爱华网中国崛起的金融战略（四）把一部分外汇储备转化为石油储备
全球金融危机对中国有负面影响，集中表现在出口下降；全球金融危机对中国也有正面影响，最明显的是石油价格跌了一大半．如果石油价格真的可以重新回到三十美元以下，并且保持稳定，那么世界各国央行都可以放手大印钞票，把利率降到零，等待美国楼市暴涨，银行把已撇账的不良资产拨回，金融机构账面利润翻倍上升，然后大量批股集资，大量发放新的贷款，大规模兼并收购，全球股市再创新高．．．．．这是美国在科网泡沫破灭以后，尤其是９．１１以后所走的路线，现在还可以重走一遍吗？
答案是不太可能，因为石油输出国不答应．
石油价格下跌对于石油进口国是福音，对于石油出口国则是恶梦．当发达国家不断开会讨论如何应对金融危机的时候，欧佩克不断开会讨论减产以应付石油价格下跌的危机。石油价格下降了一大半，石油输出国的净收入已经不见了三分之二以上，现在还要减产．．．．．．如果石油价格长期处于五十美元以下，有些石油输出国将爆发严重的经济和社会问题。不仅如此，最近几年全球新生成的石油生产能力，很多属于第二次开采或深海开采，生产成本已经达到７０美元了。如果石油价格长期低于七十美元，石油产量会自然下降，而在石油勘探和开采方面的投资会下降更快，已经开使的项目也会终止－－为油价将来再创新高埋下伏笔－－因为石油需求量的下降是非常短暂的，因为全世界一半以上的石油需求增量都来自中国，而中国今后十年的石油进口量很可能要翻倍.（想想八亿农民!)
因此，石油价格的狂升暴跌，不论对石油进口国还是石油出口国都是灾难。中国此时把部分外汇储备直接转化为石油储备，可以起到一石三鸟的作用：保障国内石油供应，稳定国际石油价格，提高外汇投资回报。不过，以石油现货市场的规模，可能很难容纳一千亿美元的投资，为了更有效地实现上述三个目标，可以考虑动用两千亿美元收购已上市石油公司的（部分或全部）股权，尤其是中石油H股。中石油H股的价格不到A股的三分之二，分红派息超过5厘，仅从财务投资的角度来看，也是外汇储备投资的上上之选，如果中国政府不出手，巴菲特迟早卷土重来。事实上，今年第三季度中，在股市下滑的形势下，巴菲特(Warren Buffett)麾下的伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)已经通过市场增持成为原油生产商康菲石油(ConocoPhillips)的最大股东。
中国从来不缺劳动力，现在也不缺资本，农村土地流转提高使用效率之后，将来也不会缺土地。如果说，中国的崛起有什么物质障碍的话，我能想到的只有石油。要从根本上解决中国的石油问题，除了上述的权宜之计外，关键还在中东，尤其是伊拉克。中东的石油储量占世界已探明储量的三分之二以上，而开采成本比其它地方低很多。从石油进口依存度来看，中国对中东石油的依赖比美国对中东石油的依赖高得多，中国目前有超过50%的进口来自中东，而美国只有27%。伊拉克的人口只有两千多万，但石油储备占全世界的十分之一，仅次于沙特和伊朗，高于俄罗斯。伊拉克已探明可开采的油田有80个，但真正已开采的油田只有十几个，且设备老化、生产力没有得到充分利用。
伊拉克的重建和发展，除了需要大量投资于石油的开采、运输和储藏，还包括极其复杂的社会系统工程：道路、机场、港口等的基本建设；供水、供电、供气的市政建设；医疗、教育、娱乐、宗教等的人文建设；生产资料和生活用品的生产、供应和销售网络建设；当然也包括维持社会治安的整套体系的建设。从社会发展阶段来说，目前的中东相当于美国的西部牛仔和西部淘金阶段，现代美国人和欧洲人只是从好莱坞的电影里边看到这种狂野的场面，有多少美国官员和企业管理人员有这方面的实际操作经验？帮助伊拉克重建和发展的人力资源从哪里来？
世界上谁有足够的人力、物力、财力和动力跟美国合作加快伊拉克的重建？答案只有中国。中石油最近与伊拉克签订了30亿美元的石油开发服务合约，可算是一个良好的开端。类似的合作可以扩大到300亿美元，3000亿美元。跟西方石油公司相比，中石油具有独特的竞争优势，可以把石油开采与地区发展结合起来，借用中国石油业开发大庆油田和新疆克拉玛伊油田的方式建设全新的石油城。从道路交通、城市建设到石油的开采、加工和运输实行综合开发。而伊拉克发展所需要的生活用品和轻工业用品，正是目前珠三角的厂商们急于要寻求出口的。
珠三角是全世界最主要的生产加工基地，不仅生产的产品价廉物美，且与全世界各地的贸易往来非常便利。而深圳南山在西部通道建成以后，事实上成了珠三角的经济地理中心，到珠三角的所有港口、机场和生产基地都很方便。在南山建立采购基地是最为理想的，事实上Walmart把它的全球采购基地都转移到了深圳。另一方面，伊拉克百废待兴，除了原油外，几乎每一样产品都需要进口，甚至包括汽油、柴油在内。在深圳南山和伊拉克（如巴士拉）之间建立贸易渠道，应该是最符合经济效益的，既帮助珠三角扩大出口，又帮助伊拉克进口价廉物美的生活用品和其它必需品。巴士拉是伊拉克第二大城市，又是主要的港口城市并临近伊拉克南部产油区，是最理想的进入伊拉克的桥头堡。
中石油进入伊拉克曾经是一个非常敏感的问题，但是，我们应当让全世界明白，中国帮助伊拉克的石油开采和重建，不止有助于保障中国的石油供应，有助于伊拉克和中东的发展，也助于稳定世界石油供应和石油价格，有助于从根本上解除全球金融危机的威胁。因为石油价格的狂升暴跌，不论对石油进口国还是石油出口国都是灾难。中国与伊拉克有几千年的通商历史，中国文化在中东广为接受，而西方发达国家虽然他们也有各自不同的文化，虽然他们对中国的崛起有着各种不同的想法(看看法国人在干什么?!)，但他们之所以成为发达国家，都有一个共同之处，那就是不跟本国的利益过不去。
一个大国的崛起，当然需要资本雄厚，需要船坚炮利，但更需要在战略上高人一等。“战略”原本是中国的本门武功，老子孔子孙子不止是中国人的老师，也是全世界领袖人物的老师。从中国发展的战略来考虑，中石油应当取消H股和N股，只在A股上市；应当减少国内原油开采，同时在海外放手扩大业务。当然，最不应该做的就是对中石油征收暴利税，如果把1000亿（数字可能不精确）的暴利税的改为分红派息，其中的大部分利润还是回到国家手上，而中石油的市值可以增加一万亿，不论是对国家这个大股东还是对千百万小股东都是福音。
从中国崛起的战略角度来考虑，我们应当取消（或退还）中石油一千亿的暴利税，让中石油用这一千亿来回购H股和N股，这样中石油A股的每股盈利要增加一半以上，市值还不止增加一万亿，而A股和H股的总市值可能因此增加三万亿. 当中石油A股重返IPO价以后，在适当的时候可以再发新股集资，做大做强，争取成为全球（真正）最强大的石油公司，为中国的崛起提供物质保障，为（中国的）大小股东带来盼望已久的回报。
以一千亿的代价实现三万亿的价值，比四两拨千斤虽然还差一点，但也不辱祖先的战略智慧了！
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解决石油问题：中国应当把眼光从伊朗转到伊拉克
（邹艺湘 发表于：2006-5-29 17:13:00 原载《香港经济导报》） 放眼二十一世纪，中美两国都面临着同样严峻的问题——能源问题，尤其是石油问题。长期来说美国可以靠技术的优势开发新能源以减轻对石油，尤其是中东石油的依赖，中国可以开采更多的煤矿、水利资源以减轻对石油，尤其是中东石油的依赖。但中东的石油储量占世界已探明储量的三分之二以上，而开采成本比其它地方低很多。解决中美两国甚至全世界的石油能源问题，短期来看，关键还在中东。
对美国来说，中东不只是石油问题
911事件打破了美国作为safe heaven 的迷信，改变了美国人的世界观。美国自独立战争以来第一次在本土受到攻击，而发起攻击的对手，既仇视美国的价值观，又掌握着世界石油资源，又占住重要的地理位置，动摇了美国维护自由民主人权的根本利益。这使得美国必须全力以赴解决中东问题。
美国在中东有三个目标：（1）输出民主与美国文化，从根本上消除恐怖主义的威胁；（2）维持对中东和中亚这个欧亚大陆中心的影响力；（3）保障世界石油供应安全。如果能达到这三个目标，既保证了美国人的安全和现有的生活方式，也有机会维持美国21世纪的领导地位。因此，中东问题对美国来说，不只是石油问题，这是美国根本利益所在。
因为石油问题，中国与中东国家的关系愈来愈密切
从石油进口依存度来看，中国对中东石油的依赖比美国对中东石油的依赖高得多，中国目前有超过50%的进口来自中东，而美国只有27%。中国为了保障国内石油供应，绝对不会放弃中东，必定要跟包括沙特、伊朗在内的任何一个愿意跟中国打交道的产油国家加强联系。实际上，胡锦涛主席访问美国之后的下一站就是沙特阿拉伯，作为世界需求增长最快的石油进口国和世界储量最大的产油国，中国与沙特之间互相依存的程度只会与日俱增。
而中东国家不论从政治、文化、地区发展，还是从石油的投资与贸易的角度都会愿意跟中国保持密切的关系。中东国家与中国这个潜在的最大石油买家加强合作，既有助于自身的发展，又减轻了对美国的依赖，甚至希望借助中国平衡美国的影响力。
目前中美两国在伊朗问题上非友非敌的模糊战略对中美两国都是不利的，一方面会使石油价格高企损害两大石油进口国的经济，另一方面也会创造投机的空间，使事情往不利的方向发展。正如美国参议員Joseph Lieberman在一次讲话中提到:“问题的核心是，如果美中之间的竞争不断加剧的话，那么每个国家都要为购买石油付出高昂的代价，我担心竞争加剧的危机有可能导致美国同中国的敌对关系。”
中国应当把眼光从伊朗转到伊拉克
由于各种原因，伊拉克的战后重建进展缓慢，没有让伊拉克人们尽快安定下来，没有让石油生产量尽快提升。不论是美国人民、伊拉克人民、还是伊朗人民，都没有看到美军占领伊拉克之后所带来的好处，只看到每天不断的混乱和死人。而这种混乱的局面反过来加重了重建工作的困难，造成恶性循环。美国政府，尤其是布殊总统面临的内外压力有多大，从他在国内民意测验中支持率由最高达90%降到30%可见一斑。如果这种局面继续下去，不只是布殊总统和美国中东战略的挫败，对中东发展和中国的能源供应也不利，造成三输的局面。因此，稳定伊拉克的局势，加快伊拉克的重建，提升伊拉克的石油生产能力是美国政府的当务之急，也是全世界都关注的焦点。
可是，美国政府已经为了伊拉克的军事行动花了几千亿美元，还能再花几千亿美元去重建伊拉克吗？在伊拉克局势稳定之前，指望西方石油公司大笔投资伊拉克也不现实，因为这不符合股东利益。那么伊拉克重建的巨额资金从哪里来？
另一方面，伊拉克的重建和发展，除了需要大量投资于石油的开采、运输和储藏，还包括极其复杂的社会系统工程：道路、机场、港口等的基本建设；供水、供电、供气的市政建设；医疗、教育、娱乐、宗教等的人文建设；生产资料和生活用品的生产、供应和销售网络建设；当然也包括维持社会治安的整套体系的建设。从社会发展阶段来说，目前的中东相当于美国的西部牛仔和西部淘金阶段，现代美国人和欧洲人只是从好莱坞的电影里边看到这种狂野的场面，有多少美国官员和企业管理人员有这方面的实际操作经验？帮助伊拉克重建和发展的人力资源从哪里来？
世界上谁有足够的人力、物力、财力和动力跟美国合作加快伊拉克的重建？答案只有中国。
发展才是硬道理——对中东也适用
美国应当开放伊拉克，邀请中国政府和企业进入伊拉克帮助重建工作，加快石油的开采。伊拉克的发展如果顺利，对伊朗和其它中东国家也会起示范作用，反而可能避免军事冲突。对美国来说，既加快了伊拉克的开发和建设，又掌握了对伊朗的主动权；对中国来说，既加强了跟美国的合作关系，又从伊拉克得到实实在在的利益。中国与伊拉克有着上千年通商的历史，没有宗教和文化的冲突，中国政府和企业的介入，有利于伊拉克的政治稳定和经济发展、有利于实现美国的反恐大业、有利于解决中国和世界的石油问题，当然也是中美关系最重大的突破。
中国过去二十多年的发展过程中，几乎全部的民营企业都是从无到有成长起来的，最典型的是浙江的民营企业，足迹已经遍布全世界；而大部分中小城市也都从小到大发生了巨变，最典型的是深圳市，从一个村庄变成了一个上千万人口的大都市。中国在这个发展过程中培养了千千万万从泥土中挣扎出来的富于冒险精神的企业家和从草根中成长出来的有经验处理各种情况的政府官员。如果把深圳特区的建设经验和中国民营企业家的冒险精神移植到伊拉克，很可能创造又一个世界奇迹。只有在当地人民能安居乐业，更多的油田能正常开工的情况下，石油供应才会有保障，油价才会降下来，恐怖分子招募新人才会变得愈来愈困难，中美两国在中东的目标，只有在中东发展的过程中才能得到实现。
邓小平的名言——发展才是硬道理——对中东也适用。
