爱华网系列专题：直面金融危机
美国银行业的体质持续恶化，其中对不动产开发商的贷款已成为新的威胁，未来恐将有更多银行倒闭。 华尔街投资银行尚未摆脱困境，已有愈来愈多的迹象显示，房地产市场持续沉沦，令商业银行也正承受极大的压力，面临复杂且艰难的局面:利差遭挤压，而多种资产的品质亦令人担忧，从房屋抵押贷款到消费性贷款，以至商用及住宅房地产开发贷款无不如此。 对银行投资者而言，这意味着以下窘境还远未结束:股息持续缩水、银行继续增资稀释股权、股价下跌，以及有零星的银行倒闭。 这些倒闭案应不至于造成系统性的威胁，但是增资、贱价合并以及资产减记等应变对策，仍将进一步压抑放贷。 也就是说，信贷紧缩还将一直持续下去。 监管单位仍很悲观 美国首要的银行监管单位上周出席参议院金融委员会的听证会，他们的看法非常悲观。“我们预期银行控股公司将持续公布疲弱的获利，未来几季还将注销更多的资产，而且信贷成本或许将大增，”联邦储备委员会(FED)副主席科恩对议员表示。 “事实上，过去几季银行虽然提高了坏帐准备，但坏帐拨备覆盖率无法跟上问题资产的增长速度，银行控股公司可能得进一步提高贷款亏损准备。” 联邦存款保险公司(FDIC)主席SheilaBair这样形容房产价格下挫的涟漪效应：“贷款品质恶化令银行持续承受更大的获利压力，这起初仅见于高风险非传统抵押贷款，但如今其它领域显然也是这样。” “营建及房地产开发贷款品质恶化的情况尤其显着，FDIC稽核人员正加强监督这些领域。”FDIC为存款户提供保险，同时亦负责监管银行。Bair表示，可能遭遇破产厄运的银行，“规模可能比我们近期所见的还要大。” 担任美国通货监理官、监管美国全国性及外资银行的JohnDugan讲得更直接：“尽管绝大多数全国性银行具备足以因应当前环境的财务能力及管理技术，有些银行并没有这样的条件。” “在这些无法克服困境的银行中，有些将能找到有力的买主，部分案例会是在我们的坚持下促成的，他们将得以避过破产及由FDIC接管的命运。但还是会有一些银行无法找到买主。” 上述三位官员均将商用不动产列为令人忧心的领域。 感觉很1993
在房市崩跌时，商用不动产和支持开发案的贷款受创是正常不过的事。 除直接受创的房产外，在亚利桑那、加利福尼亚、佛罗里达等地，因缴不出房贷而遭银行收楼的空屋成行成列，而原本为了服务这些住宅而兴建的商业不动产亦惨遭波及。 追踪商用不动产证券表现的MarkitCMBX指数今年以来下滑，只是跌幅没有次贷指数那么深。AAA级CMBX约报面值的94%，风险较高的BBB-级CMBX则不到70%。次贷证券方面，AAA级ABX稍高于面值的50%，而BBB-级则仅有5%。 种种问题已使得美国州级银行不良贷款比率升至1.57%，较一年前倍增有余，且为1993年储贷银行危机以来最高水准。截至4月的六个月内，在FDIC承保的银行中，遭拖欠90天或以上的放款增加了530亿美元，比率升至1.71%。 虽然银行正持续增拨坏帐准备，但手脚还不够快。贷款损失准备对逾期贷款的比率第一季降至89%，为1993年以来最低。由此看来，银行业目前面临极大压力应是不争的事实。那然后呢? 不幸的是，当房地产业处于颓势时，各种困难只会加重产业恶化的趋势，一如房地产泡沫形成后会自行膨胀一样。 目前房贷止赎(foreclosure)比例差一点点就高达2.5%，是1970年代初期开始统计相关数据以来的最高水平。这肯定会进一步打压房地产价格，因银行会设法将收回来的房屋低价脱手，只求早日甩掉包袱。 而目前失业人数也在增加，这将加重商用及住宅不动产的压力。因此，如果再有银行倒闭，而且是名号响亮的商业银行，不要觉得很意外。(作者：JamesSaft)
