爱华网系列专题：直面金融危机
华尔街金融危机的暴发，一般人都把其责任归咎于美国的金融监管不力及华尔街银行里的肥猫的贪恋。事实上，这只是表面的原因，其根本的原因得从货币及汇率说起。
一、货币的本质及历程 马克思说，货币的本质是一般等价物；通俗地讲，货币就是我们生活中常见的一张欠条，为了说明这个问题，我得给大家举个例子： 远古以前，有个部落，大家都在从事着不同行业的工作，生产的出来的产品，满足自己的需要外，还和别的人进行交换，以换取他所需要的别的产品。这就是易货贸易。但往往很多时候交易无法进行。因为很多时候交换的产品是不等价,这就给人们之间的交换带来的不便。于是部落首领想出了一个办法，在部落内设一个仓库，需要交换的产品都拿到仓库来，由首领进行估值，并拿出一些如：做了记号的贝壳、甲骨等物质做为入库的凭证。这些充当一般等价物的贝壳、甲骨等就相当于首领出具的一张欠条。人们随时可以拿着这张欠条来仓库索取他们想要的产品。这样就解决了商品交换的问题。由于首领在部落中德高望重，信誉非常高。拥有贝壳的人有时不用到仓库，拿着贝壳就可以和别人交换商品。这样一来，贝壳不在是贝壳而做为一种货币在市场上流通起来。长久以往，人们逐渐淡忘了贝壳的借条身份。拥有贝壳的人认为，贝壳就是财富的象征，没有拥有贝壳的人们很希望拥有贝壳，因为贝壳可以换回他们需要的任何食物或物品。贝壳摇身一变成了人人都想要的东西。其实它却没有任何实用价质，它只是首领的一张欠条而以。 随着人类的进步，货币的形态从贝壳、甲骨等演变成黄金和白银。黄金和白银从其质地来说，非常适合作为货币。首先，黄金和白银据有一定的实用价质且不易变质，易于保管，产量又不是很多，又好切割，所以成为了所有国家都接受的财富符号。但其有一点跟不上货币的要求，这体现在它的供应上。黄金的供应是自然决定的，有时候多有时候少。而国家经济的发展往往需要稳定的货币供应。特别是世界经济发展到一定总量时，黄金就再也跟不上经济的增长，而成为经济的制约因素。 这时候纸钞出现了，本来纸钞出现只是为了方便那些需要大量携带金银货币出行的人而印刷的一种和金银等价的凭证。比如：有个商人从山西想带一大笔黄金货币到北京去经商，但路途遥远，很不便，这时他可以把黄金存到山西的银号内，银号给它出具一份收到黄金的凭证。到了北京后在到这个银号的分号他可以凭着凭证取出等量的黄金出来。开始时各个银庄必须在有多少黄金或者银子存入时，才敢发出多少凭证。在银庄发放凭证的过程中，发现自己可以发行黄金或者银子拥有量更多的凭证――因为发出的凭证有些时候人们不会立即兑换成黄金。特别是对于那些大银庄，他们的凭证因为信誉好，甚至可以直接像黄金白银那样来买东西，人们也就不在乎是不是一定要兑换成黄金白银了。这样，银庄发出的凭证远远超过了其黄金白银拥有量。这就是信誉货币的始端。它意味着，货币可以凭空的印刷出来。 由于银庄发放钞票可以超过它实际拥有的财富，只要是不过分的滥发，始终保持着良好的信誉，不发生挤兑，它就可以占有了这些多余的财富。这就类似于现代国家发行钞票的货币税。同时钞票由私人发行，也不利于国家对经济的宏观调控。所以在货币的演化过程中，国家开始集中发钞权。 国家发行钞票，最初也是以黄金作为本位，也就是国家要拥有多少黄金才发多少钞票，钞票可以自由兑换黄金。但是后来随着经济的发展，货币总量需求增大，黄金开始紧缺，国家不得不在黄金储量之外发行过量的钞票。此时金本位崩溃。货币演变到如今，它的本质却一点也没变。它也只是一张欠条，只不过欠款人是国家而以。这张欠条的价值可大可小取决于国家的信誉，并没有标明到底等值于多少物质。也就是说:这是一张只签了名却没有写欠了多少金额的欠条。写到这，我突然发现我无意中写出了一个趣味名词解释：钞票是什么?答：钞票是一个叫国家的人出具的一张只写着欠款却没标明金额的欠条。说到这那肯定就有人不同意我说的了，明明我手里的钞票写着一百、五十拾的怎么说没有金额呢？那得看怎么发钞了，钞票发多了，你这虽是一百却只能当八十，或五十的用。甚至如同白纸。这就是下面要说的币值，货币的价值也就是币值，粗糙地说，币值可以看成一个经济体的总量除货币总量，也就是说币值代表了单位货币的经济量。那么对于正常的封闭经济系统来说，为了保持币值的稳定，货币增长必然也必须和经济增长相当，这样币值才能保持稳定，说到这要纠正一个错误。不要把货币的发行理解成：货币发行量=存币量+经济增长量，这可是以前的老黄历了。以前古典资本主义经济的基本循环模式是“货币—物品—货币”。用货币投资产业，经过榨取剩余价值形成增殖的货币。 再后来黄金成为国际间的重要支付手段，国家感觉有必要自己进行掌握，所以国家就开始终止钞票和黄金的自由兑换，而把有限的黄金用于国家控制。这样就进入彻底的信用货币时代，黄金作为一国内的支付手段退出流通领域。国家发行钞票完全根据自己的需要，并获取发行钞票的巨大利润。因为他们付出的是纸，印出的却是钱。 二、国际货币体系 国际货币体系的发展经历了以下过程： (一) 金本位制 金本位制是以黄金为本位货币的货币制度。广义的金本位制包括“金币本位制”、“金块本位制”和“金汇兑本位制”。通常所说的是狭义的金本位制，即金币本位制，它的特点是：金币的形状、重量和成色由国家法律规定，但可以自由铸造和自由熔化；辅币和银行券可以自由兑换成金币，具有无限法偿能力的主币和具有有限法偿能力的价值符号(辅币和银行券)同时流通；货币储备使用黄金，并以黄金进行国际结算，黄金可以自由地输出输入国境。这些特点使本位货币的名义价值与实际价值相等，国内价值和国外价值趋于一致，保证了货币制度的相对稳定性。
金本位的货币制度，是随着资本主义生产方式的发展而确立起来的。英国早在1861年通过金本位法案，以法律的形式规定黄金作为货币的本位，1862年开始铸造金币，货币单位为英磅。1865年，法国、比利时、瑞士三国组成拉丁货币同盟，发行了货币史上流通最久的金法郎，规定其含金量为0.9032258克纯金，这种国际间通用的金铸币，一直到20世纪30年代才停止流通，但至今还有些国际性的组织如国际电讯同盟，仍然以金法郎作为计算与结算单位，欧洲其他的资本主义国家也在19世纪后期实行金本位的货币制度。 然而，随着生产力的发展，经济规模的扩大，对黄金的需要量不断增加，而黄金的产量有限，而且在世界各地分布不平衡，加之战争等因素的影响，金币自由铸造与自由流通的基础不断削弱，银行券等价值符号对金币自由兑换的可能性日益缩小，黄金在国际间的自由输出和输入受到限制，最终导致西方国家于第一次世界大战爆发后，宣告金币本位制破产，并在1929—1933年世界经济危机之后，宣布放弃金块本位制。金币本位制度在资本主义世界盛行了约百年之久，虽然其已经成为货币史上的历史陈迹，但它给货巾制度带来了深远影响。 (二)布雷顿森林体系 布雷顿森林货币体系是指战后以美元为中心的国际货币体系。30年代世界经济危机和二次大战后，各国的经济政治实力发生了重大变化，美国登上了资本主义世界盟主地位，美元的国际地位因其国际黄金储备的巨大实力而空前稳固。这就使建立一个以美元为支柱的有利于美国对外经济扩张的国际货币体系成为可能。 在这一背景下，1944年7月，44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，通过了《国际货币基金协定》，决定成立一个国际复兴开发银行(即世界银行)和国际货币基金组织，以及一个全球性的贸易组织。 1945年12月27日，参加布雷顿森林会议的22国代表在《布雷顿森林协定》上签字，正式成立国际货币基金组织和世界银行。两机构自1947年11月15日起成为联合国的常设专门机构。中国是这两个机构的创始国，1980年，中华人民共和国在这两个机构中的合法席位先后恢复。从此，开始了国际货币体系发展史上的一个新时期。 布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。 布雷顿森林体系的建立，在战后相当一段时间内，确实带来了国际贸易空前发展和全球经济越来越相互依存的时代。但布雷顿森林体系存在着自己无法克服的缺陷。其致命的一点是：它以一国货币(美元)作为主要储备资产，具有内在的不稳定性。因为只有靠美国的长期贸易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他国家获得美元供应。 但这样一来，必然会影响人们对美元的信心，引起美元危机。而美国如果保持国际收支平衡，就会断绝国际储备的供应，引起国际清偿能力的不足。这是一个不可克服的矛盾。 从50年代后期开始，随着美国经济竞争力逐渐削弱，其国际收支开始趋向恶化，出现了全球性“美元过剩”情况，各国纷纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。到了1971年，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元了，尼克松政府被迫于这年8月宣布放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮动。欧洲经济共同体和日本、加拿大等国宣布实行浮动汇率制，不再承担维持美元固定汇率的义务，美元也不再成为各国货币围绕的中心。这标志着布雷顿森林体系的基础已全部丧失，该体系终于完全崩溃。 (三)亚洲“布雷顿森林体系” 在过去的二三十年中，亚洲各国或多或少都采用了与美元挂钩的汇率体制，亚洲与美国之间形成了一个区域型的布雷顿森林体系。由于双方发展速度的差别和经济结构的改变，这个区域型的布雷顿森林体系也逐渐在迈向瓦解。人民币汇率制度改革将是这个过程的代表。 “布雷顿”森林体系的解体，使货币的发行脱离了黄金储备，货币的增长从此不再受物质产品增长的限制，也就是说，只要需要，没有任何牵绊，国家可以随时印钞。但是钱印多了，那不是会产生大面积的通货膨胀啊！别担心，过量发行的钞票被一个巨大的笼子给套了起来，不会过多的的流入物质产品生产和流通。而注入以股市、汇市、期市、债市、甚至房地产等为代表的金融市场。因为这时以创造出一个新型的经济循环模式：“货币—货币衍生品—货币”。货币购买衍生货币，再换成增殖货币。此时的货币，脱离了物质产品生产和流通，作为一种独立运动的货币资本模式开始走上历史舞台。 到本世纪初，全球每年的GDP不过45万亿美元左右，其中物质产品生产所占的份额不过20万亿美元，但是全球每年的金融商品交易额却高达2000万亿美元，是物质产品生产价值量的100倍！全球每年的国际贸易额不过7万亿美元，可全球每年的货币交易额却高达700万亿美元，也是全球物质产品贸易额的100倍！由于庞大的金融交易额与货币交易额基本上与物质产品的生产和流通不相关，因此世界资本运动的主体已经发生了位移，世界资本主义也因此进入了一个新时代――“虚拟资本主义”时代。如今，股市、债券、期货、汇市发明的金融衍生工具达到1400多种，除了各国货币，有7万多种有价证券在交易。交易量越来越大，圈钱的笼子也越来越大。国家调控经济所需投入的资金也越来越大。此时的国家印钞机已成无级变速，可以想转多快转多快，只与一种行业息息相关，那就是造纸业。呵呵，开个玩笑。。。。 既是这样，国家发行钞票也得有个度，不能想发多少发多少。发过量了，那会通货膨胀的。但有个特别的现象，有一个国家印钞机转的飞快，所印的钱以远远的超过了本国经济的需要。如果这些钱在国内流通，该国经济早崩溃了，但该国却成为了世界第一强国。因为别的国家愿意用物质换它发行的钱，并收藏起来！为什么会出现这种情况？这就得说说当今世界的汇率体系了。 三、世界汇率体系 以上说的是单个封闭经济体内货币的发行和流通，现在地球都是一个村落了，哪来的封闭的经济体。一旦两个经济系统出现交流，就必然有两个经济体怎么贸易的问题。一开始大家都是以黄金做为世界通用货币进行贸易的。这就是国际金本位制度。国际金本位下，黄金既是国际货币体系的基础又可以自由输出输入。这在当时的历史条件下，对国际贸易和资本流动起到了作用。然而随着经济的发展，其弊端逐渐暴露出来：国际支付完全依赖黄金使得许多缺金国无法维系金本位，国际经济发展要求更多国际货币，然而黄金产量跟不上发展的需要。于是创造出一个节省黄金用量的国际货币制度。既：找个国力非常强大国家的货币直接与黄金挂钩，其它国家通过这个国家货币间接与黄金挂钩，这个国家就是美国。这就是各国钉住美元的可调整固定汇率制度，所谓的布雷顿森林体系。 二战过后，各国把黄金交放到美国央行，美国按照与黄金的一定比例投放美圆。各国都接受美圆为世界通用的货币。这个过程相对是比较公平的，因为美国要严格按照其黄金储备发放美圆，而且各国凭借美圆可以自由提取美国的黄金，因此不存在剥削他国财富之说。但由于该体系无法克服耶鲁大学教授特里芬发现的"特里芬两难困境"既：为满足世界经贸发展，美元供应须不断增长，然而这又使美国国际收支逆差加剧，导致美元与黄金比价难以维系。 很快，由于世界经济的迅速发展，不要说美国的黄金储备，就是世界的黄金总产量都跟不上经济的发展，美国要满足各国把美圆作为外汇储备以及世界货币的需要，不得不开始超出黄金储量来大量印制美圆。由于60年代越战，美国的经济形势变坏，国内的通货膨胀和经济衰退并发，使美国产品的国际竞争力低落，商品贸易项目开始出现了巨额赤字，从而进一步恶化了国际收支，美元大量外流。美元信用一步一步的下降，此时西欧各主要金融市场掀起了抛售美元、抢购黄金与其它硬通货的风潮。美元采取大幅贬值措施也未能制止这次危机延续。如果放任下去，美国央行的黄金可能被耗尽，于是美国政府宣布，停止美圆与黄金的兑换，美圆与黄金脱钩。布雷顿森林体系垮台了。 在谈到这段历史时，要纠正一个错误，就是美国大量印制美圆，来解决它的外汇逆差，并不一定是因为美国经济的衰退造成的。即便美国的经济不衰退，世界经济的发展也将促使它在黄金储备以外发行美圆。特别是，美国自身的经济发展越快，就越有多印美圆的需求。美圆发行的总量远远超过了美国的黄金储备，美圆相对黄金就再也无法维持以前的比率，美圆不得不进行贬值。如果美国的经济长期处于顺差，则美圆就无法发到世界上去，也就成为不了世界货币。 布雷顿森林体系的垮台，不是由于哪个国家的经济衰退引起的，而是世界经济发展的必然历史趋势。 旧的体系崩溃了，总得有个新的体系维持秩序吧！各国在牙买加的首都有金斯敦举行会议，经过激烈的争论，签定了箸名的牙买加协定。从而形成了国际货币制度的新格局--牙买加体系。牙买加体系推出：一方面以浮动汇率制度稳定了当时国际贸易环境，另一方面，也造就目前愈演愈烈金融风暴的根源。牙买加体系的主要特点就是，把黄金这个货币之王从此打入冷宫。 牙买加协定粗糙的理解就是让汇率自由浮动，各个国家自由选择是固定利率还是浮动利率或是盯住别的货币浮动。至于利率怎么浮动一是根据一个国家的经济发展和国际收支由市场自主调节，二是由国际专门的基金组织对会员国的汇率政策进行监督，缩小波动幅度，使汇率符合各国长期的基本经济情况，不准会员国操纵汇率来阻止国际收支进行有效的调节，以获得不公平的竞争优势。牙买加协定虽然让以浮动汇率制度为主的混合汇率体制反映了不断变化的客观经济情况。但这个协定仍就无法完全调节国际收支情况和各个国家经济发展现状。特别是各国政府有时并不完全听任货币汇率市场供求关系而自由浮动，它仍会多多少少地对汇率的趋势进行干预，使货币汇率向着有利于自己的方向运动。 经牙买加协定调整后，世界经济形成了以美元为主，英镑、德国马克、法国法郎和日元等多种货币鼎立之势。随着99年欧元的启动，国际货币市场到目前为止最终定格成美元、欧元、日元、人民币四大币种。从而演绎出精彩的货币四国之间的纷争。
四、汇率四国的纷争
要说四国纷争，精彩片段得回放到伊拉克战争开始。伊拉克战争的暴发让世界明显的感受到欧洲和美国的分歧，特别是素有欧洲发动机之称的法德一改以前低调的姿态，公开站出来和美国叫板，要求必需在联合国框架下解决问题。王建先生更是撰文指出：美国发动的对伊战争不为武器而为欧元。为什么一场军事战争能和货币联系在一起呢？这得从美元霸权说起。 虽然布雷顿森林体系垮台，使美元的地位有所下降，但在储备多元化的今天，美元仍然是最主要的储备货币。美圆凭借其历史惯例和强大的经济实力，作为世界主要货币的地位仍然不可动摇。而且这个时候美圆的霸权开始显现出来，美圆开始作为美国攫取其他国家财富的重要手段而存在。 形象一些说，此时美国类似世界央行。美国发行的美圆已经成为信用本位的货币。它可以凭空印刷美圆，用于购买它国生产的实物财富。也就是说，美国可以用白纸来换取它国的原材料、以及其它实物产品。有人会说，当美国用美圆购买它国产品时，其它国家也就获得了美圆，其它国家可以持美圆反过来购买美国产品，虽然拥有美圆的国家可以向美国购买产品，从而使得与美国的交换成为等价交换，但是一方面它是各个国家的重要外汇储备手段，随着经济的增长，储备也会逐渐增多；另一方面美圆作为世界货币，它必定要在世界其他各国流通，而且世界经济发展越快，在各国流通的总量也就增长越快。因此从局部看，不断有美圆流出或者流进美国，但总体上，还是以美国向外输出美圆，向内输入实物财富为主。这就是大家看到为什么往往都是美国逆差的真正原因。这长期停滞在美国之外的美圆，就是美国向各国收取的货币税。美国凭借货币税的特权，直接无偿掠夺别国财富。 的确，如果美国美圆输出过多，这些输出的美圆如果反过来购买美国的产品，无疑是美国财富的损失，其收的货币税就少了。所以，美国采取了另外一个措施：贬值。我个人相信，美圆保持一定时期的稳定，然后贬值，然后再保持一定时期的稳定，然后再贬值，是美国的一项长期既定战略而不是什么突发危机使然。当其他国家都储存太多的美圆储备后，例如中国这样的国家不吃不喝勒紧裤腰带的积累了一万多亿美圆的外汇储备，美国就开始考虑贬值了。美国贬值货币主要通过降低利率，扩张财政支出，以及央行干预来完成。通过这些措施，使得美圆供应量增大，美圆贬值。美国的降低利率和扩张财政支出，对本国经济也要造成影响。例如现在愈演愈烈的次债危机，没有格林斯潘连续多次的降息，和布什总统推行减税政策，哪有2001年后美国房地产市场的持续繁荣。以至于美国民众对于自身不断增长的债务负担一直不以为意，直接导致了现在的次债危局。但是美国有着庞大的金融市场，格老总是在股市，房地产，债市玩着高超的平衡。总之在它执行美圆贬值手段时，严格的控制了国内的需求，也就是说通过供需失衡，使得美圆利率下调，美圆贬值，同时美国的经济还不过热。只不过这次玩的过了点。在正准备收紧息口，恢复正常水平时，房市撑不住了。美联储不得不重新考虑推迟维持平衡，先灭灭后院的火在说，重新启用了降息。 假使美圆贬值10%，则中国外汇储备硬生生损失1500多亿美圆。放之世界，各国又要损失多少？美国又要掠夺多少？ 这就是美国能长期成为世界超级大国的核心秘密，因为他拥有世界唯一的货币霸权。美国要想继续称雄整个世界，就不能允许任何霸权对美国形成挑战。 欧元以及欧盟的整合成功当然不符合美国的战略。在美国已经酝酿着巨大资产泡沫危机的条件下，欧元的成功并不只是会分享美国的货币霸权，而是会导致“一盛一衰”的局面，会因国际资本从美国流向欧洲从而捅破美国的资产泡沫，使美国由于爆发金融风暴而陷入长期衰退，其结果是欧洲取代美国而掌握世界霸权。美元将成为一堆花花绿绿的纸。特别是战前的伊拉克率先宣布不使用美元而用欧元，这无疑是触动了美国国家利益的核心。对于美国而言，原油现在涨到一百美元一桶它无所谓，只要是用美元结算就行。如果今后中东石油出口国改用欧元来交易结账，将导致其他进口国也随之改用欧元交易，这势必影响到美国财政，甚至使美国陷入经济危机。 那么美国怎样才能打垮欧元呢？答案就是通过石油。欧盟国家除英国北海地区有一些石油，其它国家全靠进口。欧盟的能源进口量６０％来自进口，如果不包括英国，石油进口依赖率更高达８０％－９０％，其中德国最高，达到９８％。对高度依赖进口石油的欧盟国家来说，能源供应短缺必然会沉重打击欧洲的经济增长，从而使欧洲国家的财政经济情况发生严重困难。欧元的“软肋”是只有共同的货币政策而没有财政政策，在欧洲出现石油短缺和油价飞涨，欧盟各国的公共赤字就难以控制，“稳定与增长公约”的基础就会被破坏，结果是欧元解体。 所以美国领着非欧元区的英国强行绕过联合国悍然发动了对伊拉克的战争，这场战争直接打击的是萨达姆政权，但破坏的却是欧元。所以现在大家看到原油涨了近十倍的价格，美国也无动于衷，在也没听它喊动用战略储备抑制油价吧，同时美元指数以破了历来最低点80以下，也没看到美国政府做出什么拯救美元的动作，只是喊喊仍然坚持强势美元的口号而以。谁知道这小子是不是又在那偷偷的把印炒机通上电，印完钱就直接跑去买石油了呢？这么高的油价，对欧盟来说可不是什么好消息。所以你看看现在欧洲国家的经济哪个不在高油价、高币值、高通胀的环境下煎熬。 原油现在最高涨到近100美元的价位，这在欧元没出来以前是无法想象的。原油可是美国经济的命脉，原油对美国的重要性从前几次中东战争的矛盾可以看出来。现在如此的高价的原油，美国竟无动于衷的在默默的承受，这不得不让人怀疑高油价是不是美国整体战略的一部分。所以近期原油价格在往下回落，我认为只会回落在80美元左右。因为油价的回落原因在于，这次的次债危机远远大于美国的预计。不得不暂且放一放油价，缓解一下国内由于降息产生的通胀问题，只是平衡一下而以。所以油价想走低到什么位置，现在还不是时候。 仅仅打击伊拉克不足以造成世界石油供应的短缺，如果在拿下伊朗，继而是委内瑞拉和利比亚。从而控制国际石油市场，那对欧元将是致命的一击。所以现在伊朗局势的紧张只是对伊战争的延续。是对付欧元的现在进行时。 说完美元和欧元的纷争，在说说汇改之前发生的要求人民币升值的大合唱,看他们是唱的哪一出? 打完了伊拉克没查到任何违禁武器,这场莫须有的战争使美国政治上失分不少，眼下可以采取的最有效手段就是刺激经济增长了。要不在把经济搞上去，美国民众也要反对了。于是美国带着他的小伙伴日本，气势汹汹的来到中国。无端的指责是中国政府干预外汇市场，才使美国的双赤那么大，要求中国立刻改革外汇体制，市场决定汇率，目地就是让人民币升值。无论美国也好还是日本也好，其货币的走向都是政府干预的结果，而不是什么他们口口声声说的市场、自由。日本有官员说虽然利率由政府决定，但是汇率应当由市场决定的说法简直是笑话，这是典型的话语霸权。都是干预手段，都导致货币贬值的后果，难道惟独你那种干预是市场经济，我这种干预就是政府干预？他们这样的歪理正说想让人民币升值到底想达到什么目地？ 先说说日本，看看他这么卖力的叫嚣人民币升值，背地里是什么打算。在货币四国中，只有日元和人民币是一个地区的两个大币种。既然欧洲都创造了一个欧元来抑制美国的霸权，那亚洲也想着是不是也搞个亚元,以争得货币市场的一席发言权。对于日本来说，形成一个以其为中心的亚元，就象亚洲的美元,可以独享货币霸权,其中的好处就不用在解释了.退一步说，亚元因为经济结构上的差异、政治上的分歧，近期推出几无可能，先期建立一个固定汇率区“亚洲货币单位”这一较低层次的区域货币合作，能在其中竖立主导地位从中获取的利益也是巨大的。即使以上想法都无可能，能在一个地区保持着唯一的的强势货币，在这个地区，被各个国家看成是硬通货，成为储备货币，好处也是显而易见的。 可现在中国经济快速增长，中国的人民币在整个亚洲地区的商业与旅游业中变得越来越受欢迎，人民币的影响力在变得越来越大，并将可能成为亚洲的地区性货币的情况下。日元的优势受到了来自人民币的挑战，尽管目前中国经济实力与日本相比仍相差甚远，但可以说现在人民币已经在“热身”，准备与日元在亚洲金融市场决一雌雄。这时日本哪能不跳出来嘛！ 另一方面日本是岛国，在二战过后，日本政府就提出了贸易立国的口号，把扩大出口作为国策。可见出口对日本经济的重要性。可现在人民币绑定美元，意味着和美元同步贬值。同步失去美国市场和中国市场的出口优势,对刚刚有点复苏迹象的日本经济的打击是巨大的。所以迫不急待的跳出来成为人民币大合唱的主唱之一。强烈的要求人民币升值。暗想着：二十多年前被自己主子美国以一纸“方场协议”打了一闷棍子，到现在还没爬起来，这一次也让中国尝尝这个滋味。 除了这些，还有更阴险毒辣的想法呢，这个想法和美国不谋而合，将在后面一起评述。 这时中国需要的是时间，把这些失误的改革跟上。比如增加农民的收入，增强占社会大多数的消费能力。理顺社会保障的机能，增强社会民众的消费信心。从而把国内庞大的内需市场调动起来。 如果国内的消费没有培养起来，冒然币值大幅升值，掐断了出口的优势，会使国内经济的活力猛然降低，会引发严重的社会问题。但现在国际上压力又太大，不升值国际关系会很紧张。没办法搞出一个“一篮子货币”的策略。外人也不知道这一篮子货币里装的货币具体权重怎么调整，只知道外币经过它的调节形成了人民币的汇率。同时加强对外汇市场的管制，增强了国家对外汇市场的管控能力。使得人民币能走大跨度、长时间、缓升值的路线，等待国内经济拉动的转型，增强经济抗风险的能力。 另一方面，人民币缓慢升值还有一个特大好处。我们知道现在的资本是全球流动的。但不管怎么流动，必然有一个沉淀最多的地方，而现在，这个地方就是美国。也就是说，美国经济的发展，从最根本上就是因为美国是资本积聚、沉淀最多的国家。而现在，由于中国经济泡沫化低、储蓄率高、发展快，又有升值的预期，国际资本正通过不同的渠道涌入中国。想挡都挡不住，同样一旦升值到位后，它走也是会很坚决的。而中国要最终成为一个经济大国，只有一条路，就是取代美国成为资本积聚、沉淀最多的国家。历史上资本沉淀最多的国家都是当时世界的中心。十七世纪，大量国际资本涌入荷兰，荷兰崛起成为当时欧洲最强国；十八世纪，大量资本涌入英国，英国成为日不落帝国；十九世纪，欧洲资本大量涌入美国，美国成为当今世界第一强国。这才是世界经济大格局中最核心的变化动力所在。一旦这种资本的积聚、沉淀最终形成，中国的崛起将指可待。至于资本的涌入可能给国内的经济运行带来的冲击，合理输导就行了，只要有钱，还有不好办的事吗？把那些缺资金的、超大型的、以前想上市上不了的国企等统统拿去上市，在发行长期大额债券，如果钱还是用不完，干脆拿一部分钱过来投资海外金融市场。既可以增值，又为今后一旦生发生金融战争准备一个预备队。所以我认为温总提出的渐进性、主动性、可控性的人民币汇改战略是非常正确的。 而美、日两国也是深得其中要领的，所以美国财长保尔森上任第一件事就急匆匆的来到中国，其核心目地只有一个，人民币快速升值。不过这次他变个花样说了，他说：“我不是来要求人民币快速升值的，只不过是来希望你们加快金融开放的”，说白了就是放开外汇管制，好让美、日等国以市场为名义想怎么升就怎么升。你们中国这种升值办法可对我们不利啊！多狠毒的用心。 反观欧洲，由于现在的欧元也才问世不久，还很脆弱，极其需要一个稳定的发展环境。这也是美国不能容忍的，想方设法的破坏欧元的发展。这时正好出来了一个人民币，牵制了美国对欧元的注意力。这对欧元来说等于多了个战友。所以一开始“欧元之父”蒙代尔就出来说话了，他说：人民币如草率升值，将发生12大危害，不利大陆经济，目前最好的办法仍是「以不变应万变」。且对于一种在资本项下不可兑换的货币施压升值，在人类货币史上是没有过的。历史上，被迫升值的日圆和西德马克都是可兑换的。他又说：亚洲迟早要有一个统一的货币“亚元”，而人民币将在亚元体系中扮演主角。在未来，欧元区、美元区和亚洲货币区是国际金融的“稳定性三岛”。 蒙代尔这些话是拉个弱敌共御强敌，另一方面将祸水东引。他也明白，在当时的国际环境下人民币升值对美、日、欧都有好处。在这种利益的压力下，不是他一句话，人民币就能顶住压力不升值的。他只是提醒美国，别只防着欧元，人民币也是一个祸患呵。这时的中欧在外汇市场的立场，多像三国时期的吴、蜀两国，而他们想抗拒的曹操就是当今的美日集团。从而演绎出精彩的四国纷争。目前由于中国采取了正确的大跨度、长时间、盯美元、缓升值思路。使得主要盯住美元的人民币在对美元升值的同时对欧元不断贬值，有效的将币值上升对贸易的影响，从美国逐步的向欧洲等国进行平衡。引起了与欧洲等国的贸易摩擦不断的加大。近几日欧盟“重量级”首脑以空前密度先后会聚北京，在强调中欧全面战略伙伴关系重要性的同时，也表示出欧洲不愿独自承受美元贬值的压力。希望中国能和自己一起担当应对美元贬值的压力。其从低调到强硬的态度，在学术圈内，引起了有关人民币应该继续小幅升值还是一次性大幅升值的争论。我想，一个很简单的道理，别人反对的事，恰恰就是最有利于自己的事。保持现状，怀柔应对是我们目前最好的选择。 五、2008年华尔街金融危机的暴发 上面说到由于布雷顿森林体系的崩溃，世界形成了以美元为主的多种货币鼎立的态势，由于美国的经济实力和国际上长期使用美元的惯性，使美元篡夺了货币的王位，美元变成了美金，成了和黄金一样大家都接受的世界通用货币。于是，这个世界，围绕着以美元为核心的贸易大幕拉开了。因为美国二战后进行了新的工业科技革命，其发明的半导体、集成电路、计算机、互联网、转基因技术，及其拥有的原子能技术、空间技术、信息技术、新能源技术、新材料技术、生物技术等等，都是代表了当今世界先进水平。美国的科学、技术的创新能力，垒实了美国超强无比的经济地位，也助其成为当今超级强国。还有哪个国家能有美国强大富有？有这么强大富有的国家做信用，所以世界各国敢储备美元，都愿意把自己幸幸苦苦生产的产品卖给美国换取美金。由此可见，支撑美元的是国家信用，说到底是世界各国对美国的信用和信心！ 因为美元是世界货币，世界贸易需要美元做媒介。随着世界经济总量的快速发展，美元的需求也是越来越大。于是美元是越印越多。同时由于相信美国的强大，各国贸易所赚取的美元又返回到美国，来购买它的各种资产。开始这些资产都是货真价值，含金量很高的资产。随着美元越来越泛滥,返回美国购买资产的美元也越来越多。这就是所谓的全球经济结构失衡现象，伴着时间的推移，美国从全球最大的债权国，慢慢的变成了最大的债务国。眼看着美国的资产就快卖完了，国家的信用将荡然无存。美国靠印钱就可以在全世界尽情地挥霍的日子也就到头了。这时，美国利用其手中掌握的美元霸权，开始了一系统动作。 首先让美元贬值以扩大其国内资产的基数，变象的扩充了资产数量。同时让美国出口受益，造成我又开始赚钱还帐的假象。其次是：利用美元贬值-升值-贬值的游戏，破坏别国的经济，榨取别国多年积累的财富。对于这一点，我举几个例子：1981年，里根凭借“强大的美国”竞选口号入主白宫，将美元推入1980年-1985五年的强势时代。同时也将墨西哥为首的发展中国家推入了债务危机，使80年代成为拉美“失去的10年”。 1985-1995美元的贬值，由此拉开日本持续近5年的泡沫、和随后近13年的泡沫破灭期的序幕。被日本人称为“失去的10年”1995-2001美元在次走强，把曾经辉煌一时东南亚打入了地狱。 通过玩弄手上的美元，既可以化解美国因滥发美元所产生的债务危机，又可以使自己无需生产任何产品，只需维持这种金融游戏，通过货币就可谋利。这样的好事，谁也不会轻易放弃。苍海桑田，时光斗转星移。美国以从几乎什么都生产的国家，变成什么都可以不生产的国家，大量的实体产业向外转移。由一个二战后创造了全球一半以上产值的国家，变成了从国民到国家都进行举债消费的国家。国家的各个层面到处都充满了各种债务。美国经济的巨大亏空所导致的金融资产贬值效应是可怕的，美国金融这张极其脆弱的网随时可能出现粉碎性的破裂。 于是,在进行上以上动作的同时，美化美国经济，维持美国的美好前景，拼命的维持美元霸权的根基----国家信用，就成了美国不可懈怠的首要任务。一旦国内经济不稳，别国旧事从提，担心其零储蓄率，拥有数量可观的贸易赤字、财政赤字和经常帐户赤字时，美国就会吹出一个美丽泡泡加以掩盖。当这个泡泡破灭时，又会吹起一个更大更美丽的泡泡。长此以往，以求平安无事。因为美国知道，这么多年的美元霸权的横行，造成了大面积的美元泛滥，美国以输不起了。 大家是否记得在学校上政治课的时候，老师每每谈到资本主义是一个腐朽的社会发展形式的重要论据，就是资本主义逃脱不了的政治魔咒，“每隔一定的周期，必然要发生一次全面的经济危机”可是这个魔咒却被格林斯潘打破了。在他的任上，美国保持了十几年的强大牛市，每当经济要按魔咒调整时，格老总能使出高超的调控手段，使之转危为安。而他的高超之处就在于他总能把股市、债市、汇市、房地产保持着相对的平衡，形成一种跷跷板效应。就像一个高明的魔术师，使四个小球在双手之间此涨彼跌依次循环，维持各国对其国家信用的信心，使美国经济向前发展。可是他每进行一次平衡，矛盾的基点就会提高一层，调整的力度也会更进一步。例如：1997年的亚洲金融危机的蔓延，反过来危害到了美国经济。此时的美国创出了一个互联网泡沫，使经济转危为安，一度红红火火。当互联网泡沫破灭时，又吹起了一个更大的超级泡沫------房地产泡沫。直接导致了现在的金融危机。 由此可见，次贷危机根源还是在依靠布雷顿森林体系的创立所建立起来的美元霸权。美国为了享用和维持美元的霸权，自霸权建立以来，不停的进行信贷扩张。一旦信贷扩张受阻，它们就会降息，向市场注入流动性，让信贷变得很容易。这使得市场上的美元越来越泛滥成灾。为了控制这些泛滥的美元，华尔街的娇子们创造了虚拟经济这个硕大的笼子。为了使这个虚拟经济的盘子变大，存下更多的美元。不断的提高交易杠杆比例，进行花样翻新的金融创新。再加上人性的贪婪，华尔街的精英们为了拿到丰厚的业绩分红。毫无节制的吹大这个泡沫。这个世界在虚拟经济的光环下，俨然变成了一个金钱赌博游戏。而华尔街就是这个游戏中拥有最精良装备的超级玩家。每次玩游戏的点卡都可以让别人来付，还可以让自己的装备免费升级。可是这次一个不同了，一个玩家实力强大了，欧元的出现并稳定壮大。美元不在是唯一的世界货币。无情的捅破了这个泡沫。格林斯潘的四个铁球同是落地了，游戏结束了。 在金融全球化的今天，各国的经济早以你中有我，我中有你了。美国的金融危机以不再是他一国之事了，全世界都得跟着它震动。现在的以美元为核心的经济体系，虽不合理，但仍是支撑世界经济发展的支柱。在新的体系没形成之前，这个体系还得维持，不能让他轰然倒下。这样会使世界经济经过一次休克式的调整，对谁都没有好处。所以不管是得利的还是失利的各国，还得帮着美国渡过此次危机。使之能慢慢的调整，给世界一个缓冲的时间。在大家共渡难关的同时，每个国家的小九九也同时打的崩崩的响。先说欧洲，虽说美元霸权出现了问题，对欧元来说是个天大的利好。但它却不希望美元经济体系就此崩溃，一方面欧洲也是这个体系的受益方。它们整出的欧元，只是想和美元分享储备货币更大的好处而以。另一方面，和美国经济联系最紧密的经济体就是欧洲了，如果因为美元的崩溃，世界经济的大动荡，除了美国，受到损失最大的就是欧洲了。也会给欧元带来了不可承受的压力，甚至会从此解体。所以欧洲的态度是：不能发生崩溃式的危机，这种情况的出现一定要合力制止，但也不能支持美国太多，让他伤好痊愈后，会反过头来再被压制。所以欧洲对美国的态度，应是亦敌亦友，帮难而不帮困。对日本来说，它既是这个体系的受害方，也是这个体系的受益方，只要不臣大欺主，还是能从这个体系中受益的。且出问题的又是他的宗主国。美元真是崩溃了，不论将来的中、欧谁主导了货币体系。对日本这个外贸导向型的国家来说，都不是好事。将来政治上受制于美国，经济上又受制于另外一个国家，还不如将自己交给一个国家安全。所以全力的维护这个体系不倒，并从中受益是最好的选择。对美国来说，虽然，经历了如此打击，但它现在仍是当今世界第一强国。其军事、科研、技术、教育等还没有哪个国家能有资格构成对美国的挑战。也没有哪个国家能有这个国力抢走它手里的美元霸权,顶多和他分享霸权罢了。它现在考虑的战略应是，尽最大的努力控制住危机的漫延，不至对自身伤害太深。如果能成功的将危机带来的冲击减缓到最小的程度，一方面能让自己快速恢复，另一方面相对的加长了他国赶超自己的时间。在以后的货币体系的调整中，使自己占据更有利的地位。 六、华尔街金融危机对中国的影响 此次危机对于中国来说影响是不算很大，充其量就投资失利，损失些钱财而已。其二是：危机带给世界经济的整体衰退，加大了中国出口的难度。影响了一批靠出口支撑的企业。大家都知道，中国是美国的最大债权国，手中握有大量的美国债权。有人发表观点说，中国是这次危机最大的输家，而我却不是这样看。中国手中大量外汇投入美国，变成美国的国债，反应出中国这样一个13亿人口的国家,崛起的无奈。在这个原本就不公平体系下，重走了一遍日本及亚洲四龙，四虎的过程罢了。这个过程这也是中国在崛起过程中必需走过的历程。当时和其它亚洲国家一样，明知道把产品提供给美国，可能将来只能是拿着一堆“废纸”，但是由于世界其他地区还产生不了象美国那样巨大的净需求，可以充分吸纳国内的产能，以及大幅度调整美元资产会造成美元的更深度贬值，使本国长期积累的庞大美元储备遭受更大损失，因而在短期难以改变与美元和美国经济的“共存共荣”关系，是想抽身走也走不了，形象的说，就是“一根绳上栓两蚂蚱”，陷住了美国，也跑不了中国。中国的策略也只能是，稳定当前情势，慢慢调整。其调整策略就是慢慢的把对美国及美元的依赖，向欧洲和欧元平衡。但不幸的是，没等调整到位，危机发生了。这也不能说，中国就是个大输家。试想日本及亚洲四龙，四虎的发展过程为什么都会被美国洗劫了一次，而我们却没有这样的经历呢？答案恰恰就是因为我们手中握着的巨量美债，以深深的套住的美国。使之不能再随便玩“美元大贬值游戏”，或者“美元大升值游戏”，或是威逼利诱日本一样，强制中国按他们的意愿开放金融市场。因为彼此都知道，逼急了大不了中国一抛干净，做只领头羊，诱发抛售美元的狂潮，加快这个美元体系的崩溃。大家一起完蛋！试想如果没有这么多美债，保尔森三番五次的跑到中国来，要求开放金融，加快升值的阴谋，会无功而返吗？真到了最坏一步，美国崩溃了，中国血本无归，我想，1.8万亿美元的代价，结束一个遏止中国多年的世界霸主，腾出自己的发展空间也没算亏多少。 美元体系的这次危机虽有其自身的原因，但也少不了两个外因，一是金融被严格管制的国家—中国，握了其大量的债权，使之惯用的游戏失灵。二是，没被其打倒的欧元，分流了世界对美国的依靠。 目前中国自然是不希望美元的崩溃。使自身遭受巨量的损失。同样希望能进行渐进性的调整。这样看来，世界上主要的经济体都不希望看到美元的崩溃，所以会尽最大的可能团结起来，一起制止此次的危机。但无论如何，美元体系经此一役，调整是必然的了。在未来的调整中，美元的霸权很可能会被四大经济体分享，世界很可能会形成：美元，日元，欧元，人民币，四大币种互相制衡的世界货币新格局。当然，这种调整的过程是要时间的，尤其是人民币要想成为其中的一极，还得有好多的路要走。 面对这次经济格局的重大调整，会给我国带来什么样的机遇呢？ 首先：这次经济格局的调整，为中国赶超世界强国经济，缩短了一定量的时间，相比较来说有利于中国。因为这次调整主要是针对前期受益于该货币体系的国家，包括以中国为代表的新新经济体只是受影响，并不是调整的主要对象。 第二：目前，人们对美国问题的反思和厌恶这处，恰恰是中国蓄势待发的强项。中国和美国就像对着镜子相向的两个经济体一样，人们现在最厌恶的对象都是中国的强项。比如美国的低储蓄—中国高储蓄、美国债券太发达—中国债券才起步、美国负债累累—中国是净债权、美国流动性不足—中国流动性过剩，美国金融创新过度—中国金融创新才起步等等，中国这样的经济体，对惊魂未定国际资本来说，无疑是一片乐土。 第三：没有哪个国家，拥有象中国这样庞大的、尚有很大开发潜力的内需市场。在如今世界经济一片惨淡的背景下，能有如此强大的经济纵深，能为经济注入强大活力的内需市场，显得尤为珍贵。改革开放以来，由于一直坚持出口导向型的发展方向，大大压缩了对我国内需市场的开发，还不及发达经济体一半的规模。目前国内的内需市场一片萧条，在出口因为经济危机大大受阻，国内投资年年过度的情况下，中国也唯有启动内需这一条阳光大道了。所以10月9号，十届三中全会，把经济的战略重点转向内需上。想发动内需，解决过去被严重滞后的农村、农业、农民的三农问题，被放在发动内需的突破口上。加上发动内需，解决长期以来悬而未决的社会保障问题。打消群众的顾虑，使群众敢消费，并让群众口袋里有钱，把这近年来我国经济发展的成果，让利于民。这些措施，将给经济注入多大的活力！所以，可以预见的将来这个世界上没有哪个经济体会有中国这般具有活力。也唯有中国，能够担当起让世界渡过此次危机并稳步增长的引擎。
