为客户和社区传递和增加价值，更由于其在配置与调控资源上的独特作用，成为现代经济的核心和枢纽，从而对其社会责任也提出了更高的要求，即主动把对经济、社会和环境和谐统一的追求纳入自身发展目标，真诚推动与各利益相关者的互动。
与此同时，国内外的实践也证明，为广大金融消费者提供各类金融服务的商业银行，只有尽其所能承担起应有的社会责任，并由此获得一个为更广大的社会公众所理解和承认的宏观社会经济环境，商业银行才能保持长期持续健康稳定的发展和增长。
此外，对竞相上市的商业银行来说，积极承担起社会责任，也是其成功转型为公众公司的重要一环。
8、12年禁令解除 银监会开闸并购贷款
2008年12月9日，银监会发布了《商业银行并购贷款风险管理指引》，允许企业在并购过程中，获得银行贷款的支持。这标志着，继执行了12年的“不得用贷款从事股本权益性投资”的规定后，银行贷款将正式介入股权投资领域。
新业务不仅将开拓银行的盈利渠道，同时也将为“保增长”再添金融引擎。
入选理由：这意味着银行业支持经济结构调整的功能增强，有助于加速企业并购，优化产业结构和产业资本配置。
专家点评：詹向阳
银监会《商业银行并购贷款风险管理指引》的发布，打破了12年“不得用贷款从事股本权益性投资”的禁令，对我国企业整合以及资本市场都是“开闸放水”之举。首先这将大大有利于我国产业结构的调整和产业资本的优化。银行贷款进入并购领域，无疑为并购市场注入“活水”，将为产业结构调整和整合提供最为有力的金融支持。特别在当前国际金融危机条件下，我国产业结构正面临新一轮大调整的契机，企业的重组并购将是今后几年主要的趋势之一，银行并购贷款的开闸对于我国充分利用这次时机大力推进产业调整具有十分积极的作用。其次，这将大大有利于资本市场的发展。并购贷款的开闸，使银行贷款籍此正式进入已经封闭了12年之久的股权投资领域，意味着金融各子市场之间开始相互融合。在我国现阶段以间接金融为主的融资模式下，银行资金是资本市场获得“活水”从而健康发展的主要来源。银监会这次选择并购贷款为银行切入资本市场的突破点，是十分明智和谨慎的。此举对我国资本市场健康发展和商业银行转型是十分重要的举措，并且，随着时间的推移，这种重要性必将愈加深刻地显现出来。
9、汇金增持工中建三大行股票
2008年9月23日晚间，中国建设银行、中国工商银行和中国银行三家银行发布公告称，控股股东中央汇金投资有限责任公司各增持200万股股份。
增持后汇金公司分别持有建行、工行、中行的股份数量为152844297904股、118008174032股和171327404740股，约占三行已发行总股份的65.4050%、35.3298%和67.4945％。汇金并拟在未来12个月内以自身名义继续在二级市场增持上述三家银行股份。
入选理由：汇金此举不仅有利于稳定银行股价和保护自身权益，也对资本市场健康发展意义重大。
专家点评：詹向阳
汇金公司继9月23日对建设银行、工商银行和中国银行增持股份后，于12月继续大幅增持了这三家银行的股份，这无疑是有利于银行股价稳定和有利于资本市场稳定的积极举动。近来坊间对此举稳定市场的效用多有评论，见仁见智各说不一。本人认为，此举首先是对三大上市银行具有重大意义。时至2008年，三家上市银行引入国际战略投资者和股改上市已近（或已过）3年，国际战略投资者的股权锁定期基本已到。今年三季度后，美国次贷危机恶化升级为国际金融危机，三大行的国际战略投资者多数已身陷次贷泥潭。在“现金为王”的流动性危机面前，不仅国际资本，包括国内资本此时都纷纷逃离股市，致使我国银行股价震荡走低。银行是金融市场最基础的稳定力量，进而是一国经济金融最基础的稳定力量。保持银行股的稳定不仅是保全三家银行之举，更是稳定资本市场之举。特别在我国抵御外部金融危机中，银行的稳定是经济稳定的主要屏障之一。汇金公司在此时不断增持三大银行股份，就是给予三大行直接的资本支持，使之能够成功战胜外部金融危机的负面影响，保持稳定的增长势头。并且，通过对三大行股份的增持，国家传递给市场的是信心，国家以对国有控股银行的支持表达了对我国资本市场和经济的坚定信心，这是对市场预期的良好引导，将有利于资本市场和股民心理的稳定和信心的恢复。
10、交通银行喜迎百年华诞
2008年4月1日，走过一个世纪风雨历程的交通银行迎来百年华诞。
入选理由：交通银行是中国银行业改革发展的先行者，是中国银行业发展的里程碑，在中国金融业的改革发展中实现了许多“第一”，在国有银行股份制改革过程中更是起到了重要的催化、推动和示范作用。百年交行也将为我国银行业的发展起到更加重要的作用。
专家点评：郭田勇
百年交行自诞生之日起，就扮演了中国银行业“先行者”的角色，特别是在国有商业银行改革过程中，更是起到了“试验田”的重要作用。重建二十年来，交行各项业务持续、快速、健康发展，实现了规模和效益的同步增长，目前已跃居世界大银行行列；资产明显改善，资本充足率持续提升，中间业务增长迅速，收入结构得到优化。这一系列成就的背后，体现的是交行体制上发生的一系列深刻而巨大的良性变化。在引进汇丰银行作为战略投资者之后，交行进行了大刀阔斧的改革，公司治理不断完善，组织架构和运营流程逐步优化，风险管理和内部控制持续改进，信息系统建设全面推进，战略转型、产品创新也取得了一定进展。
交通银行一系列的改革取得了巨大成功，但是许多问题依然存在，这些问题如果处理不好，很可能会影响到交行的进一步发展。具体来看，一是流程化改造和现有的组织架构存在矛盾，二是传统的利差为主的业务模式没有得到根本性的改变，中间业务规模具有较大波动性，而目前的综合经营还受到当前分业经营、分业监管体制的种种限制。特别值得一提的是，如何妥善处理和汇丰银行的关系也是交通银行进一步发展必须认真考虑的问题。随着银行业开放，汇丰银行也必然会加大进入国内市场的力度，这在某些领域必然和交通银行产生直接的竞争关系和利益冲突，如何在机制上保护自身的利益，仍是一个需要认真解决的问题。因此，当前的改革成果决不意味着改革的结束，只有不断地以改革促进发展，以改革解决发展中存在的问题，交行才能迎来更加辉煌的明天。
